第一部分市场研判
【市场回顾】
- 贵金属市场：白天因俄乌消息暂无进展、市场降息预期回调及部分多头止盈离场，伦敦金一度跌至2650美元关口，现交投于2671美元附近；伦敦银跌破31美元关口，现交投于30.7美元附近；受外盘影响，沪金主力合约跌0.62%报619.16元/克，沪银主力合约跌1.52%报7657元/千克。
- 美元指数：低开后小幅走高，现交投于107.24附近。
- 美债收益率：10年美债收益率跳空低开，现交投于4.34%附近。
- 人民币汇率：横向盘整，现交投于7.247附近。
【重要资讯】
- 海外宏观：特朗普提名人选斯科特·贝森特表示将推动减税及“3-3-3”方略。
- 美联储观察：12月维持利率不变概率47.3%，降息25基点概率52.7%；1月维持不变概率37.2%，降息25基点概率51.6%，降息50基点概率11.3%。
【逻辑分析】
美国宏观数据偏强及降息预期接近五五开支撑美元走强，叠加俄乌冲突缓和及交易止盈离场，贵金属下跌。后续关注美国PCE和初请失业金数据，俄乌局势缓和或进一步压低贵金属。
【交易策略】
- 单边：逢高试空，前高设止损。
- 套利：观望。
- 期权：观望。
第二部分数据参考
- 美元指数与贵金属走势
- 实际收益率与贵金属走势
- 内外盘期货走势
- 期现走势
- 内外价差
- 金银比
- ETF持仓
- 期货持仓量
- 期货库存
- 成交量
- TD数据
- 国债收益率与盈亏平衡通胀率
