金融期货周报

行业金融期货周报 2024年11月15日 宏观金融团队 研究员：黄雯昕(宏观国债)021-60635739huangwenxin@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3051589 研究员：何卓乔(宏观贵金属)18665641296hezhuoqiao@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3008762 研究员：董彬(股指外汇)021-60635731dongbin@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3054198 研究员：冯泽仁(宏观集运)021-60635727fengzeren@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03134307 目录contents 股指........................................................................................................................-3-一、市场回顾..............................................................................................................-3-1.1市场行情回顾......................................................................................-3-1.2大类资产表现......................................................................................-5-1.3股市展望..............................................................................................-6-二、成交持仓分析......................................................................................................-6-2.1成交量与持仓量概览.........................................................................-6-2.2主力合约多空状况.............................................................................-6-三、基差、跨期价差及跨品种价差分析.................................................................-7-3.1基差走势..............................................................................................-7-3.2跨期价差走势......................................................................................-8-3.3跨品种价差走势..................................................................................-8-四、行业板块概况......................................................................................................-9-4.1沪深300、中证500分行业走势......................................................-9-4.2细分行业涨跌幅..................................................................................-9-五、估值比较............................................................................................................-10-国债......................................................................................................................-11-一、本周市场回顾....................................................................................................-11-1、国债期货市场......................................................................................-11-2、债券现货市场......................................................................................-17-3、资金面..................................................................................................-18-4、利率衍生品..........................................................................................-20-二、市场分析............................................................................................................-21-1、近期市场逻辑......................................................................................-21-2、本周基本面情况..................................................................................-21-3.下周债市展望........................................................................................-23-三、下周公开市场到期与重要经济日历一览.......................................................-23-航运指数..............................................................................................................-24-一、市场回顾............................................................................................................-24-二、集运市场情况....................................................................................................-25-2.1现货市场............................................................................................-25-2.2集运供需基本面................................................................................-26-三、市场展望............................................................................................................-26- 股指 一、市场回顾 1.1市场行情回顾 11月初大涨之后，财政政策落地，符合市场预期。海外特朗普选举获胜，市场担忧增加，同时监管对视频号等股市炒作的干预，叠加短期止盈情绪影响，市场投机情绪走弱，市场情绪自11月8日以来连续退潮，市场迎来大幅调整。 海外方面，特朗普选举获胜，共和党同时赢得参议院、众议院控制权，特朗普政策预期下，美国通胀压力上升、降息预期回落。数据方面，美国10月CPI同比增长2.6%，符合预期，高于前值2.4%，环比0.2%，与预期和前值持平。就业方面，失业率4.1%，符合预期，环比持平，新增非农就业数据受天气影响大幅回落，工资环比0.4%，连续3个月高于市场预期。非制造业PMI收于56%，连续4个月高于荣枯线且高于市场预期。美国整体经济偏韧性，工资增速、政策预期等推升通胀预期，美联储降息预期回落，近期美联储官员就未来降息态度相对谨慎，美元指数近期大幅反弹，短期偏强的格局进一步巩固。 国内方面，9月24日起，央行、财政部、金融委、证监会等部门相继发力，增量政策陆续超预期推出，11月8日，增量财政政策出台，刺激力度较大，专注化债为主，且表示正积极谋划下一步财政政策，加大逆周期调节力度，增量财政政策后续将继续推出，同时12月中央经济工作会议仍然有新的增量政策预期。11月15日，10月份经济数据公布，消费数据超预期，但固定资产投资、工业增加值仍然低于预期，政策对基本面的传导有一定效果，但尚未完全展现。 行情具体如下：周一，情绪虽有所退潮，但在预期乐观且成交活跃背景下，市场高切低，受顺周期板块大跌的影响，早盘上证指数低开低走，国内外影响下，自主可控逻辑继续发酵，半导体等板块全面爆发，带动市场回暖，上证指数小幅收涨，中小盘领涨，中证1000、中证500表现较好，成交量小幅缩量但仍然较高，两市总成交2.5万亿（-1738亿）；周二，情绪继续退潮，海外、监管及止盈情绪等影响下，市场大幅调整，股指期货普跌，成交小幅放量，两市总成交2.6万亿（+430亿）；周三，市场继续高切低，消息面影响下国企板块领涨，机构板块活跃，支撑上证指数，但投机情绪依旧偏弱，涨停数量创近期新低，上证指数开盘后表现偏弱，午后券商板块拉升，宁德时代引领创业板反弹，市场情绪略有好转，上证指数小幅收涨，机构板块支撑下，沪深300、上证50表现相对较优，成交缩量，两市总成交2.0万亿（-5415亿）；周四，监管、海外、止盈等因赛影响下，投机情绪继续退潮，开盘后中小盘大幅回调，午后市场恐慌情绪扩散，叠 加市场缩量背景下，大盘股午后大幅走弱，上证指数低开低走，大幅下跌，股指期货普跌，中证1000领跌，两市总成交1.9万亿（-1706亿）；周五，周四收盘冰点后，开盘情绪有所修复，但市场继续缩量，空头力量增强，市场恐慌加剧，指数大幅下跌，两市总成交1.9万亿（-79亿）。 中证1000股指领跌。沪深300指数跌1.57%，IF主力合约跌1.93%；上证50指数跌2.22%，IH主力合约跌2.