本初步定价补充文件中的信息尚不完整，可能会有所变更。与这些证券相关的注册声明已提交给证券交易委员会。本初步定价补充文件及其附随的产品补充文件、基础补充文件、招募说明书补充文件和招募说明书均不构成出售这些证券的要约，亦未 soliciting 要约购买这些证券，在任何禁止作出要约或要约邀请的州，本初步定价补充文件及其附随文件均不构成要约。
本文件完成前有效，日期为 2024 年 12 月 26 日。
证券概述
本定价补充材料中提供的证券为未担保的高级债务证券，由Citigroup Global Markets Holdings Inc.发行，并由Citigroup Inc.提供担保。与传统的债务证券不同，这些证券不支付利息，到期时不偿还固定金额的本金，并且可能根据以下条款自动提前赎回。您的投资回报将取决于所规定的底层资产的表现。证券有可能在溢价条件下自动提前赎回，前提是收盘价值满足特定条件。
在估值日期截至最终估值日期之前，基础资产的价值大于或等于初始基础资产价值。如果证券在到期前未自动赎回，则这些证券将不再提供获得溢价的机会，而是提供以下机会：（i）根据下方规定的上行参与率参与基础资产任何增值的机会；以及（ii）如果基础资产贬值，则在到期时获得正回报的机会，基于该贬值的绝对值。但只有只要最终基础价值大于或等于下方指定的障碍价值。作为这些特性的交换，证券投资者必须愿意接受对预期指数的暴露。
表现逊于标普500指数的总回报表现，并放弃任何基于底层资产的分红。此外，证券投资者必须接受在最终估值日如果底层资产最终价值低于最终障碍价值时，底层资产贬值带来的下行风险。如果证券在到期前未被自动赎回且最终基础价值低于最终障碍价值，您将损失相当于证券面值百分比的1%，具体比例为最终基础价值低于初始基础价值的百分比。您可能会损失投资的大部分，甚至全部。
风险因素
证券投资的风险显著高于传统债务证券的投资风险。这些证券受到我们常规债务证券（由 Citigroup Inc.提供担保）所有风险的影响，包括我们和 Citigroup Inc. 未能履行证券下的义务的风险，同时还受到底层资产相关风险的影响。因此，这些证券仅适合能够理解证券复杂性和风险的投资者。您应咨询自己的财务、税务和法律顾问，了解投资这些证券的风险以及根据您的具体情况判断这些证券的适宜性。
以下是对证券投资者而言的一些关键风险因素的总结。您应该将此总结与附带产品补充文件第EA-7页开始的“与证券相关的风险因素”部分中更详细的描述一起阅读。您还应仔细阅读附带的招股说明书补充文件以及其中引用的文件中的风险因素，包括美洲银行公司的最近一份年度Form 10-K报告和任何后续的季度Form 10-Q报告，这些报告更全面地描述了美洲银行公司业务的风险。
关键数据
目前，Citigroup Global Markets Holdings Inc. 预计证券在定价日期的估计价值将不低于每单位940.90美元，这将低于发行价格。证券的估计价值基于CGMI的专有定价模型和内部资金利率。这并不代表CGMI或其他附属机构的实际收益，也不表示CGMI或任何其他人在证券发行后任何时间愿意以任何价格从您手中购买证券。请参见本定价补充材料中的“证券估值”。
研究结论
投资者应仔细阅读附带的全部文件，包括产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书，以全面了解证券的条款和风险。投资这些证券存在显著风险，投资者应确保其能够理解并承受这些风险。
