本周宽基ETF资金净流入233亿元，红利ETF近三月持续净流入较多

证券研究报告 基金研究 2023年09月24日 于明明金融工程与金融产品首席分析师执业编号：S1500521070001联系电话：+86 18616021459邮箱：yumingming@cindasc.com 钟晓天金融工程与金融产品基金研究分析师执业编号：S1500521070002联系电话：+86 15121013021邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com ➢基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值0.02%。近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-6.64%；主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值-6.92%。 董方炜金融工程与金融产品金融工程分析师执业编号：S1500522050001联系电话：+86 13501966827邮箱：dongfangwei@cindasc.com ➢主动偏股基金仓位分布：从持股市值加权平均值来看，本周各类型主动偏股基金的平均仓位均较上周均出现略微下降。截止2023年9月22日，偏股主动型基金的平均仓位为84.38%。其中，普通股票型基金的平均仓位约87.44%（较上周下降0.18pct），偏股混合型基金的平均仓位 约84.57%（ 较 上 周 下 降0.86pct） ， 配 置 型 基 金 的 平 均 仓 位 约82.54%（较上周下降0.73pct）。从近一月仓位变化情况看，配置型基金 、 偏 股 混 合 型 基 金 、 普 通 股 票 型 基 金的 平 均 仓 位较 一 个 月 前（2023.08.25）分别下降2.45pct、1.98pct和0.48pct。 ➢主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：行业配置方面，本周配置比例上调较多的行业有石油石化、电力及公用事业、电力设备及新能源、农林牧渔、汽车，配比下调较多的行业有计算机、银行、食品饮料、传媒、非银行金融。近三月，电力设备及新能源、汽车、家电行业配置比例持续上调。近一月，传媒、通信行业配置比例下调较多。风格配置方面，本周，大盘成长风格板块占比上升，其次是中盘价值和中盘成长；小盘成长和大盘价值风格板块占比下降。整体来看，公募权益基金长期多配置于成长风格板块，对于大小市值风格偏好有较为明显的变化。近一月来看，中盘成长风格仓位有较大幅度上升；小盘风格仓位有所下降。近三月，小盘成长仓位提升明显。 请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.cindasc.com 2➢股票型ETF资金流入流出情况：本周（2023.09.18至2023.09.22），股票型ETF基金资金净流入269.09亿元。宽基ETF方面，本周资金净流入233.31亿元，规模达到7685.55亿元。行业ETF方面，本周资金净流出11.29亿元，规模达到5290.86亿元。其中，消费板块呈资金净流出，净流出金额为10.62亿元。近一月看，金融板块ETF资金净流入较多，周期制造板块ETF近一月净流出较多。近三月来看，TMT与消费板块ETF资金净流入较多。风格ETF方面，本周风格指数ETF净流入14.11亿元；主题相关ETF资金净流出0.89亿元。其中，本周净 流入较多的产品多为红利风格相关。境外ETF方面，本周资金净流入33.85亿元，规模达到2625.52亿元。剔除指数涨跌后，近三月和近一月的净流入金额分别为346.06亿元、107.56亿元。 ➢境内新成立与新发行基金：本周（2023.09.18至2023.09.22），境内新成立基金数量共计35只，分别是股票型基金14只、混合型基金10只、债券型基金8只、FOF基金2只、国际(QDII)基金1只。本周发行总份额222.69亿元。其中，主动偏股型基金发行总规模为16.71亿元，分别处于近三年、近一年历史周度发行总规模的22.00%百分位和45.00%百分位。本周，境内新发行21只基金，分别是债券型基金7只、股票型基金5只、FOF基金4只、混合型基金3只、国际（QDII）基金2只。 各私募策略表现：分策略情况看，近一月，套利策略业绩表现相对较好，其次是市场中性策略，近一月累计收益分别为0.78%、0.54%；今年以来累计收益分别为1.31%和2.60%；近一月，宏观策略与CTA趋势策略表现相对较弱，累计收益分别为-2.93%、-2.58%。 信达证券股份有限公司CINDA SECURITIES CO.,LTD北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。 一、市场回顾..........................................................................................................................5二、主动偏股型基金分析........................................................................................................62.1、基金业绩表现........................................................................................................62.2、权益仓位分布........................................................................................................72.3、风格仓位...............................................................................................................82.4、行业配置...............................................................................................................9三、股票型ETF资金流入流出情况......................................................................................11四、境内新成立与新发行基金...............................................................................................144.1、新成立基金.........................................................................................................144.2、新发行基金.........................................................................................................16五、私募业绩周度观察.........................................................................................................17风险因素...............................................................................................................................18 表目录 表1：主动偏股型基金近一周净值增长（前十名）.................................................................6表2：主动偏股型基金近三月净值增长（前十名）.................................................................6表3：主动偏股型基金今年以来净值增长（前十名）..............................................................7表4：各类型股票型ETF净流入前五大产品相关情况..........................................................11表5：境内新成立基金表（2023.09.11至2023.09.15）.......................................................14表6：境内新发行基金表（2023.09.11至2023.09.15）.......................................................16表7：私募策略指数分阶段累计收益情况.............................................................................17 图目录 图1：本周各指数表现............................................................................................................5图2：本周中信一级行业指数表现（涨跌幅前五和后五）......................................................5图3：偏股主动型基金历史仓位分布.......................................................................................8图4：偏股主动型基金风格仓位情况.......................................................................................9图5：偏股主动型基金行业配置情况（中信一级行业分类）.................................................10图6：近一年主动偏股型基金周度发行规模（亿元）............................................................15图7：主动权益型基金分年度新成立累计份额（亿份）........................................................15图8：私募策略指数近一年净值表现.....................................................................................17 一、市场回顾 本周市场各宽基指数均有上涨。截至2023年9月22日，上证综指收于3132.43点，近一周上涨0.47%；深证成指收于10178.74点，近一周上涨0.34%；沪深300收于3738.93点，近一周上涨0.81%；创业板指收于2013.34点，近一周上涨0.53%。 本周，涨跌幅排名前五的行业分别为通信、非银行金融、银行、家电、计算机，收益率分别为2.74%、2%、1.56%、1.5%、1.45%；涨跌幅排名靠后的行业分别为国防军工、有色金属、电力及公用事业、消费者服务、商贸零售，收益率分别为-2.1%、-2.01%、-1.29%、-1.12%、-0.96%。 二、主动