基金研究周报：宽基ETF本周资金净流入超过350亿元，近一月宏观策略私募延续强势
证券研究报告 基金研究 于明明金融工程与金融产品首席分析师执业编号：S1500521070001联系电话：+86 18616021459邮箱：yumingming@cindasc.com 钟晓天金融工程与金融产品基金研究分析师 执业编号：S1500521070002联系电话：+86 15121013021邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com ➢基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-2.92%。近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-3.39%；主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值-4.37%。 董方炜金融工程与金融产品金融工程分析师执业编号：S1500522050001联系电话：+86 13501966827邮箱：dongfangwei@cindasc.com ➢主动偏股基金仓位分布：从持股市值加权平均值来看，本周各类型主动偏股基金的平均仓位水平相较上周有略微上升。截止2023年8月11日，偏股主动型基金的平均仓位为86.74%。其中，普通股票型基金的平均仓位约88.42%（较上周上升0.12pct），偏股混合型基金的平均仓位 约86.91%（ 较 上 周 上 升0.34pct） ， 配 置 型 基 金 的 平 均 仓 位 约85.65%（较上周上升0.64pct）。近一月仓位变化情况看，偏股混合型基金、配置型基金、普通股票型基金的平均仓位均有上升，分别上升2.69pct、3.82pct、1.95pct。 ➢主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：行业配置方面，本周配置比例上调较多的行业有电力及公用事业、综合金融、纺织服装、综合、家电，配比下调较多的行业有有色金属、通信、消费者服务、交通运输、医药。近三月，食品饮料、银行行业配置比例下调；传媒和计算机行业配置比例持续上调。电力设备及新能源行业配置近一月上调较多。风格配置方面，本周小盘成长风格、小盘价值风格仓位较上周均有上升。成长风格中，大小市值偏好有较为明显的变化，近三月，中盘成长风格仓位有较大幅度下降；小盘成长风格仓位连续大幅上升。 请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.cindasc.com 2➢股票型ETF资金流入流出情况：本周（2023.08.07至2023.08.11），股票型ETF基金资金净流入450.12亿元。宽基ETF方面，本周资金净流入367.67亿元，规模达到6959.9亿元。行业ETF方面，本周资金净流入38.31亿元，规模达到5485.53亿元。其中，TMT、消费板块呈资金净流入，净流入金额分别为39.35亿元、23.43亿元；周期制造、金融板块呈资金净流出，净流出金额分别为6.97、17.50亿元。TMT板块ETF，近三月和近一月净流入均较为明显;其次是消费板块ETF。风格ETF方面，本周风格指数ETF净流入3.1亿元；主题相关ETF资金净流入2.72亿元。近三月，风格指数ETF资金净流入较大，净流入金额达到49.12亿元，净流入较多的ETF主要为红利相关主题ETF。主题指数ETF近三月资金净流出较多，净流出金额为46.87亿元。境外 ETF方面，本周资金净流入38.3亿元，规模达到2586.41亿元。近一月和近三月，境外ETF资金主动净流入金额分别为117.08亿元、221.15亿元。 境内新成立与新发行基金：本周（2023.08.07至2023.08.11），境内新成立基金数量共计20只，分别是股票型基金3只、债券型基金6只、FOF基金2只、混合型基金8只、国际(QDII)基金1只。本周发行总份额139.74亿元。其中，主动偏股型基金发行总规模为5.3亿元，延续较低发行规模体量。本周（2023.08.07至2023.08.11），境内新发行23只基金，分别是债券型9只、混合型8只、股票型基金3只、FOF基金3只。 各私募策略表现：近一月，宏观策略出现反转，表现较优，其次是CTA策略，宏观策略、CTA策略近一月累计收益分别为4.87%、2.89%。近三月、近六月，市场中性策略表现均优于其他策略，近三月和近六月累计收益分别为1.57%、1.52%。今年以来，市场中性策略、债券策略、套利策略表现相对较好。 风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。 信达证券股份有限公司CINDA SECURITIES CO.,LTD北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 目录 一、市场回顾......................................................................................................................................5二、主动偏股型基金分析...................................................................................................................62.1、基金业绩表现........................................................................................................62.2、权益仓位分布........................................................................................................72.3、风格仓位...............................................................................................................82.4、行业配置...............................................................................................................9三、股票型ETF资金流入流出情况................................................................................................11四、境内新成立与新发行基金.........................................................................................................144.1、新成立基金.........................................................................................................144.2、新发行基金.........................................................................................................16五、私募业绩周度观察.....................................................................................................................17风险因素............................................................................................................................................18 表目录 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名）.................................................................6表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名）.................................................................7表3：主动偏股型基金今年以来净值增长（前十名）..............................................................7表4：各类型股票型ETF净流入前五大产品相关情况..........................................................11表5：境内新成立基金表（2023.08.07至2023.08.11）.......................................................14表6：境内新发行基金表（2023.08.07至2023.08.11）.......................................................16表7：私募策略指数分阶段累计收益情况.............................................................................17 图目录 图1：本周各指数表现............................................................................................................5图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前五和后五）......................................................5图3：偏股主动型基金历史仓位分布.......................................................................................8图4：偏股主动型基金风格仓位情况.......................................................................................9图5：偏股主动型基金行业配置情况（中信一级行业分类）.................................................10图6：近一年主动偏股型基金周度发行规模（亿元）............................................................15图7：主动权益型基金分年度新成立累计份额（亿份）........................................................15图8：私募策略指数近一年净值表现.....................................................................................17 一、市场回顾 本周市场各宽基指数均下跌。截至2023年8月11日，上证综指收于3189.25点，近一周下跌3.01%；深证成指收于10808.87点，近一周下跌3.82%；沪深300收于3884.25点，近一周下跌3.39%；创业板指收于2187.04点，近一周下跌3.37%。 本周，涨跌幅排名前五的行业分别为石油石化、煤炭、交通运输、医药、电力及公用事业，收益率分别为-0.11%、-0.64%、-1.28%、-1.6%、-2.24%；涨跌幅排名靠后的行业分别为通信、建材、综合金融、房地产、计算机，收
