基金研究周报：主动偏股基金近期持续增配国防军工&电子行业，宽基ETF本周资金净流入超百亿

请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 1 [Table_FirstAuthor] 于明明 金融工程与金融产品首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱：yumingming@cindasc.com 主动偏股基金近期持续增配国防军工&电子行业， 宽基ETF本周资金净流入超百亿 [Table_ReportTime] 2022年11月13日 [Table_FirstAuthor] 于明明 金融工程与金融产品首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱：yumingming@cindasc.com 钟晓天 金融工程与金融产品分析师 执业编号：S1500521070002 联系电话：+86 15121013021 邮 箱：zhongxiaotian@cindasc.com 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 证券研究报告 基金研究 [TableReportType] 基金研究周报 [Table_Author] 于明明 金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱：yumingming@cindasc.com 钟晓天 金融工程与金融产品 基金研究分析师 执业编号：S1500521070002 联系电话：+86 15121013021 邮 箱：zhongxiaotian@cindasc.com [Table_Title] 主动偏股基金近期持续增配国防军工&电子行业， 宽基ETF本周资金净流入超百亿 [Table_ReportDate] 2022年11月13日 [Table_Summary] ➢ 市场回顾：本周市场各宽基指数涨跌不一。截止2022年11月11日，上证综指收于3087.29点，近一周上涨0.54%；深证成指收于11139.77点，近一周下跌0.43%；沪深300收于3788.44点，近一周上涨0.56%；创业板指收于2405.32点，近一周下跌1.87%。本周，涨跌幅排名前五的行业分别为房地产、传媒、建材、综合、商贸零售；涨跌幅排名靠后的行业分别为电子、国防军工、电力设备及新能源、汽车、机械。 ➢ 基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-1.26%；近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-8.1%；今年以来，主动偏股型基金累计涨跌幅平均值-17.47%。 ➢ 主动偏股基金仓位分布：本周各类型主动偏股基金的平均仓位水平有所下降。截止2022年11月11日，偏股主动型基金的平均仓位为84.6%。其中，普通股票型基金的平均仓位约88.44%（较上周下降0.18pct），偏股混合型基金的平均仓位约84.5%（较上周下降0.41pct），配置型基金的平均仓位约82.72%（较上周下降0.5pct）。 ➢ 主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：本周配置比例上调较多的行业有机械、电子、消费者服务、煤炭、医药，配比下调较多的行业有电力设备及新能源、基础化工、石油石化、有色金属、银行。近三月，国防军工、机械、电子行业配置比例上调较多，其中国防军工、电子行业近三个月持续上调，较三个月前行业配置比例分别上升1.26pct、1.09pct；农林牧渔、有色金属行业的配置比例连续下调，较三个月前分别下调1.21pct、0.69pct。医药行业的配置比例在近三月有所下调，较三个月前减配0.34pct；但在近一月、近一周内均出现配置比例的上升，较一月前和一周前分别上升0.69pct、0.09pct。风格仓位方面，公募权益基金长期多配置于中盘成长风格，其次是大盘成长板块。本周中盘成长、大盘价值风格仓位较上周上升较多，大盘成长较上周下降较多。 ➢ 股票型ETF资金流入流出情况：本周（2022.11.07至2022.11.11），股票型ETF基金资金净流入140.53亿元。宽基ETF方面，本周资金净流入152.81亿元，规模达到5103.43亿元。行业ETF方面，本周资金净流出9.42亿元，规模达到4170.9亿元。其中，除金融板块呈资金净流出外，净流出金额为14.30亿元，TMT、周期制造、消费板块均呈小幅资金净流入，净流入金额分别为1.89亿元、2.85亿元、0.14亿元。近几个月整体情况看，消费、TMT板块ETF近三月与近一月、近一周均呈资金净流入，金融板块ETF近一月及近一周均呈资金净流出；周期制造行业ETF近三月，近一月均呈现资金主动净流出，近一周呈资金 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼 邮编：100031 净流入。风格ETF方面，本周风格指数ETF净流出1.61亿元；主题相关ETF资金净流出1.19亿元。 ➢ 境内新成立与新发行基金：本周（2022.11.07至2022.11.11）境内新成立基金数量共计33只，分别是债券型基金18只、股票型基金5只、混合型基金8只、FOF基金1只、REITs 1只。本周发行总份额318.35亿元；主动偏股型基金发行总规模为11.81亿元，发行规模较上周略有上涨。本周（2022.11.07至2022.11.11）境内新发行30基金，分别是混合型9只、债券型11只、股票型7只、国际（QDII）基金2只、REITs 1只。 ➢ 各私募策略表现：截至2022年11月04日，近一年市场中性策略表现最为显著，近一年累计收益为3.55%，年初至今收益为5.78%，但近两个月收益基本处于震荡下行；其次为债券策略，近一年累计收益达到3.53%，年初至今累计收益为2.17%。股票策略、CTA趋势策略、套利策略近期均出现不同程度回撤，近三月累计收益分别为-10.33%、-5.16%、-2.36%。 ➢ 风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 4 目 录 一、市场回顾 .......................................................................................................................... 5 二、主动偏股型基金分析 ........................................................................................................ 6 2.1、基金业绩表现 ......................................................................................................... 6 2.2、权益仓位分布 ......................................................................................................... 7 2.3、风格仓位 ................................................................................................................ 8 2.4、行业配置 ................................................................................................................ 8 三、股票型ETF资金流入流出情况 ...................................................................................... 10 四、境内新成立与新发行基金 ............................................................................................... 12 4.1、新成立基金 .......................................................................................................... 12 4.2、新发行基金 .......................................................................................................... 13 五、私募业绩周度观察 ......................................................................................................... 15 风险因素 ............................................................................................................................... 16 表 目 录 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名） ................................................................. 6 表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名） ................................................................. 6 表3：主动偏股型基金今年以来净值增长（前十名） .............................................................. 7 表4：各类型股票型ETF净流入前五大产品相关情况 .......................................................... 10 表5：境内新成立基金表（2022.11.04至2022.11.11） ....................................................... 12 表6：境内新发行基金表（2022. 11.04至2022.11.11） ...................................................... 13 表7：私募策略指数分阶段累计收益情况 .............................................................................. 15 图 目 录 图 1：本周各指数表现 .....................................................