量化市场追踪周报（2024W32）：消费板块资金持续净流出，红利+TMT杠铃策略重回主线

红利+TMT杠铃策略重回主线 ——量化市场追踪周报（2024W32） 证券研究报告 金工研究 2024年8月18日 钟晓天金融工程与金融产品联席首席分析师执业编号：S1500521070002联系电话：+8615121013021邮箱：zhongxiaotian@cindasc.com 董方炜金融工程与金融产品分析师执业编号：S1500522050001联系电话：+86 13501966827邮箱：dongfangwei@cindasc.com ➢公募基金：消费板块持续减配，电子行业持续增配。本周主动权益仓位较上周持平。本周中盘成长仓位上调；从近一月、近三月来看，中盘成长风格增配明显。行业方面，本周主动权益型基金配置比例上调较多的行业有电子、有色金属、国防军工、基础化工、电力设备及新能源，配比下调较多的行业有汽车、电力及公用事业、通信、家电、计算机。 吴彦锦金融工程与金融产品分析师执业编号：S1500523090002联系电话：+86 18616819227邮箱：wuyanjin@cindasc.com 本周，各类型ETF基金资金净流入210.01亿元。宽基ETF方面，本周资金净流入212.79亿元，规模达到14389.42亿元。行业板块ETF均呈现净流入，TMT板块资金净流入较多；周期制造板块资金持续净流出。本周境内新成立基金数目共计15只，主动权益型基金新发总份额约为8.42亿元，为近1年34%分位。今年以来主动权益型基金新发183只，规模合计约510.74亿元；被动权益型基金新发160只，仅次于2021年同期，规模合计约550.37亿元。 周君睿金融工程与金融产品分析师执业编号：S1500523110005联系电话：+86 19821223545邮箱：zhoujunrui@cindasc.com ➢沪深港通：北向资金当周共计净卖出约50.36亿元,其中沪股通净买入约20.85亿元,深股通净卖出约71.21亿元。2024年8月以来北向资金累计净卖出约287.27亿元,年初以来北向资金累计净卖出约67.79亿元。行业方面，一级行业层面，本周北向资金流入银行、医药，流出电新、基础化工；二级行业层面，本周北向资金流入国有大型银行，流出其他化学制品。 ➢主力/主动资金流向：资金情绪略微恢复，本周主买净额约-732亿元。行业方面，本周主力流入通信，流出医药、计算机；主动资金流入银行、非银行金融。 信达证券股份有限公司CINDA SECURITIESCO.,LTD北京市西城区宣武门西大街甲127金隅大厦B座邮编：100031 ➢风险因素：结论基于历史数据统计、建模和测算，受市场不确定性影响可能存在失效风险。 目录 量化市场追踪周报（2024W32）：杠铃策略两端电子、石油石化受青睐，关注小盘ETF净流入41.本周市场复盘：价值类指数相对强势，境外指数表现回暖......................................................42.公募基金：消费板块持续减配，宽基ETF持续大幅净流入.....................................................5公募基金仓位测算：主动权益基金仓位与上周持平，“固收+”基金仓位略有下降.........6主动权益产品风格动向：中盘成长风格近三月持续增配.................................................8主动权益产品行业动向：消费板块持续减配，电子行业持续增配...................................9ETF市场跟踪：宽基ETF资金持续大幅净流入，沪深300ETF净流入较多..................11新成立基金：本周主动权益型基金新发总份额约为8.42亿元，为近1年34%分位......123.沪深港通：北向资金当周共计净卖出约50.36亿元，流入银行、医药较多..........................144.主力/主动资金流：主力流出幅度收窄，市场情绪略有好转...................................................15附录1：本周各类型ETF净流入TOP5产品信息一览 ..................................................................17附录2：本周公募基金新成立与新发行一览..................................................................................21风险因素............................................................................................................................................22 表目录 表1：本周净值涨跌幅TOP10主动权益型基金信息................................................................5表2：主动权益型基金近期行业仓位分布(%)..........................................................................9表3：近8周基于绩优基金的行业轮动信号..........................................................................10表4：本周个股资金净流入额(TOP5&BTM5，亿元)..............................................................16表5：本周中信一级行业资金净流入额(TOP5&BTM5，亿元)...............................................16表6：本周个股资金主动净流入额(TOP5&BTM5，亿元)......................................................17表7：本周中信一级行业主动净流入额(TOP5&BTM5，亿元)...............................................17表8：本周各类型ETF净流入TOP5产品信息一览...............................................................18表9：本周新成立公募基金一览(按基金成立日计).................................................................21表10：本周新发行公募基金一览(按基金认购日计)...............................................................21 图目录 图1：重点宽基指数周涨跌幅一览(%).....................................................................................4图2：一级行业指数周涨跌幅一览(%).....................................................................................5图3：主动权益型基金历史仓位分布.......................................................................................6图4：“固收+”基金历史仓位分布..........................................................................................7图5：主动权益型基金历史风格仓位分布................................................................................8图6：信达金工行业轮动策略多头超额.................................................................................10图7：今年以来ETF分类累计净流入额(亿元).......................................................................12图8：近1年主动权益型基金周度成立规模(亿元).................................................................13图9：主动权益型基金历年年初以来累计新成立数量............................................................13图10：主动权益型基金历年年初以来累计新成立份额(亿份)................................................13图11：被动权益型基金历年年初以来累计新成立数量..........................................................13图12：被动权益型基金历年年初以来累计新成立份额(亿份)................................................13图13：近2年陆股通成交净买入额(亿元).............................................................................14图14：近2年港股通成交净买入额(亿元).............................................................................14图15：陆股通持股市值及周净买入额(中信一级行业,亿元)...................................................14图16：陆股通持股市值及周净买入额(中信二级行业TOP10&BTM10,亿元)..........................14图17：近2年港股通成交净买入额(亿元).............................................................................14图18：分月港股通成交净买入额(亿元).................................................................................14图19：近1年沪深京三市资金净流入结构分布(亿元)...........................................................16 量化市场追踪周报（2024W32）：消费板块资金持续净流出，红利+TMT杠铃策略重回主线 1.本周市场复盘：价值类指数相对强势，境外指数表现回暖 本周市场保持窄幅震荡，风格及行业板块呈现一定分化。8月15日，国家统计局发布7月经济数据：7月社会融资规模增量为7724亿元，同比多增2358亿元，低于前期预期，信贷需求偏弱；社会消费品零售总额同比增长2.7%，增速仍处于较低区间，内需相对疲软。受经济数据影响，本周顺周期及消费相关