第一部分市场研判
【市场回顾】
- 贵金属市场：受美元走强影响，贵金属回吐上周五涨幅。伦敦金交投于2630附近，伦敦银交投于30.2美元附近。沪金主力合约收跌0.33%，报613.28元/克；沪银主力合约收跌0.2%，报7596元/千克。
- 美元指数：回补前两日跌幅，交投于106.36附近。
- 美债收益率：10年美债收益率盘整，交投于4.2%附近。
- 人民币汇率：低开低走，突破7.27一线，交投于7.272附近。
【重要资讯】
- 美联储观察：12月维持利率不变概率为34.0%，降息25基点概率为66.0%；1月维持利率不变概率为25.2%，降息25基点概率为57.8%，降息50基点概率为16.9%。
- 地缘冲突：（1）泽连斯基表示准备结束俄乌冲突以换取北约成员资格；（2）哈马斯代表团将讨论加沙停火；（3）黎巴嫩真主党“批准”与以色列的停火协议。
【逻辑分析】
地缘冲突缓和迹象（中东、俄乌）导致避险情绪降温，叠加美国宏观数据偏强（就业韧性、通胀“颠簸”）、美元高位盘整，贵金属承压。若地缘冲突进一步降温，贵金属或进一步回调。本周关注美国就业数据。
【交易策略】
- 单边：空单持有。
- 套利：观望。
- 期权：观望。
第二部分数据参考
- 美元指数与贵金属走势
- 实际收益率与贵金属走势
- 内外盘期货走势
- 期现走势
- 内外价差
- 金银比
- ETF持仓
- 期货持仓量
- 期货库存
- 成交量
- TD数据
- 国债收益率与盈亏平衡通胀率
