基金股票持仓测算
- 本周（2025/07/14-2025/07/18），沪深300上涨1.09%，主动股票及偏股混合基金整体测算股票仓位下降0.37%，至87.07%，与季报相比下降1.15%。
- 主动股票型基金本周测算股票仓位上升0.17%，至89.72%；偏股混合型基金仓位下降0.50%，至86.46%。
- 本周测算整体加减仓幅度最多集中在[0%, 1%)，数量704只；其次为[-1%, 0%)，数量166只。
- 50-80亿、80-100亿规模基金小幅加仓，其余规模的基金小幅减仓。
- 基金持仓风格：成长股占比更高，本周价值股小幅减仓成长股小幅加仓；小盘股占比相对较高，本周大盘股小幅加仓，中盘股小幅减仓，小盘股小幅减仓。
- 本周主动股票及偏股混合型基金前5大行业：电子（13.68%）、电力设备（8.33%）、医药生物（7.25%）、汽车（6.63%）、通信（5.69%）。
- 加仓前3大行业：通信(+1.36%)、家用电器(+0.42%)、计算机(+0.23%)；减仓前3大行业：传媒(-0.42%)、电力设备(-0.37%)、纺织服饰(-0.31%)。
债券基金久期测算
- 本周中债10年期国开债到期收益率下行0bps，中长期纯债整体测算久期中位数上升0.31，至3.62年，位于近5年的100.00%分位数。
- 近4周平均久期中位数为3.31年；本周久期分歧度上升，测算久期标准差上升0.08，至1.77年。
- 短期纯债久期中位数上升0.06，至1.22年。
- 信用债基久期中位数上升0.17，至3.06年，操作积极基金占比8%，操作保守基金占比24%。
- 利率债基久期中位数上升0.07，至4.94年，操作积极基金占比49%，操作保守基金占比5%。
- 信用债基整体测算久期中位数上升0.17，至3.06年，近4周平均久期中位数为2.83年，久期分歧度上升，标准差上升0.10，至1.36年。
- 利率债基整体测算久期中位数上升0.07，至4.94年，近4周平均久期中位数为4.97年，久期分歧度下降，标准差下降0.00，至1.84年。
- 信用债基久期集中在[2.5, 3)和[3.5, 4)，数量分别为147只和128只；利率债基久期集中在[5,)和[4.5, 5)，数量分别为170只和56只。
- 信用债基中，操作积极基金占比7.92%，操作保守基金占比23.98%；利率债基中，操作积极基金占比48.99%，操作保守基金占比4.93%。
- 本周中债1年期国开债到期收益率下行2bps，短期纯债整体测算久期中位数上升0.06，至1.22年，近4周平均久期中位数为1.22年，久期分歧度上升，标准差上升0.01，至0.49年。
- 被动型政策性银行债券基金整体测算久期上升0.15，至3.81年。
风险提示
- 测算模型失效风险。
- 重仓股补全与实际差异较大风险。
- 基金持仓、久期大幅度偏离的风险。
- 基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。
- 本文涉及所有基金历史业绩均不代表未来表现。
