基金研究周报：本周宽基ETF资金净流入173.24亿元，近三月红利相关策略ETF净流入较多

证券研究报告 基金研究 2023年7月23日 于明明金融工程与金融产品首席分析师执业编号：S1500521070001联系电话：+86 18616021459邮箱：yumingming@cindasc.com 钟晓天金融工程与金融产品基金研究分析师 执业编号：S1500521070002联系电话：+86 15121013021邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com ➢基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-2.49%。近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-5.43%。主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值-3.5%。 ➢主动偏股基金仓位分布：从持股市值加权平均值来看，本周各类型主动偏股基金的平均仓位水平相较上周均有上调。截止2023年7月21日，偏股主动型基金的平均仓位为86.71%。其中，普通股票型基金的平均仓位约88.53%（较上周上升2.06pct），偏股混合型基金的平均仓位约87.06%（较上周上升2.84pct），配置型基金的平均仓位约85.29%（较上周上升3.46pct）。近一月，普通股票型基金、偏股混合型基金、配置型基金的平均仓位均有较大幅度上升。 ➢主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：行业配置方面，本周配置比例上调较多的行业有电力设备及新能源、电子、计算机、有色金属、消费者服务，配比下调较多的行业有食品饮料、医药、国防军工、纺织服装、机械。近三月，食品饮料行业配置比例持续下调较多；计算机行业配置比例持续上调较多；电力设备及新能源行业近三月配置比例下降较多，但近一周增配较多。风格配置方面，本周小盘成长风格仓位较上周有显著上升；大盘成长风格仓位较上周下调较多。成长风格中，大小市值偏好有较为明显的变化，大盘成长风格仓位，近三月来看大幅度下降；中盘成长在近一月仓位下降较多；近三月，小盘成长风格仓位连续大幅上升。 请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.cindasc.com 2➢股票型ETF资金流入流出情况：本周（2023.07.17至2023.07.21），股票型ETF基金资金净流入241.84亿元。宽基ETF方面，本周资金净流入173.24亿元，规模达到6131.93亿元。行业ETF方面，本周资金净流入33.45亿元，规模达到5335.91亿元。其中，TMT、消费、周期制造板块均呈资金净流入，净流入金额分别为22.72亿元、11.43亿元。TMT板块ETF，近三月和近一月净流入均较为明显;其次是消费板块ETF。风格ETF方面，本周风格指数ETF净流入2.94亿元；主题相关ETF资金净流入3.23亿元。近三月，风格指数ETF资金净流入较大，净流入金额达到59.84亿元，净流入较多的ETF主要为红利相关ETF。近一月，主题指数ETF资金净流出较大。境外ETF方 面，本周资金净流入29.03亿元，规模达到2439.15亿元。近一月和近三月，境外ETF资金主动净流入金额分别为85.09亿元、158.49亿元。 ➢境内新成立与新发行基金：本周（2023.07.17至2023.07.21），境内新成立基金数量共计20只，分别是混合型基金6只、债券型基金5只、股票型基金4只、国际(QDII)基金3只、FOF基金2只。本周发行总份额98.53亿元。其中，主动偏股型基金发行总规模为8.62亿元，延续较低发行规模体量。本周（2023.07.17至2023.07.21），境内新发行18只基金，分别是股票型7只、债券型5只、混合型4只、FOF基金2只。 各私募策略表现：近一月，CTA趋势策略反弹较为明显，近一月、近三月累计收益分别为1.47%、0.32%；今年以来累计收益为-1.94%。今年以来，市场中性策略表现相对最好，其次是债券策略、套利策略;债券策略近一月、近三月赚钱效应减弱；宏观策略表现相对差，其次是股票策略。截至2023年7月14日，今年以来，市场中性策略、债券策略、套利策略累计收益分别为2.54%、1.31%、1.22%；宏观策略和股票策略的累计收益分别为-10.29%、-3.47%。 信达证券股份有限公司CINDA SECURITIES CO.,LTD北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。 一、市场回顾..........................................................................................................................5二、主动偏股型基金分析........................................................................................................62.1、基金业绩表现........................................................................................................62.2、权益仓位分布........................................................................................................82.3、风格仓位...............................................................................................................82.4、行业配置...............................................................................................................9三、股票型ETF资金流入流出情况......................................................................................11四、境内新成立与新发行基金...............................................................................................144.1、新成立基金.........................................................................................................144.2、新发行基金.........................................................................................................16五、私募业绩周度观察.........................................................................................................17风险因素...............................................................................................................................19 表目录 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名）.................................................................6表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名）.................................................................7表3：主动偏股型基金今年以来净值增长（前十名）..............................................................7表4：各类型股票型ETF净流入前五大产品相关情况..........................................................11表5：境内新成立基金表（2023.06.26至2023.07.02）......................................................14表6：境内新发行基金表（2023.06.26至2023.07.02）......................................................16表7：私募策略指数分阶段累计收益情况.............................................................................18 图目录 图1：本周各指数表现............................................................................................................5图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前五和后五）......................................................5图3：偏股主动型基金历史仓位分布.......................................................................................8图4：偏股主动型基金风格仓位情况.......................................................................................9图5：偏股主动型基金行业配置情况（中信一级行业分类）.................................................10图6：近一年主动偏股型基金周度发行规模（亿元）............................................................15图7：主动权益型基金分年度新成立累计份额（亿份）........................................................15图8：私募策略指数近一年净值表现.....................................................................................17 一、市场回顾 本周市场各宽基指数均有下降。截至2023年7月21日，上证综指收于3167.75点，近一周下跌2.16%；深证成指收于10810.18点，近一周下跌2.44%；沪深300收于3821.91点，近一周下跌1.98%；创业板指收于2163.12点，近一周下跌2.74%。 本周，收益率排名前五的行业分别为房地产、商贸零售、建材、农林牧渔、轻工制造，收益率分别为3.66%、2.7%、2.46%、2.07%、1.17%；收益率排名靠后的行业分别为通信、计算机、电子、传媒、电力设备及新能源，收益率分别为-6.01%、-5.59%、-4.68%、-4.61%、-3.42%。 二、主动偏股型基金分析 2.1、基金业绩表现 本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-2.49%。其中：净值表现最好的前五只基金分别是前海开源沪港深农业主题精选A