金融期货周报

行业金融期货周报 2024年11月22日 宏观金融团队 研究员：黄雯昕(宏观国债)021-60635739huangwenxin@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3051589 研究员：何卓乔(宏观贵金属)18665641296hezhuoqiao@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3008762 研究员：董彬(股指外汇)021-60635731dongbin@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3054198 研究员：冯泽仁(宏观集运)021-60635727fengzeren@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03134307 目录contents 股指........................................................................................................................-3-一、市场回顾..............................................................................................................-3-1.1市场行情回顾......................................................................................-3-1.2大类资产表现......................................................................................-5-1.3股市展望..............................................................................................-5-二、成交持仓分析......................................................................................................-6-2.1成交量与持仓量概览.........................................................................-6-2.2主力合约多空状况.............................................................................-6-三、基差、跨期价差及跨品种价差分析.................................................................-7-3.1基差走势..............................................................................................-7-3.2跨期价差走势......................................................................................-8-3.3跨品种价差走势..................................................................................-8-四、行业板块概况......................................................................................................-9-4.1沪深300、中证500分行业走势......................................................-9-4.2细分行业涨跌幅..................................................................................-9-五、估值比较............................................................................................................-10-国债......................................................................................................................-11-一、本周市场回顾....................................................................................................-11-1、国债期货市场......................................................................................-11-2、债券现货市场......................................................................................-17-3、资金面..................................................................................................-18-4、利率衍生品..........................................................................................-20-二、市场分析............................................................................................................-21-1、近期市场逻辑......................................................................................-21-2、本周基本面情况..................................................................................-21-3.下周债市展望........................................................................................-21-三、下周公开市场到期与重要经济日历一览.......................................................-21-航运指数..............................................................................................................-22-一、市场回顾............................................................................................................-22-二、集运市场情况....................................................................................................-23-2.1现货市场............................................................................................-23-2.2集运供需基本面................................................................................-24-三、市场展望............................................................................................................-24- 股指 一、市场回顾 1.1市场行情回顾 11月15日，证监会制定了《上市公司监管指引第10号——市值管理》，中字头、银行等板块周一大涨，对大盘形成支撑，在市场连续调整、连续多日形成冰点后，市场开始修复，超跌板块大幅反弹，小盘指数领涨。但是市场整体做多情绪不佳，周五开盘后，市场分歧加大，叠加地缘等消息面影响，指数大幅调整，抹去一周涨幅。 行情具体如下：周一，政策影响下，早盘破净板块大幅上涨，中字头、银行板块大涨，带动上证指数大幅冲高，虽然连板情绪相对较好，多因素影响下，市场做多情绪暂时退潮，市场总情绪依然不佳，成长、消费板块大幅走弱，拖累上证指数冲高回落，结构性行情下，上证50跌幅较小，中证1000大幅下跌，两市总成交1.8万亿（-673亿）；周二，指数连续多日调整并连续出现冰点之后，今日迎来反弹。早盘指数缩量反弹，悲观预期下，指数再度回落，午后大盘股进一步杀跌，带动上证、深证等指数大幅走弱，但中证1000、中证2000等指数相对稳健，止跌预期下，市场迎来大反攻，大科技、锂电等板块大幅上涨，推动市场情绪修复，上证指数触底反弹，小幅上证，中证1000期指领涨，成交继续缩量，两市总成交1.6万亿（-1994亿）；周三，消息面等影响下，投机情绪继续加强，超跌板块迎来大反弹，上证指数开盘后震荡走强，小幅收涨，中证1000领涨，成交小幅放量，两市总成交1.65万亿（+550亿）；周四，经过两天连续反弹后，开盘后市场情绪分歧加大，高股息板块回调，小盘指数继续修复但力度相对较弱，上证指数开盘后震荡偏弱，午后券商板块拉升，但市场成交偏弱，缺乏跟随，虹吸效应一度导致小盘板块走弱，指数盘中一度加速下行，随后情绪修复，上证指数小幅收涨，股指期货大多小幅上涨，两市总成交1.66万亿（+42亿）；周五，市场分歧加大，叠加消息面影响下，指数大幅回落，两市总成交1.83万亿（+1764亿）。 股指期货领跌。沪深300指数跌2.6%，IF主力合约跌3.48%；上证50指数跌2.62%，IH主力合约跌3.31%；中证500指数跌2.94%，IC主力合约跌3.99%；中证1000指数跌1.55%，IM主力合约跌3.09%。 主要宽基指数方面，上证综指跌3.06%，深圳成指跌3.52%，创业板指跌3.98%，中小板跌3.39%。 市场风格方面，金融、消费板块领跌，分别下跌2.32%、2.54%；大小盘普跌，申万中盘指数跌3.24%，小盘指数跌1.83%，大盘指数跌2.53%。 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 1.2大类资产表现 商品表现较好。 1.3股市展望 9月24日起，央行、财政部、金融委、证监会等部门相继发力，增量政策陆续超预期推出，同时12月中央经济工作会议仍然有新的增量政策预期，政策刺激下慢牛的市场预期仍在。本轮行情起始于9月底，市场普涨之后，10月8日起上证指数开始调整，牛市预