电子行业周度观察

市场表现

2024年11月11日至11月15日，电子板块整体跌幅为-4.06%，跑输沪深300指数（-3.29%）0.77个百分点，跑输创业板指数（-3.36%）0.70个百分点。申万电子二级行业中，消费电子板块跌幅最小（-2.01%），其他板块跌幅均超过-4%，其中光学光电子板块跌幅最大（-5.54%）。

行业动态

1. 二手手机与整新机需求增加带动手机面板市场增长，预估今年出货量达20.66亿片。
2. SK海力士推出HBM3E16hi产品。
3. 2024年双十一，智能手机市场销量同比增长26%。
4. 2024年内存市场销售额预计增长87%。
5. 2025年消费电子复苏，半导体后端设备市场需求持续扩大。

投资建议

电子行业指数波动较大，主要因估值提升引发市场分歧。消费电子市场预计温和增长，智能化趋势推动高性能计算、智能家居、AI手机和智能穿戴设备普及，带动高性能存储器和先进封装需求增长。在地缘政治背景下，半导体基础设施投资增加，先进封装技术方向将助力后端设备市场持续增长。建议关注智能消费电子、半导体后端设备、先进封装及高性能存储方向。

风险提示

1. 消费电子市场增速不及预期。
2. 宏观政策不及预期。
3. 研发进度不及预期。
4. 中美贸易争端加剧风险。