电子行业周度点评报告：美国对华半导体技术封锁升级，EDA与IP核断供冲击中国芯片产业

涨幅TOP5最新周涨跌幅远望谷6.73商络电子12.30天津普林22.73*ST波导3.69胜宏科技86.48跌幅TOP5最新周涨跌幅太龙股份14.07福立旺18.25茂莱光学238.87利安科技51.47富乐德42.88行业指数相对沪深300表现相关报告【金元电子】周报20250506微软云业务超预期，打破AI产业投资衰弱预期【金元电子】周报20250509中芯国际利润高增但指引承压，加速半导体国产化进程与分层竞争【金元电子】周报20250516伟明环保联手中移动开启绿电算力融合新纪元【金元电子】周报20250523十年磨一剑，小米发布自研芯片玄戒O1分析师：王炤杰执业证书编号：S0370525030002电话：0755-21515595邮箱：wangzj@jyzq.cn0.001000.002000.003000.004000.005000.006000.007000.002021-01-082022-01-082023-01-08申万电子收盘价电子行业2025年6月3日 曙光在前金元在先 -2-目录一、核心观点....................................................................3二、行业跟踪....................................................................4三、行业新闻....................................................................7四、公司公告...................................................................12五、下周投资提示...............................................................17图表目录图1：本周各行业版块涨跌幅...............................................................................................................4图2：本周电子版块：子版块涨跌幅...................................................................................................5图3：电子板块历史走势......................................................................................................................6图4：电子板块历史市盈率...................................................................................................................6表1：美国对华半导体技术管控分类表...............................................................................................3表2：本周电子板块个股涨幅前五名...................................................................................................4表3：本周电子版块个股跌幅前五名...................................................................................................4表4：下周重要会议............................................................................................................................17表5：电子行业限售股解禁情况汇总（单位：万股）......................................................................17 请务必仔细阅读本报告最后部分的免责声明曙光在前金元在先 请务必仔细阅读本报告最后部分的免责声明一、核心观点美国此次制裁通过ECCN分类体系实施全链条精准打击，形成覆盖芯片设计、制造、验证的多维度技术封锁网络。2025年5月29日，《金融时报》报道，特朗普政府告知美国半导体设计软件公司停止向中国企业出售服务。美国商务部下属工业和安全局已发函，要求Cadence、Synopsys和西门子EDA对中国"军事最终用户"出口ECCN3D991/3E991类EDA软件及技术实施许可证管制，这三家企业占据中国约80%市场份额。核心影响领域高性能计算芯片（≥8TOPS算力）AI训练/推理、超算先进制程设备（≤14nm节点）晶圆制造EDA工具（物理验证/时序分析）芯片设计验证先进IP核（HBM3/PCIe 6.0）芯片架构集成美国正通过ECCN分类体系实施全链条精准打击，其杀伤力远超单点制裁。中国半导体需在5年技术代差的极限压力下，完成从教育体系、工具链到产业标准的生态重构。1、研发效能塌陷：IP断供引发技术代际断层替代成本剧增：长江存储某项目组证实，因Synopsys HBM3IP断供，自研替代需重组团队、重构验证流程，预计延误24个月并增加5.2亿元研发成本。而HBM技术迭代周期仅18个月，窗口期丧失可能导致直接退出高端存储竞争。工具链断裂风险：3D991类EDA禁令覆盖物理验证、时序签核等关键环节，中芯国际14nm以下工艺PDK将因工具缺失面临适配危机。2、人才体系崩解：教育与实践的"断崖式脱钩"高校教学瘫痪：清华大学微电子所数据显示，国内92%的VLSI设计课程依赖Cadence Innovus、Synopsys Design Compiler教学，国产EDA仅能支撑基础验证环节。2025届毕业生恐面临工具技能归零的就业困境。产业人才流失：某国产EDA企业CTO透露，美企工具禁用将导致30%以上的资深设计工程师因技能断层被迫转行，加剧"青黄不接"危机。3.技术生态孤立：标准割裂的"寒武纪大爆发"协议层脱钩：PCI-SIG协会已暂停对中国企业的PCIe 6.0授权，迫使华为等企业转向自研"超通道互联协议"（SCI），但将丧失与英特尔、AMD生态的即插即用兼容性。制造协同失效：台积电3nm工艺的标准单元库基于Synopsys工具生成，国产EDA若无法完全兼容，可能导致芯片性能下降40%。我们认为，美国此次制裁通过“军事最终用户”（MEU）规则的泛化，将管控 曙光在前金元在先-3-对华限制具体措施禁止出口算力阈值以上芯片，限制AI模型迭代禁售EUV光刻机，限制刻蚀/沉积设备维护服务断供GAAFET设计支持，国产工具需重构设计流程禁止授权最新接口协议，导致国产芯片与全球生态脱节 请务必仔细阅读本报告最后部分的免责声明曙光在前金元在先-4-范围从传统军工企业延伸至半导体供应链上游，形成“连坐式”技术封锁。此外，制裁从工具层渗透至架构层，意味着美国已将中国半导体视为系统性竞争对手。建议关注国产EDA：华大九天、概论电子、广立微。风险提示：先进制程研发受阻风险，IP核生态孤立风险，关税加码冲击风险。二、行业跟踪全行业：本周（2025.05.26-2025.05.30）上证指数下跌-0.03%，深证成指下跌-0.91%，沪深300指数下跌-1.08%，申万电子版块下跌-0.59%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为22/31。板块个股涨幅前五名分别为：远望谷、商络电子、天津普林、*ST波导、胜宏科技；跌幅前五名分别为：太龙股份、福立旺、茂莱光学、利安科技、富乐德。图1：本周各行业版块涨跌幅数据来源：Choice，金元证券研究所收盘价（元）周最低价（元）周最高价（元）周换手率周成交量（万手）周成交金额（亿元）6.007.1068.83491.0731.7310.2812.8533.95159.2818.5819.4823.4025.6563.0713.663.203.7430.13225.987.9575.8787.6827.46234.85192.92收盘价（元）周最低价（元）周最高价（元）周换手率周成交量（万手）周成交金额（亿元）13.8617.2038.6058.968.94-5.00%-4.00%-3.00%-2.00%-1.00%0.00%1.00%2.00%3.00%4.00%环保医药生物国防军工农林牧渔计算机传媒交通运输纺织服饰通信建筑装饰房地产商贸零售石油石化社会服务建筑材料非银金融轻工制造银行公用事业煤炭机械设备电子基础化工钢铁美容护理家用电器食品饮料综合有色金属电力设备汽车 6.7312.3022.733.6986.4814.07 请务必仔细阅读本报告最后部分的免责声明曙光在前金元在先-5-电子行业：本周（2025.05.26-2025.05.30）国内电子行业整体呈现涨跌不一。元件板块有所回升，光学光电子、半导体以及消费电子板块有所下降。元件板块上涨2.21%，印刷电路板以2.69%的涨幅支持板块的拉升，被动元件上涨0.93%。电子化学品板块微涨0.57%，三级行业电子化学品Ⅲ同步走强。光学光电子板块以-1.27%的跌幅领跌，其中，光学元件下跌2.99%，LED和面板分别下跌1.06%和0.65%。半导体板块整体下跌1%，其下数字芯片设计、集成电路封测以及半导体设备拖累板块，分别下跌1.66%、1.14%以及1.30%，分立器件微跌0.36%，模拟芯片设计以及半导体材料分别上涨0.37%和0.13%。消费电子板块下跌1%，其下品牌消费电子下跌1.84%，消费电子零部件及组装子板块下跌0.88%。图2：本周电子版块：子版块涨跌幅申万二级行业周涨跌幅申万三级行业周涨跌幅半导体-1.00%分立器件-0.36%半导体材料0.13%数字芯片设计-1.66%模拟芯片设计0.37%集成电路封测-1.41%半导体设备-1.30%元件2.21%印制电路板2.69%被动元件0.93%光学光电子-1.27%面板-0.65%2.21%0.81%0.57%-1.00%-1.00%-1.27%-2.0%-1.0%0.0%1.0%2.0%3.0%元件其他电子Ⅱ电子化学品Ⅱ消费电子半导体光学光电子 请务必仔细阅读本报告最后部分的免责声明-6-数据来源：Choice，金元证券研究所图4：电子板块历史市盈率数据来源：Choice，金元证券研究所0.0020.0040.0060.0080.00100.00120.00140.00160.00沪深300市盈率中小板市盈率 请务必仔细阅读本报告最后部分的免责声明三、行业新闻美国拟限制EDA软件出口，国产EDA企业股价集体大涨5月28日新浪财经消息，据外媒报道，美国商务部近期要求新思科技、Cadence等EDA企业停止向中国供应相关技术。受此消息影响，美股EDA企业股价普遍下跌，新思科技当日跌幅达9.6%，Cadence下跌10.7%。该消息刺激A股EDA概念股集体走强，概伦电子早盘涨停，广立微、华大九天等个股涨幅均超15%。行业分析指出，目前国产EDA已实现模拟、面板等领域全流程覆盖，正加速补齐数字电路设计等关键技术。在政策扶持与市场需求双重驱动下，国产EDA企业市场份额有望持续提升。海光信息筹划重大资产重组，股票自5月26日起停牌5月25日财联社消息，海光信息公告称，公司正与中科曙光筹划通过向中科曙光全体A股股东发行A股股票的方式，吸收合并