市场情绪跟踪
股指期货升贴水：截至2024年12月20日，沪深300、中证1000、上证50、中证500股指期货均处于贴水状态，贴水率分别为0.18%、0.11%、0.15%、0.06%。本周沪深300、中证1000多处于升水状态，升水天数占比为60%；上证50升水天数占比80%，中证500多处于贴水状态，贴水天数占比为60%。平均升贴水率分别为0.02%、-0.009%、-0.05%、0.06%。
两融情况：截至2024年12月19日，两融余额为18770.85亿元，其中融资余额为18665.49亿元，融券余额为105.37亿元。近一年来两融余额占全A流通市值比例均值为2.28%，两融成交额占全A成交额比例均值为8.55%；截至2024年12月19日两融余额占全A流通市值比例为2.39%，两融交易额占全A成交额比例为9.26%。本周融资净买入额为-34.84亿元，较上周下降；融券净卖出额为-1.59亿元，较上周上升。分行业来看，融资净买入额较高的行业包括电子、通信、计算机，融券净卖出额较高的行业为电子。
公募基金相关指标：本周主动权益基金发行规模总计44.16亿元，近一个月发行规模345.70亿元。
公募基金仓位及行业配置：截至2024年12月20日，全市场主动权益基金平均仓位为76.90%，较上一周减仓1.90%。最近一周主动权益基金主要加仓银行、基础化工、食品饮料等行业，减仓电子、国防军工、通信等行业。从最近一个月来看，基础化工、银行等行业仓位明显增加，通信、电子、汽车等行业仓位明显减少。电子、通信行业上周涨幅明显但呈现主动减仓态势，传媒、基础化工行业下跌但主动加仓。
因子表现跟踪：近一周反转因子、ROETTM、ROIC等因子表现较好，IC值分别为-25.86%、16.00%、15.28%；1/PB、对数市值、PS等因子表现较差，IC分别为-3.09%、18.17%、0.21%。近一个月对数市值因子、估值因子PB倒数表现较好，ROETTM、ROIC、净利润率等因子表现较差。近一年1/PB、PS、股息率等因子表现较好，归母净利润/负债、流动比率、速动比率等因子表现较差。近一周各因子多头组合普遍跑输万得全A指数，但估值因子超额表现相对较好，其中PE倒数多头组合跑输0.24%。近一个月及近一年小市值因子组合表现优异，超额收益分别为1.89%、30.57%。
风险提示：本报告结论基于公开历史数据统计，数据存在滞后性和第三方不准确风险，不构成投资建议；投资者需充分认知自身风险偏好及承受能力，市场有风险，投资需谨慎。
