公募股基持仓&债基久期跟踪测算周报：股票加仓电子电力，债基久期小幅上升

•本周（2025/05/12-2025/ 05/16，下同），沪深300上涨1.12%，主动股票及偏股混合基金整体测算股票仓位下降0.10%，至87.66%。 •本周主动股票及偏股混合型基金前5大行业：电子（14.99%）、电力设备（9.28%）、医药生物（6.49%）、汽车（6.49%）、机械设备（6.29%）。•加仓前3大行业：国防军工(+0.50%）、非银金融(+0.35%）、计算机(+0.07%）；减仓前3大行业：医药生物(-0.20%）、轻工制造(-0.16%）、电子(-0.11%）。 •本周中债10年期国开债到期收益率上行5bps，中长期纯债整体测算久期中位数上升0.23，至3.02年，位于近5年的99.70%分位数。近4周平均久期中位数为2.70年；本周久期分歧度有所上升，测算久期标准差上升0.09，至1.55年。短期纯债久期中位数上升0.01，至0.97年。 •信用债基久期中位数上升0.24，至2.70年，操作积极基金占比6%，操作保守基金占比25%；利率债基久期中位数上升0.35，至4.33年，操作积极基金占比51%，操作保守基金占比8%。 风险提示：测算模型失效风险；重仓股补全与实际差异较大风险；基金持仓、久期大幅度偏离的风险。基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料；本文涉及所有基金历史业绩均不代表未来表现 基金股票持仓测算 •主动股票及偏股混合型基金整体测算股票仓位近期呈震荡走势。本周（2025/05/12-2025/05/16，下同），沪深300上涨1.12%，主动股票及偏股混合基金整体测算股票仓位下降0.10%，至87.66%，与季报相比下降0.56%。 •主动股票型基金本周测算股票仓位较上周上升0.17%，至90.16%；偏股混合型基金仓位下降0.16%，至87.08%。 •主动股票及偏股混合型基金本周测算整体加减仓幅度最多集中在[0%,1%)，数量805只，其次为[-1%, 0%)，数量275只。 •本周20-50亿、50-80亿规模基金小幅加仓，其余规模的基金小幅减仓。 •从基金持仓风格来看，基金持仓中成长股占比更高，本周价值股小幅加仓成长股小幅减仓； •基金持仓小盘股占比相对较高，本周大盘股小幅加仓，中盘股小幅加仓，小盘股小幅减仓。 •本周主动股票及偏股混合型基金前5大行业：电子（14.99%）、电力设备（9.28%）、医药生物（6.49%）、汽车（6.49%）、机械设备（6.29%）。•加仓前3大行业：国防军工(+0.50%）、非银金融(+0.35%）、计算机(+0.07%）；减仓前3大行业：医药生物(-0.20%）、轻工制造(-0.16%）、 电子(-0.11%）。 债券基金久期测算 •本周中债10年期国开债到期收益率上行5bps，中长期纯债整体测算久期中位数上升0.23，至3.02年，位于近5年的99.70%分位数。近4周平均久期中位数为2.70年；本周久期分歧度有所上升，测算久期标准差上升0.09，至1.55年。短期纯债久期中位数上升0.01，至0.97年。 •信用债基久期中位数上升0.24，至2.70年，操作积极基金占比6%，操作保守基金占比25%；利率债基久期中位数上升0.35，至4.33年，操作积极基金占比51%，操作保守基金占比8%。 •本周信用债基整体测算久期中位数上升0.24，至2.70年，位于近5年的99.70%分位数，近4周平均久期中位数为2.41年，久期分歧度有所上升，测算久期标准差上升0.15，至1.11年； •利率债基整体测算久期中位数上升0.35，至4.33年，位于近5年的100.00%分位数，近4周平均久期中位数为3.72年，久期分歧度有所上升，测算久期标准差上升0.19，至1.78年。 •信用债基本周测算久期集中在[2.5,3)，数量为171只，其次为[2,2.5)，数量为152只；•利率债基本周测算久期集中在[5,)，数量为103只，其次为[4,4.5)，数量为52只。 信用债基中，本周久期操作积极（位于过去一年自身久期80%分位数以上）的基金数量占比为6.47%，久期操作保守（位于过去一年自身久期20%分位数以下）的基金数量占比为24.71%； 利率债基中，本周久期操作积极的基金数量占比为51.42%，久期操作保守的基金数量占比为7.95%。 •本周中债1年期国开债到期收益率上行3bps，短期纯债整体测算久期中位数上升0.01，至0.97年，位于近5年的93.30%分位数。近4周平均久期中位数为0.97年。本周久期分歧度有所下降，测算久期标准差下降0.00，至0.46年。 •被动型政策性银行债券基金整体测算久期上升0.01，至3.26年。 1.基金持仓测算、久期测算结果根据模型得出，模型存在失效风险；2.重仓股补全法得出的持仓信息与实际基金持仓差异较大风险；3.国内外经济形势变化，引起基金持仓、久期大幅度偏离的风险。4.基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。5.本文涉及所有基金历史业绩均不代表未来表现。