本周市场复盘
市场整体延续调整态势，量能低迷，震荡走低的态势尚未得到扭转。《黑神话：悟空》、华为海思等概念股在周内有所活跃，但短线题材整体的延续性不强，高低切轮动现象明显。银行板块整体表现强劲，部分大行股价再创历史新高，这背后是基本面稳健和资金面偏好的双重驱动。在当前市场环境下，被动化增量资金以及其避险属性是市场关注的焦点。近3月来看，公募主动权益基金在银行行业的配置比例也出现了明显提升，提升1.16pct。ETF方面，本周宽基指数ETF的资金净流入力度较前两周有所增强，全周累计净流入约320亿元，其中300ETF净流入约239亿元；此外，消费板块资金净流入回暖，境外ETF和商品ETF资金净流出加速。
宽基指数表现回顾
本周（2024/8/19-2024/8/23）A股宽基指数普遍回调，国证价值指数收涨；港股、美股以及黄金表现领先，恒指、标普500以及黄金9999分别上涨1.04%、1.45%、0.96%。
截至2024/8/23，上证指数报收2854.37点，周涨跌幅约-0.87%；深证成指报收8181.92点，周涨跌幅约-2.01%；创业板指报收1546.9点，周涨跌幅约-2.80%；沪深300报收3327.19点，周涨跌幅约-0.55%。
行业指数表现回顾
本周（2024/8/19-2024/8/23）行业指数表现分化。家电、银行收涨，其余行业指数均出现不同幅度的下跌，农林牧渔、医药跌幅居前。
周涨跌幅排名居前的行业有家电、银行、非银行金融、有色金属、交通运输等，收益率依次为3.00%、2.92%、-0.34%、-0.39%、-1.17%；周涨跌幅排名靠后的行业包括农林牧渔、医药、传媒、综合、建材等，收益率依次为-7.07%、-5.09%、-4.60%、-4.49%、-3.55%。30个中信一级行业本周平均收益率约为-2.37%，截面标准差约为1.98%；上周平均收益率约为-0.61%，截面标准差约为1.88%。
公募基金
截至2024/8/23，本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-1.33%，上涨基金数目占比14.87%。其中：净值表现最好的前五只基金分别是工银瑞信精选金融地产行业混合A、工银瑞信金融地产行业混合A、金信智能中国2025灵活配置混合A、长信多利灵活配置混合A、富国消费精选30股票A，一周净值涨跌幅分别是2.60%、2.58%、2.58%、2.41%、2.27%。
公募基金仓位测算
从持股市值加权平均值来看，本周主动权益型基金整体仓位较上周有所降低，“固收+”基金仓位回升。截至2024/8/23，主动权益型基金的平均仓位约为84.91%。其中，普通股票型基金的平均仓位约为87.12%（较上周下降0.25pct），偏股混合型基金的平均仓位约为85.61%（较上周下降0.46pct），配置型基金的平均仓位约为82.89%（较上周下降0.44pct）；“固收+”基金平均仓位约为24.23%，较上周上升0.36pct。
主动权益产品风格动向
本周中盘成长仓位下降，大盘成长仓位提升。截至2024/8/23，主动偏股型基金大盘成长仓位20.39%（较上周上升1.14pct），大盘价值仓位8.91%（较上周上升0.47pct），中盘成长仓位29.53%（较上周下降1.66pct），中盘价值仓位14.15%（较上周上升0.45pct），小盘成长仓位22.4%（较上周下降0.16pct），小盘价值仓位4.62%（较上周下降0.25pct）。
主动权益产品行业动向
近一月，主动权益型基金增配电子、银行、国防军工，减配食品饮料、汽车等。从持股市值加权平均值来看，本周主动权益型基金配置比例上调较多的行业有银行（约3.22%，较上周提升0.37pct）、纺织服装（约1.15%，较上周提升0.27pct）、电子（约15.01%，较上周提升0.25pct）、电力设备及新能源（约7.60%，较上周提升0.17pct）、有色金属（约6.46%，较上周提升0.13pct），配比下调较多的行业有石油石化（约2.23%，较上周下降0.25pct）、计算机（约2.65%，较上周下降0.18pct）、通信（约4.53%，较上周下降0.17pct）、食品饮料（约5.94%，较上周下降0.15pct）、农林牧渔（约2.17%，较上周下降0.13pct）。
ETF市场跟踪
本周（2024/8/19-2024/8/23），境内股票指数ETF资金合计净流入约341.77亿元，合计规模为19939.31亿元；境外ETF方面，资金合计净流出约7.74亿元，合计规模为3306.5亿元；债券ETF方面，资金合计净流出约3.29亿元，合计规模为1328.64亿元；商品ETF方面，资金合计净流出约23.73亿元，合计规模为533.41亿元。
宽基ETF方面，本周资金净流入约320.03亿元，合计规模为14530.85亿元。其中，净流入较多的产品为华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF、华夏沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏上证50ETF，净流入金额分别为90.73亿元、70.23亿元、45.68亿元、27.49亿元、16.24亿元。指数层面，300ETF净流入居首，周内累计净流入约239亿元；其次是中证1000，累计净流入约25亿元。
行业ETF方面，本周资金净流入约18.63亿元，合计规模为4041.31亿元。其中，消费、TMT、周期制造板块资金呈净流入，净流入金额分别为14.77亿元、6.32亿元、1.95亿元，金融板块资金净流出4.4亿元。
风格主题ETF方面，本周资金净流入约3.11亿元，合计规模为3684.33亿元。其中，风格ETF净流入3.62亿元，合计规模为789.82亿元；主题ETF净流出0.51亿元，合计规模为577.32亿元。本周净流入相对较多的产品包括华泰柏瑞红利低波动ETF、广发中证国新央企股东回报ETF。
新成立基金
本周境内新成立基金数目共计19只，主动权益型基金新发总份额约为9.83亿元，为近1年38%分位。今年以来主动权益型基金新发188只，规模合计约520.57亿元；被动权益型基金新发164只，规模合计约574.64亿元。
沪深港通
本周南向资金转为净流出，北向日度数据正式停止披露。南向资金当周共计净卖出约11.29亿元，其中港股通(沪)净买入约24.07亿元、港股通(深)净卖出约35.36亿元。2024年8月以来南向资金累计净买入约340.48亿元，年初以来南向资金累计净买入约4183.99亿元。截至最新，北向资金日度数据已停止披露。截至2024/8/16，8月以来北向资金累计净卖出约287.27亿元，年初以来北向资金累计净卖出约67.79亿元。
主力/主动资金流
市场情绪较上周有所好转，主买净额约-17.36亿元。行业方面，本周主力流入家电，流出医药；主动资金流入非银行金融、计算机。
风险因素
结论基于历史数据统计、建模和测算，受市场不确定性影响可能存在失效风险。
