公募股基持仓&债基久期跟踪周报：股票加仓医药生物，债基久期上升

•本周（2025/04/21-2025/04/25，下同），沪深300上涨0.38%，主动股票及偏股混合基金整体测算股票仓位上升0.06%，至89.27%。 •本周主动股票及偏股混合型基金前5大行业：电子（13.65%）、电力设备（8.62%）、医药生物（6.59%）、汽车（6.57%）、机械设备（5.77%）。 •加仓前3大行业：医药生物(+0.59%）、银行(+0.36%）、商贸零售(+0.28%）；减仓前3大行业：计算机(-0.72%）、通信(-0.72%）、传媒(-0.41%）。 •本周中债10年期国开债到期收益率上行1bps，中长期纯债整体测算久期中位数上升0.03，至2.60年，位于近5年的96.20%分位数。近4周平均久期中位数为2.56年；本周久期分歧度有所上升，测算久期标准差上升0.03，至1.28年。短期纯债久期中位数上升0.01，至1.05年。 •信用债基久期中位数上升0.08，至2.36年，操作积极基金占比9%，操作保守基金占比24%；利率债基久期中位数上升0.14，至3.50年，操作积极基金占比46%，操作保守基金占比6%。 风险提示：测算模型失效风险；重仓股补全与实际差异较大风险；基金持仓、久期大幅度偏离的风险。基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料；本文涉及所有基金历史业绩均不代表未来表现 基金股票持仓测算 •主动股票及偏股混合型基金整体测算股票仓位近期呈震荡走势。本周（2025/04/21-2025/04/25，下同），沪深300上涨0.38%，主动股票及偏股混合基金整体测算股票仓位上升0.06%，至89.27%，与季报相比上升1.05%。 •主动股票型基金本周测算股票仓位较上周上升0.07%，至90.89%；偏股混合型基金仓位上升0.06%，至88.91%。 •主动股票及偏股混合型基金本周测算整体加减仓幅度最多集中在[0%,1%)，数量1140只，其次为[-1%, 0%)，数量281只。 •本周20亿以下、20-50亿、50-80亿规模基金小幅加仓，其余规模的基金小幅减仓。 •从基金持仓风格来看，基金持仓中成长股占比更高，本周价值股小幅加仓成长股小幅减仓； •基金持仓小盘股占比相对较高，本周大盘股小幅减仓，中盘股小幅加仓，小盘股小幅减仓。 •本周主动股票及偏股混合型基金前5大行业：电子（13.65%）、电力设备（8.62%）、医药生物（6.59%）、汽车（6.57%）、机械设备（5.77%）。•加仓前3大行业：医药生物(+0.59%）、银行(+0.36%）、商贸零售(+0.28%）；减仓前3大行业：计算机(-0.72%）、通信(-0.72%）、传媒(- 0.41%）。 债券基金久期测算 •本周中债10年期国开债到期收益率上行1bps，中长期纯债整体测算久期中位数上升0.03，至2.60年，位于近5年的96.20%分位数。近4周平均久期中位数为2.56年；本周久期分歧度有所上升，测算久期标准差上升0.03，至1.28年。短期纯债久期中位数上升0.01，至1.05年。 •信用债基久期中位数上升0.08，至2.36年，操作积极基金占比9%，操作保守基金占比24%；利率债基久期中位数上升0.14，至3.50年，操作积极基金占比46%，操作保守基金占比6%。 •本周信用债基整体测算久期中位数上升0.08，至2.36年，位于近5年的96.50%分位数，近4周平均久期中位数为2.29年，久期分歧度有所上升，测算久期标准差上升0.01，至0.95年； •利率债基整体测算久期中位数上升0.14，至3.50年，位于近5年的95.90%分位数，近4周平均久期中位数为3.43年，久期分歧度有所上升，测算久期标准差上升0.00，至1.46年。 •信用债基本周测算久期集中在[2,2.5)，数量为218只，其次为[2.5, 3)，数量为186只；•利率债基本周测算久期集中在[3.5,4)，数量为81只，其次为[2.5,3)，数量为63只。 信用债基中，本周久期操作积极（位于过去一年自身久期80%分位数以上）的基金数量占比为8.63%，久期操作保守（位于过去一年自身久期20%分位数以下）的基金数量占比为24.39%； 利率债基中，本周久期操作积极的基金数量占比为46.20%，久期操作保守的基金数量占比为5.56%。 •本周中债1年期国开债到期收益率下行0bps，短期纯债整体测算久期中位数上升0.01，至1.05年，位于近5年的97.80%分位数。近4周平均久期中位数为1.05年。本周久期分歧度有所下降，测算久期标准差下降0.01，至0.43年。 •被动型政策性银行债券基金整体测算久期上升0.04，至2.92年。 1.基金持仓测算、久期测算结果根据模型得出，模型存在失效风险；2.重仓股补全法得出的持仓信息与实际基金持仓差异较大风险；3.国内外经济形势变化，引起基金持仓、久期大幅度偏离的风险。4.基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。5.本文涉及所有基金历史业绩均不代表未来表现。