量化市场追踪周报（2024W42）：宽基ETF资金净流出超500亿元，主动权益基金减持上游资源品

——量化市场追踪周报（2024W42） 量化市场追踪周报(2024W42)：宽基ETF资金净流出超500亿元，主动权益基金减持上游资源品 证券研究报告 金工研究 金工定期报告于明明金融工程与金融产品首席分析师执业编号：S1500521070001联系电话：+86 18616021459邮箱：yumingming@cindasc.com 2024年10月27日 本周市场复盘：本周，A股市场整体呈现震荡走强的态势，市场活跃度维持在相对高位。在经历了9月底和国庆假期后的短期快速脉冲情绪之后，指数层面虽然面临了一定幅度的回调，但是市场整体的流动性较为充足，成交量已连续一个日历月维持在万亿元以上。从结构来看，短线题材的赚钱效应仍然较强，以结构轮动为主，新能源板块周内整体涨幅较大，前期活跃的高股息、防御属性较强的银行、煤炭、有色板块表现相对较弱。ETF资金方面，宽基ETF在本周出现了超过500亿元的资金净流出，且资金结构明显分化，前期布局资金落袋为安的需求较为明显。以沪深300、科创50、创业板指、中证1000为代表的宽基资金净流出；中证A500指数逆势扩张，资金净流入超过90亿元。综合来看，在此前一揽子政策和会议的积极影响下，市场预期得到一定程度的扭转，虽然已进入三季报的密集披露期，但目前来看市场整体对于“弱现实”是相对淡化的，主线矛盾仍然是政策如何具体落地以及具体的财政刺激方案。因此，我们认为，震荡轮动阶段或将在短期维度上延续，重点关注后续会议态度和政策动向。 吴彦锦金融工程与金融产品分析师执业编号：S1500523090002联系电话：+86 18616819227邮箱：wuyanjin@cindasc.com 周君睿金融工程与金融产品分析师执业编号：S1500523110005联系电话：+86 19821223545邮箱：zhoujunrui@cindasc.com 公募基金：持续减持有色、电力及公用事业、煤炭。本周主动权益仓位较上周略有下降。风格方面，小盘成长仓位上调1.03pct。行业方面，本周主动权益型基金配置比例上调较多的行业有电子、电力设备及新能源、综合、计算机、医药，配比下调较多的行业有有色金属、通信、煤炭、石油石化、综合金融。 ETF方面，本周各类型ETF基金资金合计净流出约461.16亿元。从结构来看，境内股票ETF整体延续了上周的净流出趋势，且流出幅度有所扩大，合计净流出金额约为555.91亿元；债券和商品ETF逆势净流入，净流入金额依次约为23.55亿元和71.71亿元；跨境ETF资金净流出约0.51亿元。 本周境内新成立基金数目共计12只。其中主动权益型基金新发数量为2只，总份额约为5.83亿元，处于近1年27.4%分位。今年以来主动权益型基金新发227只，规模合计约571.68亿元；被动权益型基金新发204只，仅次于2021年同期，规模合计约830.92亿元，整体的吸金能力远超主动权益型基金。 信达证券股份有限公司CINDA SECURITIES CO.,LTD北京市西城区宣武门西大街甲127号金隅大厦B座邮编：100031 主力/主动资金流向：本周主买净额约266亿元。行业方面，本周主力流入电新、基础化工，流出计算机；主动资金流入电新，流出计算机。 风险因素：结论基于历史数据统计、建模和测算，受市场不确定性影响可能存在失效风险。 目录 量化市场追踪周报（2024W32）：宽基ETF净流出超500亿元，主动权益基金减持上游资源品41.本周市场复盘：震荡走强，市场活跃度维持在相对高位..........................................................42.公募基金：.....................................................................................................................................5公募基金仓位测算：主动权益基金和“固收+”基金仓位略有下降.................................6主动权益产品风格动向：小盘成长仓位提升...................................................................8主动权益产品行业动向：持续减持有色、电力及公用事业、煤炭...................................9ETF市场跟踪：宽基ETF资金结构明显分化，黄金ETF逆势吸金...............................11新成立基金：本周主动权益型基金新发总份额约为5.83亿元，为近1年27.4%分位....123.主力/主动资金流：主买净额约266亿元，主力主动流出计算机...........................................13附录1：本周各类型ETF净流入TOP5产品信息一览 ..................................................................16附录2：本周公募基金新成立与新发行一览..................................................................................19风险因素............................................................................................................................................21 表目录 表1：本周净值涨跌幅TOP10主动权益型基金信息.......................................................................5表2：主动权益型基金近期行业仓位分布(%) ..................................................................................9表3：近8周基于绩优基金的行业轮动信号..................................................................................10表4：本周个股资金净流入额(TOP5&BTM5，亿元) ....................................................................14表5：本周中信一级行业资金净流入额(TOP5&BTM5，亿元) ....................................................14表6：本周个股资金主动净流入额(TOP5&BTM5，亿元) ............................................................15表7：本周中信一级行业主动净流入额(TOP5&BTM5，亿元) ....................................................15表8：本周各类型ETF净流入TOP5产品信息一览.....................................................................16表9：本周新成立公募基金一览(按基金成立日计) .......................................................................19表10：本周新发行公募基金一览(按基金认购日计) .....................................................................19 图目录 图1：重点宽基指数周涨跌幅一览(%)..............................................................................................4图2：一级行业指数周涨跌幅一览(%)..............................................................................................5图3：主动权益型基金历史仓位分布................................................................................................6图4：“固收+”基金历史仓位分布...................................................................................................7图5：主动权益型基金历史风格仓位分布........................................................................................8图6：信达金工行业轮动策略多头超额..........................................................................................10图7：今年以来ETF分类累计净流入额(亿元) ..............................................................................12图8：近1年主动权益型基金周度成立规模(亿元) .......................................................................12图9：主动权益型基金历年年初以来累计新成立数量..................................................................13图10：主动权益型基金历年年初以来累计新成立份额(亿份)......................................................13图11：被动权益型基金历年年初以来累计新成立数量................................................................13图12：被动权益型基金历年年初以来累计新成立份额(亿份)......................................................13图13：近1年沪深京三市资金净流入结构分布(亿元) .................................................................14 量化市场追踪周报（2024W32）：宽基ETF净流出超500亿元，主动权益基金减持上游资源品 1.本周市场复盘：震荡走强，市场活跃度维持在相对高位 本周，A股市场整体呈现震荡走强的态势，市场活跃度维持在相对高位。在经历了9月底和国庆假期后的短期快速脉冲情绪之后，指数层面虽然面临了一定幅度的回调，但是市场整体的流动性较为充足，成交量已连续一个日历月维持在万亿以上。从结构来看，短线题材的赚钱效应仍然较强，以结构轮动为主，新能源板块周内整体涨幅较大，前期活跃的高股息、防御属性较强的银行、煤炭、有色板块表现相对较弱。ETF资金方面，宽基ETF在本周出现