基金研究周报：商品与债券ETF持续净流入超30亿元，权益基金本周或减配机械、有色行业
证券研究报告 基金研究 2024年04月21日 于明明金融工程与金融产品首席分析师执业编号：S1500521070001联系电话：+86 18616021459邮箱：yumingming@cindasc.com 钟晓天金融工程与金融产品联席首席分析师执业编号：S1500521070002联系电话：+86 15121013021邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com ➢基金业绩：2024.04.15至2024.04.19，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-0.21%。基金总数为4907，上涨数目为2092，上涨数目占比达到42.63%；其中：净值表现最好的前五只基金分别是永赢低碳环保智选混合A、嘉合睿金混合A、永赢成长领航混合A、长城景气成长混合A、国联鑫起点灵活配置混合A。年初至今，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-3.00%。 董方炜金融工程与金融产品金融工程分析师执业编号：S1500522050001联系电话：+86 13501966827邮箱：dongfangwei@cindasc.com ➢主动偏股基金仓位分布：从持股市值加权平均值来看，2024.04.15至2024.04.19，各类型的主动偏股基金的平均仓位普遍下降。截止2024年04月19日，偏股主动型基金的平均仓位为81.72%。其中，普通股票型基金的平均仓位约86.13%（较上周下降0.55pct），偏股混合型基金的平均仓位约81.7%（较上周下降0.41pct），配置型基金的平均仓位约79.4%（较上周下降0.23pct）。近一月、近三月，普通股票型、偏股混合型和配置型基金仓位均下降较多。相较于2024.03.22，普通股票型、偏股混合型和配置型基金仓位分别下降1.43pct、1.72pct和1.48pct。相较于2024.01.19，普通股票型、偏股混合型和配置型基金仓位分别下降1.07pct、2.57pct和3.00pct。 ➢主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：行业配置方面，2024.04.15至2024.04.19，配置比例上调较多的行业有石油石化、食品饮料、家电、电力设备及新能源、国防军工，配比下调较多的行业有机械、有色金属、电子、钢铁、纺织服装。近一月，石油石化行业占比持续提升相对较多；电子、医药行业占比下降较多。近三月，电力设备及新能源占比持续提升较多；计算机、农林牧渔行业占比持续下降较多。2024.04.15至2024.04.19，小盘成长风格占比提升较多，大盘成长风格板块占比下降较多。近一月，中盘价值风格板块占比提升；中盘成长风格占比下降。近三月，小盘风格板块占比下降较多，中盘配置比例提高较多。 请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.cindasc.com 2➢各类型ETF资金流入流出情况：2024.04.15至2024.04.19，各类型ETF基金资金净流入80.72亿元。宽基ETF方面，资金净流出13.97亿元，规模达到11985.17亿元。行业ETF方面，资金净流出13.01亿元，规模达到4251.38亿元。其中，TMT、周期制造板块资金呈净流出。近一月，消费、金融、TMT板块实现净流入，分别为17.58亿 元、15.48亿元、11.40亿元。风格主题ETF方面，风格ETF资金净流入15.64亿元；主题相关ETF资金净流入3.43亿元。境外ETF方面，资金净流入15.56亿元，规模达到2823.38亿元。债券ETF方面，本周资金净流入38.67亿元，规模达到953.15亿元。商品ETF方面，本周资金净流入34.41亿 元，净流入较多的产品为博时黄金ETF、易方达黄金ETF、华安黄金ETF。 ➢境内新成立与新发行基金：2024.04.15至2024.04.19，境内新成立基金数量共计29只，包括股票型基金15只、债券型基金11只、混合型基金2只、REITs1只，发行总份额为437.54亿元。其中，主动偏股型基金发行总份额为4.53亿元，处于近一年的7.80%历史百分位。2024.04.15至2024.04.19，境内新发行36只基金，分别是股票型基金14只、债券型基金13只、混合型基金7只、国际(QDII)基金1只、FOF基金1只。 ➢各私募策略表现：从各私募策略指数表现来看，今年以来，宏观策略、债券策略和套利策略表现相对较好。截至2024年04月03日，今年以来，宏观策略、债券策略、CTA趋势策略和套利策略均录得正收益，累计收益分别为5.73%、2.47%、1.74%和1.28%。近一月，指数增强策略、CTA复合策略、套利策略表现相对较好。近一年，债券策略表现大幅领先；股票多头策略、宏观策略、指数增强策略表现相对较弱。 风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。 信达证券股份有限公司CINDA SECURITIES CO.,LTD北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 目录 一、市场回顾......................................................................................................................................5二、主动偏股型基金分析...................................................................................................................62.1、基金业绩表现........................................................................................................62.2、权益仓位分布........................................................................................................72.3、风格仓位...............................................................................................................82.4、行业配置...............................................................................................................9三、股票型ETF资金流入流出情况................................................................................................11四、境内新成立与新发行基金.........................................................................................................154.1、新成立基金.........................................................................................................154.2、新发行基金.........................................................................................................17五、私募业绩周度观察....................................................................................................................18风险因素............................................................................................................................................20 表目录 表1：主动偏股型基金报告期内净值增长（前十名）.............................................................6表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名）.................................................................6表3：主动偏股型基金今年以来净值增长（前十名）.............................................................7表4：各类型ETF净流入前五大产品相关情况.....................................................................11表5：境内新成立基金表（2024.04.15至2024.04.19）......................................................15表6：境内新发行基金表（2024.04.15至2024.04.19）......................................................17表7：私募策略指数分阶段累计收益情况.............................................................................19 图目录 图1：2024.04.15至2024.04.19各指数表现.........................................................................5图2：2024.04.15至2024.04.19中信一级行业指数表现（涨跌幅前五和后五）....................5图3：偏股主动型基金历史仓位分布......................................................................................7图4：偏股主动型基金风格仓位情况......................................................................................9图5：偏股主动型基金行业配置情况（中信一级行业分类）.................................................10图6：近一年主动偏股型基金周度发行规模（亿元）...........................................................16图7：主动权益型基金分年度新成立累计份额（亿份）........................................................16图8：私募策略指数近一年净值表现....................................................................................18 一、市场回顾 2024.04.15至2024.04.19，各宽基指数涨跌不一。截止2024年04月19日，上证综指收于3065.26点，本周上涨1.
