量化市场追踪周报（2024W47）：宽基ETF净流入力度提升，资金情绪有所回温

资金情绪有所回温 ——量化市场追踪周报（2024W47） 量化市场追踪周报(2024W47)：宽基ETF净流入力度提升，资金情绪有所回温 证券研究报告 金工研究 金工定期报告于明明金融工程与金融产品首席分析师执业编号：S1500521070001联系电话：+86 18616021459邮箱：yumingming@cindasc.com 2024年12月1日 本周市场复盘：11月，A股市场整体呈现冲高回落的区间震荡走势。月初，伴随三大关键事件相继落地，强政策预期推动市场表现积极。然而，伴随外围环境的不确定性增加，尤其是特朗普政府加征关税的预期及美元持续走强带来的外部压力，市场获利回吐压力显现，情绪逐渐趋于谨慎，主力资金净流出加剧，避险情绪较为浓厚。11月最后一周，宽基ETF单周累计净流入超过200亿元，同期主动权益基金的新发份额以及主力资金的情绪较前两周出现明显的修复迹象，整体有所回暖。 吴彦锦金融工程与金融产品分析师执业编号：S1500523090002联系电话：+86 18616819227邮箱：wuyanjin@cindasc.com 值得注意的是，自首批A500ETF上市以来，场内A500系列指数产品已累计吸金净流入超过1500亿元，其中11月的净流入金额突破千亿。并且，A500系列基金的持续上报，不仅为权益市场带来了新的资金活水，且在一定程度上有效对冲了沪深300、科创50等宽基指数的资金净流出行为。同时，沪深北三市的融资余额较10月末有明显增长，也在一定程度上体现了增量资金入市的态势。展望12月，市场预期再次逐步聚焦于即将召开的重要会议及增量政策的落地，政策面或将继续成为市场的重要变量。同时也需注意年终资金结算的行为特征，需要留意其可能带来的风险传导效应。 周君睿金融工程与金融产品分析师执业编号：S1500523110005联系电话：+86 19821223545邮箱：zhoujunrui@cindasc.com 公募基金：本周主动权益基金仓位较上周提升0.15pct，“固收+”基金仓位较上周下降0.11pct。主动偏股型基金的小盘成长风格仓位有回落。行业方面，主动偏股型基金上调较多的行业有基础化工（约4.84%，较上周提升0.20pct）、商贸零售（约0.72%，较上周提升0.17pct）、家电（约3.98%，较上周提升0.17pct）、传媒（约1.61%，较上周提升0.14pct）、纺织服装（约0.95%，较上周提升0.10pct）。 本周ETF市场资金合计净流入约205.8亿元。其中，境内股票ETF净流入强势，合计净流入金额约为204.14亿元；跨境ETF净流入金额约为21.24亿元；债券ETF净流入约20.46亿元，主要集中在周五流入中证短融指数。相比之下，商品ETF则呈现获利了结的趋势，净流出金额约9.12亿元。本周境内新成立基金数目共计22只，主动权益型基金新发总份额约为25.48亿元，为近1年80.3%分位，时隔两个月后新发市场有所回温。 信达证券股份有限公司CINDA SECURITIES CO.,LTD北京市西城区宣武门西大街甲127号金隅大厦B座邮编：100031 主力/主动资金流向：资金情绪较前两周出现明显回暖，本周主买净额约-676亿元。 风险因素：结论基于历史数据统计、建模和测算，受市场不确定性影响可能存在失效风险。 目录 量化市场追踪周报（2024W47）：宽基ETF净流入力度提升，资金情绪有所回温.....................41.本周市场复盘：先抑后扬，中证2000、科创50领涨...............................................................42.公募基金：.....................................................................................................................................5公募基金仓位测算：主动权益基金仓位较上周提升0.15pct.............................................6主动权益产品风格动向：本周小盘成长仓位有所回落.....................................................8主动权益产品行业动向：较1个月前增配国防军工、传媒，减持通信、电子.................9ETF市场跟踪：宽基ETF周度净流入力度提升，合计超过200亿元............................11新成立基金：本周主动权益型基金新发总份额约为25.48亿元，为近1年80.3%分位..123.主力/主动资金流：资金情绪较前两周出现明显回暖...............................................................13附录1：本周各类型ETF净流入TOP5产品信息一览 ..................................................................16附录2：本周公募基金新成立与新发行一览..................................................................................19风险因素............................................................................................................................................21 表目录 表1：本周净值涨跌幅TOP10主动权益型基金信息................................................................5表2：主动权益型基金近期行业仓位分布(%)..........................................................................9表3：近8周基于绩优基金的行业轮动信号..........................................................................10表4：本周个股资金净流入额(TOP5&BTM5，亿元)..............................................................14表5：本周中信一级行业资金净流入额(TOP5&BTM5，亿元)...............................................14表6：本周个股资金主动净流入额(TOP5&BTM5，亿元)......................................................14表7：本周中信一级行业主动净流入额(TOP5&BTM5，亿元)...............................................15表8：本周各类型ETF净流入TOP5产品信息一览...............................................................16表9：本周新成立公募基金一览(按基金成立日计).................................................................19表10：本周新发行公募基金一览(按基金认购日计)...............................................................20 图目录 图1：重点宽基指数周涨跌幅一览(%).....................................................................................4图2：一级行业指数周涨跌幅一览(%).....................................................................................5图3：主动权益型基金历史仓位分布.......................................................................................6图4：“固收+”基金历史仓位分布..........................................................................................7图5：主动权益型基金历史风格仓位分布................................................................................8图6：信达金工行业轮动策略多头超额.................................................................................10图7：今年以来ETF分类累计净流入额(亿元).......................................................................12图8：近1年主动权益型基金周度成立规模(亿元).................................................................12图9：主动权益型基金历年年初以来累计新成立数量............................................................13图10：主动权益型基金历年年初以来累计新成立份额(亿份)................................................13图11：被动权益型基金历年年初以来累计新成立数量..........................................................13图12：被动权益型基金历年年初以来累计新成立份额(亿份)................................................13图13：近1年沪深京三市资金净流入结构分布(亿元)...........................................................15 量化市场追踪周报（2024W47）：宽基ETF净流入力度提升，资金情绪有所回温 1.本周市场复盘：先抑后扬，中证2000、科创50领涨 冲高回落区间震荡，政策预期主导市场走势。11月，A股市场整体呈现冲高回落的区间震荡走势。月初，伴随美国大选、人大会议、美联储会议三大关键事件相继落地，强政策预期推动市场表现积极。然而，伴随外围环境的不确定性增加，尤其是特朗普政府加征关税的预期及美元持续走强带来的外部压力，市场获利回吐压力显现，情绪逐渐趋于谨慎，主力资金净流出加剧，避险情绪较为浓厚。11月最后一周，宽基ETF单周累计净流入超过200亿元，同期主动权益基金的新发份额以及主力资金的情绪较前两周出现明显的修复迹象，整体有所回暖。 值得注意的是，自首批A500ETF上市以来，场内A500系列指数产品已累计吸金净流入超过1500亿元，其中11月的净流入金额突破千亿。并且，A500系列基金的持续上报，不仅为权益市场带来了新的资金活水，且在一定