因子情绪表现与基金仓位探测周跟踪：因子情绪观察与基金仓位高频探测

市场情绪跟踪

股指期货升贴水：截至2024年12月13日，沪深300、中证1000、中证500股指期货均处于贴水状态（贴水率分别为0.05%、0.06%、0.17%），而上证50股指期货处于升水状态（升水率为-0.001%）。沪深300、上证50长期贴水天数占比为80%，中证1000和中证500长期升水天数占比为80%。

两融情况：截至2024年12月12日，两融余额为18891.39亿元（融资余额18786.23亿元，融券余额105.16亿元）。本周融资净买入额为294.12亿元（较上周上升），融券净卖出额为-4.61亿元（较上周下降）。行业方面，计算机、机械、传媒融资净买入额较高（分别为40.16亿元、33.74亿元、34.69亿元），食品饮料融券净卖出额较高（0.22亿元）。

公募基金相关指标：本周主动权益基金发行规模总计40.73亿元，近一个月发行规模412.71亿元。

公募基金仓位及行业配置：截至2024年12月13日，全市场主动权益基金平均仓位79.03%（较上周减仓2.45%）。行业配置方面，主动权益基金主要加仓基础化工（+0.35%）、银行（+0.44%），减仓通信（-0.35%）、电子（-0.35%）、汽车（-0.22%）。近一个月（四周）加仓行业包括基础化工（+0.92%）、国防军工（+0.49%），减仓行业包括通信（-0.92%）、电子（-0.86%）、家电（-0.44%）。上周消费类行业上涨（除有色金属和煤炭外），其中纺织服装、商贸零售涨幅明显，除纺织服装与轻工制造外，其他消费类行业减仓。

因子表现跟踪：

• IC表现：近一周对数市值、PS、EPS同比等因子表现较好（IC分别为-11.85%、-8.36%、4.21%），净利润率、营业利润率、速动比率等因子表现较差（IC分别为-7.12%、-4.75%、-3.09%）。
• 超额表现：近一周小市值因子组合累计超额为-1.87%，但近一个月及近一年超额收益为6.97%、34.99%。EPS同比和净利润同比超额表现优异（近一周分别为1.24%、1.24%）。

风险提示：本报告基于公开历史数据统计，数据存在滞后性和第三方不准确风险，不构成投资建议。投资者需充分认知自身风险偏好及承受能力，市场有风险，投资需谨慎。