量化市场追踪周报（2024W44）：三大重要事项靴子落地，TMT和金融板块ETF资金净流出

本周市场复盘

• 三大重要事项（特朗普赢得美国总统大选、美联储降息、化债措施）靴子落地，市场对财政政策反应存在分歧，短期走势不确定性增加。
• 市场一方面受财政政策提振，另一方面对政策体量和执行力度持观望态度。
• 政策实际效果待执行过程显现，市场反应可能随政策效果释放而变化，政策有进一步“加码”可能。
• 风格上，后市可能呈现“科技成长+高股息”哑铃型格局，需注意前期涨幅突出的小盘股回调风险。
• 宽基指数普涨，北证50涨幅突出：上证指数涨5.51%，深证成指涨6.75%，创业板指涨9.32%，沪深300涨5.50%。
• 行业指数表现：计算机、国防军工、非银行金融领涨，银行、电力及公用事业、煤炭表现落后。

公募基金

• 主动权益基金仓位小幅下调，“固收+”变化不大。
• 主动权益型基金平均仓位约85.67%，其中普通股票型基金约87.89%，偏股混合型基金约86.47%，配置型基金约83.41%，“固收+”基金平均仓位约23.79%。
• 风格动向：小盘成长风格仓位明显提升，小盘成长仓位38.73%（较上周+4.48pct）。
• 行业动向：增配国防军工（约4.13%），减配基础化工（约4.63%）。
• 新成立基金：本周主动权益型基金新发总份额约8.75亿元，处于近1年43%分位。

ETF资金流向

• 本周各类型ETF基金资金合计净流入47.61亿元。
• 境内股票ETF净流入17.30亿元，跨境ETF净流入50.81亿元，债券ETF净流出27.60亿元，商品ETF净流入7.09亿元。
• 宽基ETF：中证A500净流入断层领先（超206亿元），沪深300、上证50近一周净流入居前，科创50指数净流出113.60亿元。
• 行业ETF：消费板块净流入33.5亿元，TMT、金融、周期制造板块净流出。
• 风格主题ETF：标普A股红利净流入较多（约13.96亿元）。
• 跨境ETF：富国中证港股通互联网ETF净流入较多。
• 债券ETF：中证短融净流出超过10亿元。
• 商品ETF：SGE黄金9999净流入5.55亿元。

主力/主动资金流向

• 本周主买净额约-1713亿元，主力、主动资金流入国防军工，流出非银行金融。
• 主力资金流：净流入个股如上海电气、欧菲光等，净流出个股如东方财富、中信证券等。
• 主动资金流：更看好工业富联、中信证券等，净卖出东方财富、第一创业等。
• 主买净额居前的行业：国防军工等；流出较多的行业：非银行金融、医药等。