AI应用观点更新20241121

2024年11月22日07:17 关键词关键词 人工智能大模型产业趋势OpenAI ChatGPT谷歌MIMAX端到端多模态算力科大讯飞新智软件园教育AI应用投资卡位国产算力政策推广AI加教育港股AI 全文摘要全文摘要 当前人工智能（AI）市场火热，但投资者需警惕概念炒作与实际收益之间的混淆。为深入探讨AI产业趋势及公司基本面，特别邀请了两位AI领域分析师分享见解。讨论聚焦大模型进展，包括OpenAI、谷歌的最新动态，以及国产AI模型的发展，强调AI应用细分领域的创新潜力。 AI应用观点更新应用观点更新20241121_导读导读 2024年11月22日07:17 关键词关键词 人工智能大模型产业趋势OpenAI ChatGPT谷歌MIMAX端到端多模态算力科大讯飞新智软件园教育AI应用投资卡位国产算力政策推广AI加教育港股AI 全文摘要全文摘要 当前人工智能（AI）市场火热，但投资者需警惕概念炒作与实际收益之间的混淆。为深入探讨AI产业趋势及公司基本面，特别邀请了两位AI领域分析师分享见解。讨论聚焦大模型进展，包括OpenAI、谷歌的最新动态，以及国产AI模型的发展，强调AI应用细分领域的创新潜力。特别提到科大讯飞、新智软件园等公司在教育、算力集群及降本增效方面的应用。尽管市场已有所上涨，AI投资机会依然存在，尤其是在应用软件、硬件及AI算力集群有实质进展的公司。分析师提醒投资者应选择低位未启动标的进行投资，并强调客观评估市场趋势的重要性。 章节速览章节速览 ● 00:00中兴计算机会议分享：人工智能产业趋势及投资视角中兴计算机会议分享：人工智能产业趋势及投资视角在中兴计算机的会议上，于中海主持，魏冠飞分享了人工智能的产业趋势，包括大模型的进展和对AI 应用的影响。讨论了海外和国内大模型的最新动态，特别是OpenAI的模型更新，强调了函数调用功能的重要性以及对AI应用成本的讨论。此外，还分享了所覆盖股票的基本面和逻辑，以及对后续市场的观点。 ● 04:03大模型趋势及国内追赶进展大模型趋势及国内追赶进展讨论了大模型领域的最新趋势，包括谷歌可能年底推出的远程控制桌面功能，以及国内MIMAX 新版本的端到端多模态大模型的发布，展现了国内在大模型技术上的进步。同时，指出大模型预训练玩家数量开始收敛，更多公司正寻求以更低成本实现与领先水平相当的性能。此外，提到了国内公司针对OpenAI的One（o one）模型的反应和追赶，以及这一系列进展对应用落地的积极影响。 ● 07:06看好看好AI应用的逻辑及其市场影响应用的逻辑及其市场影响看好AI应用的逻辑在于其相比于硬件拥有显著的认知差，尤其在算力增强背景下，尽管C 端应用的预期持续落空，但B端应用的落地速度明显更快，且显示出明确的进展。例如，ChatGPT在美国的渗透率已超过10%，展示了C端应用的潜力。此外，AI原生应用如CURSOR降低了编程门槛，显示出AI在提高效率方面的巨大潜力。在美国，企业对AI软件的付费意愿更为强烈，这推动了包括微软在内的公司在AI领域的增长。在国内，尽管C端的付费意愿尚未完全显现，但大模型采购、智能客服和语言学习等领域的AI应用也展现出明显的市场潜力。投资方面，科大讯飞和新智软件园等公司因其在AI领域的突出地位而被看好。 ● 10:42看好科大讯飞的看好科大讯飞的AI教育与国产算力布局教育与国产算力布局 讯飞在AI教育领域拥有明显优势，尤其是其硬件学习机的市场表现及教育领域to g to b的市场地位。国产算力集群的建设为其在大模型落地方面提供了优势。同时，讯飞内部开始重视利润，通过降本增效等方式优化运营，为未来的利润释放奠定了基础。目前，机构持仓不多，具有一定的上涨潜力。 ● 12:53美国美国AI公司业绩带动全球股市反应公司业绩带动全球股市反应美国AI公司第三季度业绩良好，尤其是半导体和算力相关公司表现突出，这股行情被A 股市场映射，尽管一些分析认为业绩提升不仅仅由AI驱动，而是美国经济趋势预期变化所致。AI作为主要驱动力之一，使得市场对这些公司的业绩和估值预期提升，同时反映出对硬件向软件转变的需求增加。预计这一趋势将持续，明年AI加大的公司业绩和产品表现有望进一步改善，这将对公司的估值和市场预期产生积极影响。 ● 16:22 A股股AI应用发展现状与展望应用发展现状与展望尽管A股在AI应用上与海外市场在功能上差距不大，但过去一年国内AI 应用市场感觉平淡，这主要与经济大环境和企业预算紧张有关。如果明年经济向好，企业预算改善，对带有AI功能的新产品需求可能会增加，从而为A股相关公司带来商机。此外，A股公司也在通过优化人员和项目增效等措施提升利润，预计未来A股AI应用市场有望迎来发展机会。 ● 18:55明年国内复刻可能性及明年国内复刻可能性及A股市场反应股市场反应讨论集中在明年的经济预测和市场预期上，特别提及美股的发展情况如何影响A 股的行动。讨论中强调了市场对基本面支持的期待以及提前预判的重要性，指出了A股市场对预判的积极响应。此外，还分析了生产工具类软件的挑战与机遇，以及这些软件如何通过AI提升功能，从而对A股市场产生影响。在讨论中，提到了具体公司和产品，如金山的AI应用，强调了用户习惯的培养和数据积累的重要性，同时对这些公司未来的业绩增长持乐观态度。 ● 22:28企业智能产品的市场现状与发展趋势企业智能产品的市场现状与发展趋势讨论了企业智能产品的多个方面，包括Agent的概念、智能产品的落地形态、市场销售进度的比较，以及ERP与AI 的结合。强调了OA与AI结合的自然性，以及国内公司与海外公司在AI销售进度上的差异。同时，指出了ERP与AI结合的潜力，并对一些公司面临的挑战和未来的市场趋势进行了预测。 ● 26:19 AI公司现状及投资建议公司现状及投资建议讨论了AI公司在跨境业务上的进展缓慢，与设定的目标有差距，以及市场上AI 应用的付费情况不如预期。指出尽管存在挑战，但一些公司如焦点在利润和估值上表现良好，显示出投资潜力。同时，提到了AI在娱乐领域的应用前景，以及对计算机相关产品的看好，建议关注金山、智威等公司的投资机会。 ● 29:53团队对计算机板块和团队对计算机板块和AI应用的分析及市场提示应用的分析及市场提示团队在9月26号晚间及时翻多了，提示的票均涨了一轮，归因于整个计算机板块的beta 好。虽然计算机指数整体回调健康，但目前维持主题轮动状态。从机构持仓、话题及产业趋势角度，团队受益于AI应用的发展。建议选择相对低位未启动的标的进行轮动，并强调了相关标的绝对高度的重要性。会议结束时，感谢听众并鼓励联系交流。 问答回顾问答回顾 发言人发言人问：最近人工智能市场很火，能否请团队中对人工智能领域非常了解的分析师分享一下产业趋问：最近人工智能市场很火，能否请团队中对人工智能领域非常了解的分析师分享一下产业趋势、势、相关股票的情况以及后续观点？相关股票的情况以及后续观点？ 发言人答：当然可以，首先请魏冠飞同学来为大家做详细分享。 发言人发言人问：魏冠飞同学能否先概述一下海外和国内大模型的最新进展及产业趋势？问：魏冠飞同学能否先概述一下海外和国内大模型的最新进展及产业趋势？ 发言人答：好的，我将分为三个部分进行分享。首先，今年年底到明年，海外和国内大模型领域将有显著的产业趋势催化，特别是在多模态和数据能力提升方面。其次，由于底层大模型的带动，我看好AI应用中细分逻辑的发展。最后，我会就我所覆盖的标的进行更新，并表明推荐理由。 发言人发言人问：最近海外问：最近海外OpenAI有哪些重要的发布和更新？国内在大模型领域有什么新的突破或进展？有哪些重要的发布和更新？国内在大模型领域有什么新的突破或进展？发言人答：OpenAI最近在新加坡发布了一系列更新，其中4O模型写作能力有所加强。更关键的是，新增了函数调用功能，这将大幅提升agent的多步推理能力。此外，其O one模型还实现了图片理解能力的增强，并且实时语音API调用成本大幅降低，接近于50块钱人民币一小时，这预示着规模化应用的可能性增加。国内的MIMAX已经上线了ABAB7版本，推出了端到端的多模态大模型，相较于上一版本AVB6.5，它实现了文字模态和语音模态的端到端打通，极大地降低了交互时延并保持了非文字信息如语气、情绪等价值的传递，这是国内模型在该领域的重大突破。 发言人发言人问：对于未来大模型的发展趋势有何看法？问：对于未来大模型的发展趋势有何看法？ 发言人答：预训练模型的玩家数量正在收敛，预计到2024年会进一步减少到十个数量级。同时，云端大模型公司正寻求以更高性价比、更小参数、更低成本的方式接近OpenAI的水平，达到SOTA模型水平所需的参数量正在不断降低，例如从千亿甚至大百亿参数量即可实现前沿模型的效果。 发言人发言人问：国内大模型发展趋势如何，是否实现了对海外的追赶？问：国内大模型发展趋势如何，是否实现了对海外的追赶？ 发言人答：国内大模型发展迅速，如o one在国内和DC等公司的产品相继发布，并且在半年内实现了与海外的前沿领域追赶。OpenAI新加坡发布会上对此也给予了赞赏。整体来看，国内在AI技术上正努力缩短与海外的时间差，这为应用落地奠定了基础。 发言人发言人问：对于问：对于AI应用的逻辑，市场有何共识？应用的逻辑，市场有何共识？ 发言人答：市场普遍看好AI应用前景。相较于硬件，AI在应用软件层面具备显著的认知差。尽管过去两年C端B 端落地持续错过预期，但在海外硅谷的创业团队和生态中，B端落地明显快于C端，且C端领域如ChatGPT在美国渗透率已超过10%，以及AI编程助手Curse降低编程门槛等现象，显示出C端也存在一定的进展。 发言人发言人问：问：AI在国内的应用情况及付费意愿如何？在国内的应用情况及付费意愿如何？ 发言人答：国内C端对于软件侧的付费意愿尚未特别强烈，但B端场景卡位明显，例如大模型采购、智能客服、语言学习等领域已有明确的付费意愿。特别是在企业端，美国市场体现出更强的付费意愿和生态建设，而国内随着AI技术的渗透和卡位优势，也出现了业绩双击的投资机会。 发言人发言人问：科大讯飞在问：科大讯飞在AI领域的布局及优势有哪些？领域的布局及优势有哪些？ 发言人答：科大讯飞在AI教育领域有较大卡位，其学习机产品虽需进一步提升产品力，但随着AI技术的进步和政策推动，有望在教育领域获得显著优势。此外，科大讯飞还占据着国内领先的to g to b市场，能够基于国产算力集群建设万卡规模，这对央国企的大模型落地具有天然优势。同时，科大讯飞正 在进行内部转型，强调降本增效，2025年有望实现利润释放，且目前机构持仓不多，具备一定的弹性投资机会。 发言人发言人问：在美股中，问：在美股中，AI对业绩增长的影响是否是主要原因？对业绩增长的影响是否是主要原因？A股中股中AI应用为何在过去一年进展似乎不应用为何在过去一年进展似乎不如如预期？预期？ 发言人答：其实这个现象需要从两方面来看。一方面，美国整体经济趋势的变化导致了市场对上市公司的业绩预期在Q2时较低，而Q3业绩表现较好，超出了之前的低预期，这带来了一个业绩和估值双提升的效果。另一方面，AI在这一波行情中起到了关键作用，尤其是在美股中从硬件转向软件的需求增加，强化了AI带来的估值提升。主要是由于经济大环境的影响，许多国内企业的经费原本就较为紧张，在预算收缩的状态下，他们很难额外支出购买AI产品。而一旦经济形势好转，企业预算恢复到边际改善状态，AI新产品将有可能获得更好的市场反响和销售机会。 发言人发言人问：问：A股与美股中股与美股中AI应用估值差距的主要原因是什么？应用估值差距的主要原因是什么？ 发言人答：目前A股与美股中AI应用的估值差距并不大，主要区别在于利润端。A股公司在利润方面表现不佳，但通过人员优化、项目增效等方式改善基本面，明年有可能实现业绩和AI趋势的双击机会。此外，A股市场喜欢预判，对于美股已发