基金研究周报：本周宽基ETF净流出超百亿，近一月主动权益基金仓位普遍抬升

2024年05月12日 本周宽基ETF净流出超百亿，近一月主动权益基金仓位普遍抬升 证券研究报告 基金研究 基金研究周报 2024年05月12日 市场回顾：本周（2024.05.06至2024.05.10），各宽基指数普遍上涨。截止2024年05月10日，上证综指收于3154.55点，近一周上涨1.6%；深证成指收于9731.24点，近一周上涨1.5%；沪深300收于3666.28点，近一周上涨1.72%；创业板指收于1878.17点，近一周上涨1.06%。涨跌幅排名前五的行业分别为农林牧渔、国防军工、房地产、有色金属、煤炭；涨跌幅排名靠后的行业分别为计算机、通信、传媒、综合金融、消费者服务。 于明明金融工程与金融产品首席分析师执业编号：S1500521070001联系电话：+86 18616021459邮箱：yumingming@cindasc.com 钟晓天金融工程与金融产品联席首席分析师执业编号：S1500521070002联系电话：+86 15121013021邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com 基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值1.66%。基金总数为4320，上涨数目为3529，占比达到81.69%。其中：净值表现最好的前五只基金分别是华泰柏瑞港股通时代机遇混合A、诺安利鑫灵活配置混合A、中银港股通医药混合A、华泰柏瑞新经济沪港深灵活配置混合A、前海开源沪港深景气行业精选灵活配置混合，一周净值涨跌幅分别是9.23%、9.03%、8.94%、8.83%、8.71%。近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值为10.59%。年初至今，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值为0.97%。 董方炜金融工程与金融产品金融工程分析师执业编号：S1500522050001联系电话：+86 13501966827邮箱：dongfangwei@cindasc.com 主动偏股基金仓位分布：从持股市值加权平均值来看，本周各类型的主动偏股基金的平均仓位普遍上升。截止2024年05月10日，偏股主动型基金的平均仓位为84.42%。其中，普通股票型基金的平均仓位约87.7%（较上周-0.32pct），偏股混合型基金的平均仓位约85.12%（较上 周-0.21pct） ， 配 置 型 基 金 的 平 均 仓 位 约81.76%（ 较 上 周-0.31pct）。近一月，各类型的主动偏股基金的平均仓位普遍上升；近三月，普通股票型和偏股混合型基金仓位略有上升。相较于一个月前，普通股票型、偏股混合型、配置型基金仓位分别上升1.02pct、3.02pct和2.13pct。 主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：行业配置方面，本周配置比例上调较多的行业有家电、电力及公用事业、钢铁、非银行金融、交通运输，配置比例下调较多的行业有医药、国防军工、基础化工、电子、煤炭。近三月，有色金属、交通运输、石油石化行业占比提升较多；医药、电子行业占比持续下降较多。风格方面，本周小盘价值风格占比提升较多，小盘成长风格板块占比下降较。近三月，中盘配置比例提高较多，大盘以及小盘成长风格板块占比下降较多。 请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.cindasc.com 2各类型ETF资金流入流出情况：本周各类型ETF基金资金净流出202.03亿元。宽基ETF方面，本周资金净流出163.72亿元，规模为12640.67亿元。行业ETF方面，本周资金净流出7.36亿元，规模为4481.86亿元。其中，TMT、金融板块资金呈净流入状态，消费、周期制造板块资金呈净流出状态。风格主题ETF方面，风格ETF资金净流出0.08亿元；主题相关ETF资金净流出1.61亿元。境外ETF方面， 资金净流出35.35亿元，规模为3185.53亿元。债券ETF方面，本周资金净流入6.87亿元，规模达到989.33亿元。商品ETF方面，本周资金净流出0.78亿元。 境内新成立与新发行基金：本周，境内新成立基金数量共计24只，包括股票型基金13只、债券型基金6只、混合型基金3只、FOF基金1只、国际(QDII)基金1只，发行总份额为245.73亿元。其中，主动偏股型基金发行总份额为6.17亿元，处于近一年的27.40%历史百分位。本周，境内新发行38只基金，分别是股票型基金13只、债券型基金13只、混合型基金8只、FOF基金2只、国际(QDII)基金2只。 各私募策略表现：从各私募策略指数表现来看，今年以来，CTA趋势策略、债券策略、套利策略和宏观策略表现相对较好。截至2024年04月30日，CTA趋势策略、债券策略、套利策略和宏观策略今年以来累计收益分别为3.21%、2.94%、2.60%和2.31%。近一月，套利策略、CTA趋势策略表现相对较好。近一年，债券策略表现大幅领先；宏观策略、股票多头策略、指数增强策略表现相对较弱。 风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。 信达证券股份有限公司CINDA SECURITIES CO.,LTD北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 目录 一、市场回顾...................................................................................................................................... 5二、主动偏股型基金分析................................................................................................................... 62.1、基金业绩表现........................................................................................................62.2、权益仓位分布........................................................................................................72.3、风格仓位...............................................................................................................82.4、行业配置...............................................................................................................9三、股票型ETF资金流入流出情况................................................................................................ 11四、境内新成立与新发行基金......................................................................................................... 144.1、新成立基金.........................................................................................................144.2、新发行基金.........................................................................................................16五、私募业绩周度观察..................................................................................................................... 18风险因素............................................................................................................................................ 19 表目录 表1：主动偏股型基金本周净值涨跌幅（前十名）.................................................................6表2：主动偏股型基金近三月净值涨跌幅（前十名）..............................................................6表3：主动偏股型基金今年以来净值涨跌幅（前十名）..........................................................7表4：各类型ETF净流入前五大产品相关情况.....................................................................11表5：境内新成立基金表（2024.05.06至2024.05.10）......................................................14表6：境内新发行基金表（2024.05.06至2024.05.10）......................................................16表7：私募策略指数分阶段累计收益情况.............................................................................18 图目录 图1：本周各指数表现............................................................................................................5图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前五和后五）......................................................5图3：偏股主动型基金历史仓位分布.......................................................................................8图4：偏股主动型基金风格仓位情况.......................................................................................9图5：偏股主动型基金行业配置情况（中信一级行业分类）.................................................10图6：近一年主动偏股型基金周度发行规模（亿元）............................................................15图7：主动权益型基金分年度新成立累计份额（亿份）........................................................15图8：私募策略指数近一年净值表现.........................................