量化市场追踪周报（2024W48）：主动权益产品成长属性加强，深证100ETF迎集中申报

——量化市场追踪周报（2024W48） 证券研究报告 金工研究 2024年12月8日 吴彦锦金融工程与金融产品分析师执业编号：S1500523090002联系电话：+86 18616819227邮箱：wuyanjin@cindasc.com 本周五（12月6日），6家公募管理人集中申报深证100ETF，其中南方、富国、大成和融通基金新上报产品，华宝、永赢基金则申请将旗下深创100ETF产品向深证100ETF转换。深证100指数成立于2003年，样本股兼顾了盈利能力和成长性两方面的考虑；本次集中申报将进一步丰富宽基产品格局，或进一步吸引资金向核心资产集中。 周君睿金融工程与金融产品分析师执业编号：S1500523110005联系电话：+86 19821223545邮箱：zhoujunrui@cindasc.com ➢公募基金：主动权益持仓的成长属性持续加强。截至2024/12/6，主动权益型基金的平均仓位约为86.25%。其中，普通股票型基金的平均仓位约为88.27%（较上周下降0.06pct），偏股混合型基金的平均仓位约为87.15%（较上周下降0.06pct），配置型基金的平均仓位约为83.94%（较上周下降0.10pct）；“固收+”基金平均仓位约为23.54%，较上周上升0.01pct。截至2024/12/6，主动偏股型基金大盘成长仓位15.48%（较上周上升0.44pct），大盘价值仓位8.95%（较上周下降0.54pct），中盘成长仓位17.37%（较上周上升0.48pct），中盘价值仓位18.43%（较上周下降0.18pct），小盘成长仓位36.12%（较上周下降0.48pct），小盘价值仓位3.65%（较上周上升0.27pct）。 从持股市值加权平均值来看，本周主动权益型基金配置比例上调较多的行业有计算机（约3.34%，较上周提升0.25pct）、纺织服装（约1.17%，较上周提升0.22pct）、基础化工（约5.00%，较上周提升0.16pct）、食品饮料（约5.21%，较上周提升0.12pct）、房地产（约1.68%，较上周提升0.11pct），配比下调较多的行业有电力及公用事业（约2.22%，较上周下降0.36pct）、电子（约14.20%，较上周下降0.29pct）、银行（约3.01%，较上周下降0.29pct）、有色金属（约4.54%，较上周下降0.14pct）、综合（约0.34%，较上周下降0.11pct）。 ➢主力/主动资金流向：本周主力净流出幅度较此前1周有所扩大。主力资金流：本周主力流入银行、钢铁，流出计算机、电子。（1）个股：主力净流入&中小单净流出：中公教育、永泰能源、农业银行、视觉中国、佳驰科技等。主力净流出&中小单净流入：利欧股份、中科曙光、赢时胜、东方财富、华胜天成等。（2）行业：主力净流入&中小单净流出：银行、钢 铁、消费者服务、煤炭、石油石化等。主力净流出&中小单净流入：计算机、电子、机械、电力设备及新能源、基础化工等。主动资金流：本周主买净额约-1927.92亿元，主动资金流入银行、煤炭、钢铁。（1）个股：主动资金更看好长江电力、宁德时代、永泰能源、工商银行、农业银行等标的，利欧股份、华胜天成、川发龙蟒、中科曙光、巨轮智能等标的遭主动资金净卖出。（2）行业：主买净额居前的行业有：银行、煤炭、钢铁、石油石化、非银行金融等；流出较多的行业有：机械、计算机、电子、基础化工、商贸零售等。 信达证券股份有限公司CINDA SECURITIES CO.,LTD北京市西城区宣武门西大街甲127号金隅大B座邮编：100031 ➢风险因素：结论基于历史数据统计、建模和测算，受市场不确定性影响可能存在失效风险。 目录 量化市场追踪周报（2024W48）：主动权益产品成长属性加强，深证100ETF迎集中申报.......51.本周市场复盘：主动权益产品成长属性加强，深证100ETF迎集中申报................................52.公募基金：主动权益持仓的成长属性持续加强..........................................................................6公募基金仓位测算：主动权益仓位高位略有回落，“固收+”仓位较此前1周变动不大..7主动权益产品风格动向：主动权益持仓的成长属性持续加强..............................................9主动权益产品行业动向：减配电力公用、电子....................................................................10ETF市场跟踪：宽基ETF净流入缩窄，风格ETF周净流入额超40亿............................12新成立基金：本周主动权益型基金新发总份额约为16.76亿元，为近1年65%分位.....133.主力/主动资金流：主力净流出幅度较此前1周有所扩大.......................................................15附录1：本周各类型ETF净流入TOP5产品信息一览 ..................................................................18附录2：本周公募基金新成立与新发行一览..................................................................................21风险因素............................................................................................................................................22 表目录 表1：本周净值涨跌幅TOP10主动权益型基金信息.......................................................................6表2：主动权益型基金近期行业仓位分布(%)................................................................................10表3：近8周基于绩优基金的行业轮动信号..................................................................................12表4：本周个股资金净流入额(TOP5&BTM5，亿元)....................................................................16表5：本周中信一级行业资金净流入额(TOP5&BTM5，亿元)....................................................16表6：本周个股资金主动净流入额(TOP5&BTM5，亿元)............................................................16表7：本周中信一级行业主动净流入额(TOP5&BTM5，亿元)....................................................17表8：本周各类型ETF净流入TOP5产品信息一览.....................................................................18表9：本周新成立公募基金一览(按基金成立日计).......................................................................21表10：本周新发行公募基金一览(按基金认购日计).....................................................................21 图目录 图1：重点宽基指数周涨跌幅一览(%)..............................................................................................5图2：一级行业指数周涨跌幅一览(%)..............................................................................................6图3：主动权益型基金历史仓位分布................................................................................................7图4：“固收+”基金历史仓位分布.................................................................................................8图5：主动权益型基金历史风格仓位分布........................................................................................9图6：信达金工行业轮动策略多头超额..........................................................................................11图7：今年以来ETF分类累计净流入额(亿元)..............................................................................13图8：近1年主动权益型基金周度成立规模(亿元).......................................................................14图9：主动权益型基金历年年初以来累计新成立数量..................................................................14图10：主动权益型基金历年年初以来累计新成立份额(亿份)......................................................14图11：被动权益型基金历年年初以来累计新成立数量................................................................14图12：被动权益型基金历年年初以来累计新成立份额(亿份)......................................................14图13：近1年沪深京三市资金净流入结构分布(亿元).................................................................15 量化市场追踪周报（2024W48）：主动权益产品成长属性加强，深证100ETF迎集中申报 1.本周市场复盘：主动权益产品成长属性加强，深证100ETF迎集中申报 本周A股延续此前上行势头，价值、小盘风格占优；金融、周期、消费各板块均有较好表现，“谷子经济”等相关题材概念亦较为活跃。本周市场交投活跃度较高，万得全A日均成交额达到17245.62亿元，较上周增加13.23%。从仓位测算值看，本周主动权益基金仓位略