市场综述
美国三大股指小幅下跌，道指跌0.31%，标普500指数跌0.38%，纳指跌0.59%。美元指数跌0.77%报106.06，非美货币普遍上涨，离岸人民币对美元涨126个基点报7.2451。国际油价基本收平，美油2025年1月合约持平，布油2025年2月合约涨0.06%。COMEX黄金期货涨0.58%报2636.4美元/盎司，COMEX白银期货跌0.94%报30.12美元/盎司。
消息回顾
- 美国商务部数据显示，10月核心PCE物价指数同比升2.8%，环比持平于0.3%。
- 美国上周初请失业金人数降至21.3万人，前一周续请失业金数升至3年来最高。
- 美国当选总统特朗普提名贾米森·格里尔担任美国贸易代表，提名凯文·哈西特为白宫国家经济委员会主任。
- 欧洲央行最鹰派执委施纳贝尔表示，警惕降息幅度过大。
- 新西兰联储将利率下调50个基点至4.25%，预计2025年初将进一步降息。
- 墨西哥经济部长埃布拉德表示，特朗普宣布征收关税将导致美国40万个就业岗位流失。
- 韩国财长崔相穆表示，将与国会合作提高对芯片公司的税收抵免，并寻求到2030年与私营部门一起投资4万亿韩元建立人工智能计算中心。
- 日本政府和执政党基本决定于2026下半年度实施新免税制度，即外国游客购买特产等商品时免除消费税。
- 美国三季度实际GDP年化季环比修正值为2.8%，消费者支出增长3.5%。
- 美国十月成屋签约销售指数环比升2%，同比升6.6%。
- 美国上周MBA抵押贷款购买指数环比涨12.4%，30年期固定抵押贷款利率小幅降至6.86%。
- 澳大利亚十月CPI同比持平于2.1%，核心CPI由3.2%回升至3.5%。
- 美国十一月芝加哥PMI为40.2，创今年5月以来新低。
今日关注
- 美元指数创两周新低，受美国经济数据好坏参半影响，非美货币普遍上涨。
- 欧元在美元走软的情况下稳步上涨，日元也受益于美国国债收益率下降。
- 美元短期因降息预期升温而承压，长期下行空间有限。
- 标普500指数下跌，美联储11月会议纪要显示，美联储官员对通胀正在缓解、劳动力市场强劲表示信心，将渐进式降息。
- 富时中国A50指数上涨，特朗普宣布将对中国进口商品加征10%关税，市场认为短期冲击减弱。
- 铜价震荡，美国三季度GDP和消费者支出数据表现强劲，国内规模以上工业企业利润同比下降10%。
- 黄金价格受强美元影响，短期内高位震荡，建议日内观望为主。
- 原油价格震荡，美国汽油库存意外大幅增长，市场对明年美国利率前景担忧。
- ICE白糖期货上涨，因巴西11月上半月糖产量同比重挫。
- ICE棉花期货微幅收高，美国棉花出口销售数据表现强劲。
研究结论
- 美国经济数据好坏参半，通胀压力有所加大，但消费者支出有所回落，整体经济前景仍存在一定走弱空间。
- 美联储降息预期减弱，美元短期承压，长期下行空间有限。
- A股市场受政策时滞影响，10月经济数据整体偏弱，市场仍有继续调整的可能。
- 金属、能源等商品价格短期震荡，建议短线交易为主。
