基金研究周报：宽基ETF本周资金净流入超过250亿元，近一月宏观策略私募表现较优

请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 1 宽基ETF本周资金净流入超过250亿元， 近一月宏观策略私募表现较优 [Table_ReportTime] 2023年8月6日 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 证券研究报告 基金研究 [TableReportType] 基金研究周报 [Table_Author] 于明明 金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱：yumingming@cindasc.com 钟晓天 金融工程与金融产品 基金研究分析师 执业编号：S1500521070002 联系电话：+86 15121013021 邮 箱：zhongxiaotian@cindasc.com 董方炜 金融工程与金融产品 金融工程分析师 执业编号：S1500522050001 联系电话：+86 13501966827 邮 箱：dongfangwei@cindasc.com [Table_Title] 宽基ETF本周资金净流入超过250亿元， 近一月宏观策略私募表现较优 [Table_ReportDate] 2023年8月6日 [Table_Summary] ➢ 市场回顾：本周市场各宽基指数均上涨。截至2023年8月4日，上证综指收于3288.08点，近一周上涨0.37%；深证成指收于11238.06点，近一周上涨1.24%；沪深300收于4020.58点，近一周上涨0.7%；创业板指收于2263.37点，近一周上涨1.97%。本周，涨跌幅排名前五的行业分别为综合金融、计算机、非银行金融、传媒、通信；涨跌幅排名靠后的行业分别为医药、煤炭、纺织服装、石油石化、交通运输。 ➢ 基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值0.39%。近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-2.57%；主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值-1.59%。 ➢ 主动偏股基金仓位分布：从持股市值加权平均值来看，本周各类型主动偏股基金的平均仓位水平相较上周基本无变化。截止2023年8月4日，偏股主动型基金的平均仓位为86.34%。其中，普通股票型基金的平均仓位约88.3%（较上周上升0.01pct），偏股混合型基金的平均仓位约86.57%（较上周下降0.12pct），配置型基金的平均仓位约85.02%（较上周下降0.21pct）。近一月仓位变化情况看，偏股混合型基金、配置型基金、普通股票型基金的平均仓位均有上升，分别上升 2.07pct、2.75pct、1.50pct。 ➢ 主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：行业配置方面，本周配置比例上调较多的行业有医药、综合金融、汽车、计算机、食品饮料，配比下调较多的行业有石油石化、农林牧渔、基础化工、交通运输、消费者服务。近三月，食品饮料行业配置比例下调；通信和传媒行业配置比例持续上调较多。电力设备及新能源行业配置近一月上调较多。风格配置方面，本周大盘成长风格、大盘价值风格仓位较上周均有上升。成长风格中，大小市值偏好有较为明显的变化，近三月，中盘成长风格仓位有较大幅度下降；小盘成长风格仓位连续大幅上升。 ➢ 股票型ETF资金流入流出情况：本周（2023.07.31至2023.08.04），股票型ETF基金资金净流入266.73亿元。宽基ETF方面，本周资金净流入269.2亿元，规模达到6822.85亿元。行业ETF方面，本周资金净流出21.3亿元，规模达到5573.07亿元。其中，TMT、周期制造、消费板块呈资金净流入，净流入金额分别为26.76亿元、9.89亿元、20.71亿元；金融板块呈资金净流出，净流出金额为78.66亿元。TMT板块ETF，近三月和近一月净流入均较为明显; 其次是消费板块ETF。风格ETF方面，本周风格指数ETF净流出0.5亿元；主题相关ETF资金净流出5.69亿元。近三月，风格指数ETF资金净流入较大，净流入金额达到50.51亿元，净流入较多的ETF主要为红利相关主题ETF。主题指数ETF近三月和近一月资金净流出均较多。境外ETF方面，本 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼 邮编：100031 周资金净流入25.02亿元，规模达到2619.47亿元。近一月和近三月，境外ETF 资金主动净流入金额分别为108.26亿元、192.04 亿元。 ➢ 境内新成立与新发行基金：本周（2023.07.31至2023.08.04），境内新成立基金数量共计18只，分别是股票型基金5只、债券型基金3只、FOF基金5只、混合型基金4只、国际(QDII)基金1只。本周发行总份额144.18亿元。其中，主动偏股型基金发行总规模为9.90亿元，延续较低发行规模体量。本周（2023.07.31至2023.08.04），境内新发行26只基金，分别是债券型7只、混合型10只、股票型基金4只、FOF基金1只、国际(QDII)基金4只。 ➢ 各私募策略表现：近一月，宏观策略出现反转，表现较优，其次是CTA策略，宏观策略、CTA策略近一月累计收益分别为3.70%、2.37%。近三月、近六月，市场中性策略表现均优于其他策略。今年以来，市场中性策略、债券策略、套利策略表现相对较好。 ➢ 风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 4 目 录 一、市场回顾 ...................................................................................................................................... 5 二、主动偏股型基金分析 ................................................................................................................... 6 2.1、基金业绩表现 ........................................................................................................ 6 2.2、权益仓位分布 ........................................................................................................ 7 2.3、风格仓位 ............................................................................................................... 8 2.4、行业配置 ............................................................................................................... 9 三、股票型ETF资金流入流出情况 ................................................................................................ 11 四、境内新成立与新发行基金 ......................................................................................................... 14 4.1、新成立基金 ......................................................................................................... 14 4.2、新发行基金 ......................................................................................................... 16 五、私募业绩周度观察 ..................................................................................................................... 17 风险因素 ............................................................................................................................................ 18 表 目 录 表 1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名） ................................................................. 6 表 2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名） ................................................................. 7 表 3：主动偏股型基金今年以来净值增长（前十名） .............................................................. 7 表4：各类型股票型ETF净流入前五大产品相关情况 .......................................................... 11 表 5：境内新成立基金表（2023.07.31至2023.08.04） ...................................................... 14 表 6：境内新发行基金表（2023.07.31至2023.08.04） ...................................................... 16 表 7：私募策略指数分阶段累计收益情况 ............................................................................. 17 图 目 录 图 1：本周各指数表现 ............................................................................................................ 5 图 2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前五和后五） ...................................................... 5 图 3：偏股主动型基金历史仓位分布