基金研究周报：本周宽基ETF净流入超300亿元，主动权益基金近三月持续增配医药、交运行业

证券研究报告 基金研究 2023年12月24日 于明明金融工程与金融产品首席分析师执业编号：S1500521070001联系电话：+86 18616021459邮箱：yumingming@cindasc.com 钟晓天金融工程与金融产品基金研究分析师执业编号：S1500521070002联系电话：+86 15121013021邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com ➢基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-1.60%。近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-5.88%；主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值-12.25%；上涨基金数目占比为8.94%。 ➢主动偏股基金仓位分布：从持股市值加权平均值来看，本周各类型的主动偏股基金的平均仓位较上周下降较多。截止2023年12月22日，偏股主动型基金的平均仓位为84.79%。其中，普通股票型基金的平均仓位约87.31%（较上周下降0.6pct），偏股混合型基金的平均仓位约85.22%（较上周下降0.89pct），配置型基金的平均仓位约82.88%（较上周下降1.07pct）。近一月主动偏股基金仓位下降较多。 董方炜金融工程与金融产品金融工程分析师执业编号：S1500522050001联系电话：+86 13501966827邮箱：dongfangwei@cindasc.com ➢主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：行业配置方面，本周配置比例上调较多的行业有传媒、交通运输、医药、电力及公用事业、综合金融，配比下调较多的行业有电力设备及新能源、国防军工、家电、有色金属、煤炭。近三月，医药、电子、交通运输、电力及公用事业行业配置比例持续上调较多；电力设备及新能源和国防军工行业配置比例持续下降；近一月，地产、有色金属行业的配置比例下降较多。风格配置方面，本周，中盘成长风格板块占比下降明显；小盘价值风格板块占比上升较多，其次是小盘成长。长期来看，公募权益基金多配置于成长风格板块，对于大小市值风格偏好有较为明显的变化。近三月，小盘价值仓位持续上升；中盘成长和小盘成长仓位显著降低。大盘成长仓位近三月上升明显，但近一月下降较多。 请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.cindasc.com 2➢各类型ETF资金流入流出情况：本周（2023.12.18至2023.12.22），股票型ETF资金净流入386.47亿元。宽基ETF方面，本周资金净流入339.8亿元，规模达到7795.06亿元。行业ETF方面，本周资金净流入14.37亿元，规模达到4891.95亿元。其中，TMT、金融板块呈资金净流入，净流入金额分别为11.99亿元、11.04亿元；周期制造板块呈资金净流出，净流出金额为12.87亿元。金融板块ETF近三月和近一月资金净流入均相对较多；周期制造板块ETF近三月和近一月资金持续净流出。TMT近一月资金净流入较多；消费板块ETF近三月流出较多，净流出金额为37.48亿元，但近期有资金净流入。风格主题ETF方面，本周风格指数ETF净流入0.48亿元；主题相关ETF资金净流入2.23亿元。近三月，风格指数ETF资金连续净流入较多。近一月，主