2025年6月8日期：公募股基持仓&债基久期跟踪周报：股票加仓美容护理，债基久期上升

•本周（2025/06/02-2025/ 06/06，下同），沪深300上涨0.88%，主动股票及偏股混合基金整体测算股票仓位上升1.15%，至84.72%。 •本周主动股票及偏股混合型基金前5大行业：电子（14.19%）、电力设备（9.16%）、医药生物（6.88%）、汽车（6.61%）、机械设备（5.85%）。•加仓前3大行业：美容护理(+0.74%）、纺织服饰(+0.52%）、综合(+0.35%）；减仓前3大行业：家用电器(-0.50%）、电力设备(-0.26%）、汽车(-0.25%）。 •本周中债10年期国开债到期收益率下行1bps，中长期纯债整体测算久期中位数上升0.08，至2.98年，位于近5年的99.20%分位数。近4周平均久期中位数为2.90年；本周久期分歧度有所上升，测算久期标准差上升0.03，至1.62年。短期纯债久期中位数下降0.14，至0.88年。 •信用债基久期中位数上升0.06，至2.61年，操作积极基金占比8%，操作保守基金占比26%；利率债基久期中位数上升0.10，至4.51年，操作积极基金占比53%，操作保守基金占比5%。 风险提示：测算模型失效风险；重仓股补全与实际差异较大风险；基金持仓、久期大幅度偏离的风险。基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料；本文涉及所有基金历史业绩均不代表未来表现 基金股票持仓测算 •主动股票及偏股混合型基金整体测算股票仓位近期呈震荡走势。本周（2025/06/02-2025/06/06，下同），沪深300上涨0.88%，主动股票及偏股混合基金整体测算股票仓位上升1.15%，至84.72%，与季报相比下降3.50%。 •主动股票型基金本周测算股票仓位较上周上升0.71%，至88.19%；偏股混合型基金仓位上升1.25%，至83.92%。 •主动股票及偏股混合型基金本周测算整体加减仓幅度最多集中在[0%,1%)，数量555只，其次为[-1%, 0%)，数量230只。 •本周20亿以下、20-50亿、100亿以上规模基金小幅加仓，其余规模的基金小幅减仓。 •从基金持仓风格来看，基金持仓中成长股占比更高，本周价值股小幅加仓成长股小幅减仓； •基金持仓小盘股占比相对较高，本周大盘股小幅加仓，中盘股小幅减仓，小盘股小幅加仓。 •本周主动股票及偏股混合型基金前5大行业：电子（14.19%）、电力设备（9.16%）、医药生物（6.88%）、汽车（6.61%）、机械设备（5.85%）。 •加仓前3大行业：美容护理(+0.74%）、纺织服饰(+0.52%）、综合(+0.35%）；减仓前3大行业：家用电器(-0.50%）、电力设备(-0.26%）、汽车(-0.25%）。 债券基金久期测算 •本周中债10年期国开债到期收益率下行1bps，中长期纯债整体测算久期中位数上升0.08，至2.98年，位于近5年的99.20%分位数。近4周平均久期中位数为2.90年；本周久期分歧度有所上升，测算久期标准差上升0.03，至1.62年。短期纯债久期中位数下降0.14，至0.88年。 •信用债基久期中位数上升0.06，至2.61年，操作积极基金占比8%，操作保守基金占比26%；利率债基久期中位数上升0.10，至4.51年，操作积极基金占比53%，操作保守基金占比5%。 •本周信用债基整体测算久期中位数上升0.06，至2.61年，位于近5年的98.40%分位数，近4周平均久期中位数为2.54年，久期分歧度有所上升，测算久期标准差上升0.08，至1.21年； •利率债基整体测算久期中位数上升0.10，至4.51年，位于近5年的100.00%分位数，近4周平均久期中位数为4.32年，久期分歧度有所下降，测算久期标准差下降0.04，至1.71年。 •信用债基本周测算久期集中在[2.5,3)，数量为172只，其次为[2, 2.5)，数量为163只；•利率债基本周测算久期集中在[5,)，数量为133只，其次为[4,4.5)，数量为54只。 信用债基中，本周久期操作积极（位于过去一年自身久期80%分位数以上）的基金数量占比为8.10%，久期操作保守（位于过去一年自身久期20%分位数以下）的基金数量占比为25.58%； 利率债基中，本周久期操作积极的基金数量占比为53.43%，久期操作保守的基金数量占比为4.86%。 •本周中债1年期国开债到期收益率下行3bps，短期纯债整体测算久期中位数下降0.14，至0.88年，位于近5年的81.70%分位数。近4周平均久期中位数为0.88年。本周久期分歧度有所上升，测算久期标准差上升0.00，至0.47年。 •被动型政策性银行债券基金整体测算久期下降0.01，至3.27年。 1.基金持仓测算、久期测算结果根据模型得出，模型存在失效风险；2.重仓股补全法得出的持仓信息与实际基金持仓差异较大风险；3.国内外经济形势变化，引起基金持仓、久期大幅度偏离的风险。4.基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。5.本文涉及所有基金历史业绩均不代表未来表现。