【每日研报20241030】美职位空缺2021来新低，选前就业数据波动加剧

市 场 综 述 美 国 三 大 股 指 收 盘 涨 跌 不 一 ， 截 至 收 盘 ， 道 指 跌0.36%报42233.05点 ， 标 普500指 数 涨0.16%报5832.92点 ， 纳指 涨0.78%报18712.75点 ， 创 历 史 新 高 。 美 元 指 数 跌0.04%报104.26， 非 美 货 币 表 现 分 化 ， 离 岸 人 民 币 对 美 元 涨21个 基 点 报7.1429。 国 际 油 价 小 幅 上 涨 ， 美 油12月 合 约 涨0.16%， 报67.49美 元/桶 。 布 油 明 年1月 合 约 涨0.06%， 报71.04美 元/桶 。COMEX黄 金 期 货 涨1.14%报2787.4美 元/盎 司 ，COMEX白 银 期 货 涨1.84%报34.625美 元/盎 司 。ICE3月 原 糖 期 货 合 约 收 涨0.50%报22.08美 分/磅 ，ICE12月 期 棉 期 货 合 约 收 涨0.28%美 分 报70.56美 分/磅 。 消 息 回 顾 【世界银行预计2024年发达经济体的增长仅为1.5%，而发展中经济体的整体增长预计将达到4%。】 【加拿大央行行长麦克勒姆表示，如果经济发展大致符合预测，预计将进一步降息，以支持需求并保持通胀在目标范围内。】 【美国8月FHFA房价指数环比升0.3%，预期升0.1%，前值从升0.1%修正为升0.2%；同比升4.2%，前值从升4.5%修正为升4.7%。】 【美国9月JOLTs职位空缺744.3万人，降至2021年初以来的最低水平，预期800万人，前值从804万人修正为786.1万人。】 【美国8月S&P/CS20座大城市未季调房价指数同比升5.2%，预期升5.1%，前值升5.92%。】 【美国10月谘商会消费者信心指数108.7，预期99.5，前值从98.7修正为99.2；消费者现况指数138，前值124.3；消费者预期指数89.1，前值81.7。】 【英国9月央行抵押贷款许可6.5647万件，预期6.5万件，前值6.4858万件；抵押贷款25.41亿英镑，预期28亿英镑，前值从28.61亿英镑修正为28.51亿英镑；消费信贷12.31亿英镑，预期13亿英镑，前值从12.95亿英镑修正为13.52亿英镑。】 【德国11月Gfk消费者信心指数-18.3，预期-20.5，前值-21.2。】 【日本9月失业率2.4%，刷新1月以来新低，预期2.5%，前值2.5%。9月求才求职比1.24，预期1.23，前值1.23。】 【美国国际贸易委员会发布公告称，对特定Wi-Fi接入点、路由器、范围扩展器、控制器及其组件作出337部分终裁：对本案行政法官于2024年9月26日作出的初裁（No.14）不予复审，即基于和解，终止本案调查。】 观 点 汇 总 美 元 指 数 截 至 周 三 ， 美 元 指 数 跌0.04%报104.26， 非 美 货 币 表 现 分 化 ， 欧 元 兑 美 元 涨0.06%报1.0818， 英 镑 兑 美 元 涨0.34%报1.3016， 澳 元 兑 美 元 跌0.35%报0.6560， 美 元 兑 日 元 涨0.06%报153.36。 美 元 指 数 昨 日 收 到 来 自 不 同 方向 的 经 济 数 据 影 响 。美 国10月 谘 商 会 消 费 者 信 心 指 数 远 超 预 期 达 到9个 月 来 的 新 高 ，部 分 原 因 归 于 人 们 对 劳 动 市 场的 看 法 的 改 善 。 此 外 ，8月FHFA房 价 指 数 和 标 准 普 尔 城 市 房 价 指 数 均 高 于 预 期 上 涨 ， 利 多 美 元 。 然 而 ，10月 份 美 国JOLTS职 位 空 缺 低 于 预 期 降 至3年 多 来 的 新 低 ， 利 空 美 元 。 同 时 ， 随 着7年 期 国 债 拍 卖 需 求 的 积 极 回 升 ， 国 债 收益 率 回 落 ， 从 而 对 美 元 形 成 压 力 。 欧 元 兑 美 元 小 幅 变 动 。 日 元 方 面 ， 由 于 自 民 党 主 导 的 联 盟 在 上 周 末 的 选 举 中 失去 下 议 院 的 多 数 席 位 ， 日 元 继 续 受 到 日 本 政 治 不 确 定 性 的 影 响 而 走 弱 。 展 望 未 来 ， 整 体 来 看 ， 就 业 市 场 正 在 持 续放 缓 ， 或 带 动 美 联 储 降 息 预 期 升 温 ， 然 而 ， 下 周 的 总 统 大 选 仍 会 为 美 元 带 来 固 有 风 险 ， 美 元 的 下 行 空 间 仍 然 有 限 。短 期 看 美 元 指 数 或 上 行 震 荡 波 动 。 S&P500 截 至10月30日 ， 标 普500指 数 上 涨0.16%至5832.92点 ； 迷 你 标 普500主 力 合 约 上 涨0.23%至5878点 。 美 国 三大 股 指 涨 跌 不 一 。 大 选 方 面 ，11月 份 美 国 总 统 大 选 特 朗 普 民 调 领 先 哈 里 斯 ， 市 场 对 加 大 对 特 朗 普 胜 选 的 押 注 ， 通胀 预 期 升 温 。 货 币 政 策 层 面 ， 美 国9月JOLTs职 位 空 缺 降 至2021年 初 以 来 最 低 水 平 ， 职 位 空 缺 减 少 ， 劳 动 市 场 需 求走 软 ，目 前 市 场 已 基 本 定 价 美 联 储11月 降 息25BP。个 股 方 面 ，谷 歌 母 公 司Alphabet三 季 度 营 收 超 预 期 ，盘 后 股 价大 涨 超5%。 当 下 投 资 者 围 绕 大 选 、 货 币 政 策 以 及 三 季 度 财 报 进 行 交 易 。 策 略 上 ， 建 议 轻 仓 逢 低 试 多 。 富 时 中 国A50 截 至10月29日 ，富 时 中 国A50指 数 下 跌0.78%至13422.89点；新 交 所 富 时A50期 指 主 力 合 约 下 跌0.48%至13459点 。 国 内 方 面 ， 宏 观 基 本 面 ，1-9月 份 全 国 规 模 以 上 工 业 企 业 利 润 总 额 同 比 增 长 由 正 转 负 ， 为 今 年 首 次 负 增 长 。 政策 层 面 ， 财 政 部 表 示 将 加 大 财 政 政 策 逆 周 期 调 节 力 度 ， 并 有 信 心 实 现5%的GDP目 标 。 目 前 ， 股 指 短 线 虽 有 所 回 调 ， 但 市 场 流 动 性 依 旧 充 足 ， 成 交 活 跃 度 保 持 高 位 ， 焦 距11月4日 至11月8日 召 开 对 人 大 常 委 会 会 议 对 增 量 政 策 对 明 确 。整 体 来 看 ， 在 政 策 刺 激 陆 续 落 地 后 ， 市 场 风 险 偏 好 预 计 持 续 回 升 ， 同 时 ， 宏 观 基 本 面 也 将 在 政 策 带 动 下 企 稳 复 苏 ，股 指 具 备 上 涨 动 能 。 策 略 上 ， 单 边 建 议 轻 仓 逢 低 买 入 。 铜 观 点 ： 隔 夜COMEX铜 震 荡 走 势 ， 报 收4.365美 元/磅 ， 涨 跌 幅+0.05%。 国 际 方 面 ， 美 国9月JOLTs职 位 空 缺 数量 降 至744.3万 人 ， 至2021年 初 以 来 的 最 低 水 平 ， 市 场 增 加 对 美 联 储 的 降 息 押 注 。 国 内 方 面 ， 发 改 委 黄 汉 权：抓 住当 前 预 期 回 稳 、 信 心 增 强 的 窗 口 期 ， 推 出 有 力 度 、 超 常 规 的 政 策 组 合 拳 ， 提 出 更 加 积 极 的 财 政 和 货 币 政 策 基 调 ，向 社 会 和 市 场 发 出 稳 增 长 的 强 烈 信 号 。库 存 方 面 ，截 至10月29日 ，LME铜 库 存 为274225吨 ，环 比-1875吨；COMEX铜 库 存87479短 吨 ， 环 比+544短 吨 ；SHFE每 日 仓 单53455吨 ， 环 比-2077吨 。 美 元 美 债 方 面 ， 美 元 指 数 先 涨 后 跌 ，盘 中 一 度 涨 至104.64的 日 内 高 点 ， 但 随 后 回 吐 日 内 全 部 涨 幅 并 转 跌 ， 最 终 收 跌0.03%， 报104.28。 美 债 收 益 率 有所 回 落 ， 基 准 的10年 期 美 债 收 益 率 收 报4.256%； 对 货 币 政 策 更 敏 感 的 两 年 期 美 债 收 益 率 收 报4.100%。 操 作 建 议 ，纽 铜 主 力 合 约 轻 仓 震 荡 交 易 ， 仅 供 参 考 。 黄 金 消 息 面 ： 昨 日 公 布 的 美 国9月JOLTs职 位 空 缺744.3万 人 ， 降 至2021年 初 以 来 的 最 低 水 平 ， 低 于 预 期800万 人 ，及 前 值786.1万 人 。 整 体 职 位 空 缺 回 落 或 暗 示 劳 动 力 需 求 进 一 步 走 弱 ， 劳 动 力 供 需 趋 于 平 衡 后 或 加 大 就 业 市 场 风 险 ， 同 时 薪 资 增 速 或 将 有 望 持 续 回 落 ， 未 来 市 场 对 美 联 储 降 息 的 预 期 或 将 有 所 回 升 。 然 而 美 国10月 谘 商 会 消 费 者 信心 指 数108.7， 高 于 预 期 的99.5， 及 前 值99.2；消 费 者 现 况 指 数138， 高 于 前 值124.3， 整 体 消 费 者 信 心 维 持 于 高 位或 暗 示 当 前 价 格 水 平 仍 将 得 到 一 定 支 撑 。 外 盘 持 仓 方 面 ： 截 至10月29日 ，SPDR Gold Trust黄 金ETF持 仓 量 为889.78吨 ， 较 上 一 交 易 日 减 少1.72吨 。 往 后 看 ， 短 期 内 地 缘 冲 突 持 续 ， 避 险 需 求 或 将 犹 存 ， 然 而 职 位 空 缺 数 缩 小 或 暗 示 美 国 劳 动 力 需 求 在 高 利 率 环境 下 正 逐 步 减 少 ， 美 联 储 为 预 防 利 率 就 业 市 场 风 险 或 维 持 鸽 派 基 调 ， 利 率 预 期 回 落 或 持 续 提 振 贵 金 属 需 求 。 操 作上 建 议 ， 日 内 轻 仓 做 多 ， 请 投 资 者 注 意 风 险 控 制 。 原 油 美国职位空缺数降至2021年初以来低位，美联储放缓降息步伐预期升温，美元指数冲高回落。欧佩克联盟将自愿减产措施延长至11月底；本周将举行新一轮加沙停火谈判磋商，以色列试图通过外交途径解决黎巴嫩问题，伊朗表示不会放弃回应以色列“侵略”的权利，中东地缘局势呈现缓和，API美国原油及成品油库存下降，全球需求放缓忧虑压制市场，短线原油期价呈现宽幅整理。技术上，SC2412合约考验510区域支撑，短线呈现震荡整理走势。操作上，建议短线交易为主。 图7：原油（WTI）走势图 ICE原 糖 洲 际 期 货 交 易 所 （ICE） 原 糖 期 货 周 二 收 高 ， 经 纪 商 表 示 ， 巴 西 最 近 的 降 雨 可 能 会 在 今 年 第 四 季 度 和2025年初 收 紧 供 应 。 交 投 最 活 跃 的ICE 3月 原 糖 期 货 合 约 收 盘 收 涨0.12美 分 或0.50%， 结 算 价 每 磅22.08美 分 。Unica发 布了 一 份 库 存 数 据 修 订 ， 关 于 将 今 年3月 底 巴 西 主 产 区 糖 库 存 修 正 为190万 吨 ， 此 前 预 估 为430万 吨 ， 由 于 继 干 旱 天气 削 弱 了 甘 蔗 产 量 ， 可 能 会 影 响 明 年 收 获 时 间 。 短 期 低 库 存 预 期 及 未 来 对 产 量 的 担 忧 仍 有 效 支