公募股基持仓&债基久期跟踪测算周报：股票加仓电子电力，债基久期小幅上升

•本周（2025/05/05-2025/05/09，下同），沪深300上涨2.00%，主动股票及偏股混合基金整体测算股票仓位下降1.09%，至87.95%。 •本周主动股票及偏股混合型基金前5大行业：电子（15.10%）、电力设备（9.37%）、医药生物（6.68%）、汽车（6.49%）、机械设备（6.26%）。•加仓前3大行业：电子(+1.45%）、电力设备(+0.74%）、机械设备(+0.49%）；减仓前3大行业：非银金融(-0.82%）、商贸零售(-0.75%）、社会服务(-0.52%）。 •本周中债10年期国开债到期收益率上行1bps，中长期纯债整体测算久期中位数上升0.09，至2.78年，位于近5年的98.10%分位数。近4周平均久期中位数为2.62年；本周久期分歧度有所上升，测算久期标准差上升0.18，至1.46年。短期纯债久期中位数下降0.11，至0.96年。 •信用债基久期中位数上升0.03，至2.46年，操作积极基金占比7%，操作保守基金占比26%；利率债基久期中位数上升0.26，至3.98年，操作积极基金占比51%，操作保守基金占比6%。 风险提示：测算模型失效风险；重仓股补全与实际差异较大风险；基金持仓、久期大幅度偏离的风险。基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料；本文涉及所有基金历史业绩均不代表未来表现 基金股票持仓测算 •主动股票及偏股混合型基金整体测算股票仓位近期呈震荡走势。本周（2025/05/05-2025/05/09，下同），沪深300上涨2.00%，主动股票及偏股混合基金整体测算股票仓位下降1.09%，至87.95%，与季报相比下降0.27%。 •主动股票型基金本周测算股票仓位较上周下降0.60%，至90.13%；偏股混合型基金仓位下降1.20%，至87.47%。 •主动股票及偏股混合型基金本周测算整体加减仓幅度最多集中在[0%,1%)，数量783只，其次为[-4%,-2%)，数量197只。•本周所有规模基金均小幅减仓。 •从基金持仓风格来看，基金持仓中成长股占比更高，本周价值股小幅加仓成长股小幅减仓； •基金持仓小盘股占比相对较高，本周大盘股小幅减仓，中盘股小幅加仓，小盘股小幅减仓。 •本周主动股票及偏股混合型基金前5大行业：电子（15.10%）、电力设备（9.37%）、医药生物（6.68%）、汽车（6.49%）、机械设备（6.26%）。•加仓前3大行业：电子(+1.45%）、电力设备(+0.74%）、机械设备(+0.49%）；减仓前3大行业：非银金融(-0.82%）、商贸零售(-0.75%）、 社会服务(-0.52%）。 债券基金久期测算 •本周中债10年期国开债到期收益率上行1bps，中长期纯债整体测算久期中位数上升0.09，至2.78年，位于近5年的98.10%分位数。近4周平均久期中位数为2.62年；本周久期分歧度有所上升，测算久期标准差上升0.18，至1.46年。短期纯债久期中位数下降0.11，至0.96年。•信用债基久期中位数上升0.03，至2.46年，操作积极基金占比7%，操作保守基金占比26%；利率债基久期中位数上升0.26，至3.98年，操作积极基金占比51%，操作保守基金占比6%。 •本周信用债基整体测算久期中位数上升0.03，至2.46年，位于近5年的97.80%分位数，近4周平均久期中位数为2.33年，久期分歧度有所下降，测算久期标准差下降0.02，至0.94年； •利率债基整体测算久期中位数上升0.26，至3.98年，位于近5年的97.60%分位数，近4周平均久期中位数为3.53年，久期分歧度有所上升，测算久期标准差上升0.05，至1.51年。 •信用债基本周测算久期集中在[2.5,3)，数量为188只，其次为[2,2.5)，数量为180只；•利率债基本周测算久期集中在[5,)，数量为74只，其次为[3.5,4)，数量为64只。 信用债基中，本周久期操作积极（位于过去一年自身久期80%分位数以上）的基金数量占比为7.27%，久期操作保守（位于过去一年自身久期20%分位数以下）的基金数量占比为25.52%； 利率债基中，本周久期操作积极的基金数量占比为51.13%，久期操作保守的基金数量占比为6.21%。 •本周中债1年期国开债到期收益率下行9bps，短期纯债整体测算久期中位数下降0.11，至0.96年，位于近5年的91.70%分位数。近4周平均久期中位数为0.96年。本周久期分歧度有所上升，测算久期标准差上升0.03，至0.47年。 •被动型政策性银行债券基金整体测算久期上升0.29，至3.25年。 1.基金持仓测算、久期测算结果根据模型得出，模型存在失效风险；2.重仓股补全法得出的持仓信息与实际基金持仓差异较大风险；3.国内外经济形势变化，引起基金持仓、久期大幅度偏离的风险。4.基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。5.本文涉及所有基金历史业绩均不代表未来表现。