长江计算机 AI应用正当时：云计算行业观点更新

2026-07-09 未知机构极度近视

本次会议围绕云计算行业底层变革与投资逻辑展开，核心观点如下：

行业变革背景：当前AIAgent已取代人类成为互联网主要消费者，原有注意力经济商业模式瓦解，行业转向按请求、Token消耗等计费的用量经济，云计算正处于向AgentRuntime为核心的代际升级阶段。
市场验证与趋势：Cloudflare的前瞻判断已得到市场与流量数据验证，股价持续走高，印证了行业变革趋势。
国内云厂商动态：国内云厂商普遍上调业绩指引，其中阿里云2026财年Q1收入增长指引上调至45%，利润率指引达11-12%，显示行业正从资源租赁向Agent基础设施转型，具备长期价值重估空间。
未来竞争核心：未来云厂商竞争核心将转向Agent服务支撑能力，2026年业绩有望随AI渗透、涨价持续超预期，2027年后用量经济成熟后收入弹性将进一步提升。