公募股基持仓&债基久期跟踪周报：股票加仓电子家电，债基久期上升

•本周（2025/01/13-2025/01/17，下同），沪深300上涨2.14%，主动股票及偏股混合基金整体测算股票仓位上升1.19%，至83.84%。 •本周主动股票及偏股混合型基金前5大行业：电子（13.06%）、电力设备（8.92%）、医药生物（6.50%）、机械设备（5.95%）、食品饮料（5.87%）。•加仓前3大行业：电子(+0.43%）、家用电器(+0.31%）、汽车(+0.14%）；减仓前3大行业：有色金属(-0.43%）、通信(-0.23%）、计算机(-0.22%）。 •本周中债10年期国开债到期收益率上行2bps，中长期纯债整体测算久期中位数上升0.24，至3.05年，位于近5年的1 00.00%分位数。近4周平均久期中位数为2.79年；本周久期分歧度有所上升，测算久期标准差上升0.10，至1.45年。短期纯债久期中位数下降0.03，至1.04年。 •信用债基久期中位数上升0.21，至2.66年，操作积极基金占比9%，操作保守基金占比24%；利率债基久期中位数下降0.02，至4.21年，操作积极基金占比47%，操作保守基金占比5%。 风险提示：测算模型失效风险；重仓股补全与实际差异较大风险；基金持仓、久期大幅度偏离的风险。基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料；本文涉及所有基金历史业绩均不代表未来表现 基金股票持仓测算 •主动股票及偏股混合型基金整体测算股票仓位近期呈震荡走势。本周（2025/01/13-2025/01/17，下同），沪深300上涨2.14%，主动股票及偏股混合基金整体测算股票仓位上升1.19%，至83.84%，与季报相比下降4.38%。 •主动股票型基金本周测算股票仓位较上周上升0.59%，至87.98%；偏股混合型基金仓位上升1.32%，至82.93%。 •主动股票及偏股混合型基金本周测算整体加减仓幅度最多集中在[0%,1%)，数量509只，其次为[-1%,0%)，数量275只。 •本周20亿以下、20-50亿、50-80亿、80-100亿、100亿以上规模基金小幅加仓，其余规模的基金小幅减仓。 •从基金持仓风格来看，基金持仓中成长股占比更高，本周价值股小幅加仓成长股小幅加仓； •基金持仓小盘股占比相对较高，本周大盘股小幅加仓，中盘股小幅加仓，小盘股小幅减仓。 •本周主动股票及偏股混合型基金前5大行业：电子（13.06%）、电力设备（8.92%）、医药生物（6.50%）、机械设备（5.95%）、食品饮料（5.87%）。•加仓前3大行业：电子(+0.43%）、家用电器(+0.31%）、汽车(+0.14%）；减仓前3大行业：有色金属(-0.43%）、通信(-0.23%）、计算机(- 0.22%）。 债券基金久期测算 •本周中债10年期国开债到期收益率上行2bps，中长期纯债整体测算久期中位数上升0.24，至3.05年，位于近5年的100.00%分位数。近4周平均久期中位数为2.79年；本周久期分歧度有所上升，测算久期标准差上升0.10，至1.45年。短期纯债久期中位数下降0.03，至1.04年。 •信用债基久期中位数上升0.21，至2.66年，操作积极基金占比9%，操作保守基金占比24%；利率债基久期中位数下降0.02，至4.21年，操作积极基金占比47%，操作保守基金占比5%。 •本周信用债基整体测算久期中位数上升0.21，至2.66年，位于近5年的100.00%分位数，近4周平均久期中位数为2.44年，久期分歧度有所上升，测算久期标准差上升0.18，至1.11年； •利率债基整体测算久期中位数下降0.02，至4.21年，位于近5年的99.10%分位数，近4周平均久期中位数为4.21年，久期分歧度有所上升，测算久期标准差上升0.25，至1.61年。 •信用债基本周测算久期集中在[2.5,3)，数量为165只，其次为[2, 2.5)，数量为136只； •利率债基本周测算久期集中在[5,)，数量为72只，其次为[4,4.5)，数量为65只。 •信用债基中，本周久期操作积极（位于过去一年自身久期80%分位数以上）的基金数量占比为8.80%，久期操作保守（位于过去一年自身久期20%分位数以下）的基金数量占比为24.18%； •利率债基中，本周久期操作积极的基金数量占比为46.81%，久期操作保守的基金数量占比为5.47%。 •本周中债1年期国开债到期收益率上行8bps，短期纯债整体测算久期中位数下降0.03，至1.04年，位于近5年的98.00%分位数。近4周平均久期中位数为1.04年。本周久期分歧度有所上升，测算久期标准差上升0.01，至0.44年。 •被动型政策性银行债券基金整体测算久期上升0.09，至3.39年。 1.基金持仓测算、久期测算结果根据模型得出，模型存在失效风险；2.重仓股补全法得出的持仓信息与实际基金持仓差异较大风险；3.国内外经济形势变化，引起基金持仓、久期大幅度偏离的风险。4.基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。5.本文涉及所有基金历史业绩均不代表未来表现。