- 本周（2024/12/02-2024/12/06），沪深300上涨1.44%，主动股票及偏股混合基金整体测算股票仓位下降0.21%，至85.41%，与一季报相比下降2.81%。主动股票型基金仓位下降0.19%，至88.58%；偏股混合型基金仓位下降0.22%，至84.72%。整体加减仓幅度最多集中在[0%, 1%)，数量808只，其次为[-1%, 0%)，数量378只。20-50亿、100亿以上规模基金小幅加仓，其余规模基金小幅减仓。
- 基金持仓风格方面，成长股占比更高，本周价值股小幅减仓成长股小幅加仓；小盘股占比相对较高，本周大盘股小幅加仓，中盘股小幅减仓，小盘股小幅减仓。主动股票及偏股混合型基金前5大行业：电子（13.31%）、电力设备（8.42%）、医药生物（7.37%）、食品饮料（6.23%）、机械设备（5.60%）。加仓前3大行业：美容护理(+0.20%)、电力设备(+0.18%)、轻工制造(+0.15%)；减仓前3大行业：机械设备(-0.36%)、煤炭(-0.25%)、家用电器(-0.18%)。
- 本周中债10年期国开债到期收益率下行7 bps，中长期纯债整体测算久期中位数上升0.13，至2.76年，位于近5年的100.00%分位数。近4周平均久期中位数为2.61年；本周久期分歧度有所上升，测算久期标准差上升0.08，至1.31年。短期纯债久期中位数上升0.00，至0.86年。信用债基久期中位数上升0.16，至2.45年，操作积极基金占比7%，操作保守基金占比25%；利率债基久期中位数上升0.09，至3.65年，操作积极基金占比45%，操作保守基金占比5%。
- 本周信用债基整体测算久期中位数上升0.16，至2.45年，位于近5年的99.70%分位数，近4周平均久期中位数为2.29年，久期分歧度有所下降，测算久期标准差下降2146826259.92，至-2146826259.00年；利率债基整体测算久期中位数上升0.09，至3.65年，位于近5年的100.00%分位数，近4周平均久期中位数为3.47年，久期分歧度有所下降，测算久期标准差下降2146826260.34，至-2146826259.00年。信用债基本周测算久期集中在[2, 2.5)，数量为186只，其次为[2.5, 3)，数量为184只；利率债基本周测算久期集中在[3.5, 4)，数量为66只，其次为[3, 3.5)，数量为52只。信用债基中，本周久期操作积极的基金数量占比为6.71%，久期操作保守的基金数量占比为24.94%；利率债基中，本周久期操作积极的基金数量占比为45.29%，久期操作保守的基金数量占比为5.47%。本周中债1年期国开债到期收益率下行5bps，短期纯债整体测算久期中位数上升0.00，至0.86年，位于近5年的81.70%分位数。近4周平均久期中位数为0.86年。本周久期分歧度有所上升，测算久期标准差上升0.05，至0.43年。被动型政策性银行债券基金整体测算久期上升0.17，至3.33年。
- 风险提示：测算模型失效风险；重仓股补全与实际差异较大风险；基金持仓、久期大幅度偏离的风险。基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料；本文涉及所有基金历史业绩均不代表未来表现。
