【每日研报20240509】瑞典巴西央行降息，外资持续流入越南

市 场 综 述 美 国 三 大 股 指 收 盘 涨 跌 不 一 ， 道 指 涨0.44%， 连 续 第 六 日 上 涨 ， 标 普500指 数 持 平 ， 纳 指 跌0.18%。美 元 指 数 涨0.11%报105.51， 非 美 货 币 多 数 下 跌 ， 离 岸 人 民 币 对 美 元 跌43个 基 点 报7.2295。国际油价全线上涨，美油6月合约涨1.07%，报79.22美元/桶。布油7月合约涨0.72%，报83.76美元/桶。国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货跌0.35%报2316.1美元/盎司，COMEX白银期货涨0.08%报27.565美元/盎司。LME期铜跌1.27%报9902美元/吨。ICE 7月原糖期货合收跌1.8%报19.60美分/磅。ICE7月期棉期货合约收涨3.3%报80.06美分/磅。 消 息 回 顾 【瑞典央行将基准利率下调25个基点至3.750%，打响G10国家央行降息第二枪，并暗示今年下半年可能还会有两次降息。瑞典央行行长特登表示，6月不太可能降息。】 【巴西央行下调关键利率25个基点至10.50%。巴西央行表示，货币政策应继续保持紧缩，直到通胀回落过程和预期目标巩固。鉴于全球和国内环境的不确定性，以及经济活动强劲和预期脱锚的特点，要求货币政策更加谨慎。】 【美国抵押贷款利率自3月下旬以来首次出现下降。美国上周MBA30年期固定抵押贷款利率为7.18%，前值7.29%；申请活动指数为197.1，前值192.1；购买指数为144.2，前值141.7；再融资活动指数为477.5，前值456.9。】 【欧洲央行管委温施表示，看到今年有启动降息的路径，有降息50个基点空间，但具体时间将取决于数据；现在不是承诺采取既定行动的时候。】 【意大利3月零售销售环比持平，同比升2.0%，前值升2.4%。】 【日本央行行长植田和男表示，如果物价趋势上升，日本央行将调整政策宽松程度。外汇汇率反映经济基本面至关重要，日元快速、单边下跌对日本经济不利，不可取。】 【香港交易所将就汇丰控股、香港交易所、腾讯控股、快手科技、比亚迪、中国平安、美团、京东、百度及阿里巴巴10只香港上市股票推出每周期权合约。待监管机构批准及市场准备就绪后，计划于2024年底推出。】 【根据越南统计总局的数据，今年前4个月流入越南的外资估计为62.8亿美元，比去年同期增长7.4%，创5年来同期最高水平。】 今 日 关 注 观 点 汇 总 美 元 指 数 截 至 周 四 ， 美 元 指 数 涨0.11%报105.51， 非 美 货 币 多 数 下 跌 ， 欧 元 兑 美 元 跌0.06%报1.0748， 英 镑兑 美 元 跌0.08%报1.2500， 澳 元 兑 美 元 跌0.27%报0.6579， 美 元 兑 日 元 涨0.56%报155.56。 昨 日 美 联 储柯 林 斯 表 示 ， 达 到2%通 胀 目 标 可 能 需 要 比 预 期 更 长 的 时 间；美 联 储 政 策 对 当 前 前 景 处 于 良 好 位 置；过 早降 息 存 在 风 险；需 要 更 慢 的 经 济 增 长 以 使 通 胀 保 持 在 通 往2%的 道 路 上；在 信 心 增 强 之 前 应 该 维 持 利 率 不变；2024年 未 见 进 一 步 通 胀 回 落 进 展 ， 整 体 发 言 基 调 偏 鹰 。 昨 日 瑞 典 及 巴 西 央 行 均 下 调 政 策 利 率 ， 两 国货 币 相 继 承 压 ， 美 元 得 到 一 定 提 振 。 往 后 看 ， 即 便 前 期 非 农 就 业 数 据 表 现 不 及 预 期 ， 短 期 内 美 联 储 官 员相 继 释 放 鹰 派 言 论 或 给 予 利 率 预 期 相 应 支 撑 ， 美 元 指 数 或 多 于 高 位 震 荡 。 S&P500 截 至5月9日 ，标 普500指 数 收 跌0.00%至5187.67；迷 你 标 普500主 力 合 约 收 跌0.04%至5210.00点。美 股 周 三 收 盘 涨 跌 不 一 ，道 指 连 续 第6个 交 易 日 收 高 ，纳 指 小 幅 下 滑 ，标 普500指 数 基 本 持 平 。市 场 继续 关 注 财 报 与 美 联 储 的 降 息 前 景 。 多 位 联 储 官 员 发 表 讲 话 ， 波 士 顿 联 储 行 长 暗 示 需 在 更 长 时 间 内 维 持 高利 率 才 能 抑 制 需 求 、 压 低 通 胀 。 策 略 上 ， 短 线 低 多 为 主 。 富 时 中 国A50 截 至5月8日 ，富 时 中 国A50指 数 收 跌0.61%至12654.47点；新 交 所 富 时A50期 指 主 力 合 约 收 跌0.65%至12675点 。 随 着 外 资 持 续 加 码A股 ， 人 民 币 定 价 资 产 有 望 重 拾 吸 引 力 ， 财 报 季 落 幕 ， 内 部 资 金 博 弈 告一 段 路 ， 整 体 资 金 风 险 偏 好 持 续 回 升 ， 指 数 上 行 或 有 支 撑 。 策 略 上 ， 短 线 逢 低 做 多 为 主 。 铜 隔 夜COMEX铜 震 荡 偏 弱 ， 报 收4.591美 元/磅 ， 涨 跌 幅-0.52%。 国 际 方 面 ， 波 士 顿 联 储 主 席 柯 林 斯 ：可 能 需 要 经 济 降 温 ， 才 能 实 现2%的 通 胀 目 标 。 更 长 时 间 保 持 利 率 稳 定 将 减 缓 经 济 增 长 。10年 期 美 债 收益 率 有 所 回 升 ，收 报4.501%。对 美 联 储 政 策 利 率 最 敏 感 的2年 期 美 债 收 益 率 最 终 收 报4.845%。国 内 方 面， 河 南 省 ： 将 重 点 实 施 汽 车 、 家 电 、 家 装 厨 卫“焕 新”三 大 工 程 。 国 内 多 地 已 陆 续 落 地 以 旧 换 新 政 策 ，刺 激 消 费 提 振 有 效 需 求 。 库 存 方 面 ， 截 至5月8日 ，LME铜 库 存 为106000吨 ， 环 比-1350吨 ；COMEX铜 库 存22677短 吨 ， 环 比-522短 吨；SHFE每 日 仓 单216714吨 ， 环 比2242吨 。 欧 美 库 存 小 幅 去 化 ， 国 内 库存 积 累 。 操 作 上 ， 建 议COMEX铜2407合 约 轻 仓 震 荡 偏 多 交 易 ， 注 意 交 易 节 奏 及 风 险 控 制 。 黄 金 消 息 面：昨 日 美 联 储 柯 林 斯 表 示 ， 达 到2%通 胀 目 标 可 能 需 要 比 预 期 更 长 的 时 间；美 联 储 政 策 对 当 前前 景 处 于 良 好 位 置；过 早 降 息 存 在 风 险；需 要 更 慢 的 经 济 增 长 以 使 通 胀 保 持 在 通 往2%的 道 路 上；在 信 心增 强 之 前 应 该 维 持 利 率 不 变；2024年 未 见 进 一 步 通 胀 回 落 进 展 ， 整 体 发 言 基 调 偏 鹰 。 昨 日 瑞 典 及 巴 西 央行 均 下 调 政 策 利 率 ， 两 国 货 币 相 继 承 压 ， 美 元 得 到 一 定 提 振 。 外 盘 持 仓 方 面：截 至5月8日 ，SPDR GoldTrust黄 金ETF持 仓 量 为830.47吨 ，较 上 一 交 易 日 持 平 。往 后 看 ，短 期 内 地 缘 冲 突 并 无 显 著 升 级 ，市 场 避险 情 绪 相 对 稳 定 ， 然 而 通 胀 预 期 或 持 续 给 予 贵 金 属 价 格 一 定 支 撑 ， 短 期 内 贵 金 属 价 格 或 多 于 高 位 震 荡 。操 作 上 建 议 ， 日 内 观 望 为 主 。 请 投 资 者 注 意 风 险 控 制 。 原 油 美 国4月 就 业 数 据 表 现 不 及 预 期 ，市 场 预 期 美 联 储 今 年 将 降 息 两 次 ，美 元 指 数 小 幅 上 涨 。欧 佩 克 联 盟产 油 国 将 自 愿 减 产 措 施 延 长 到 二 季 度 ，沙 特 将 自 愿 减 产100万 桶/日 ，俄 罗 斯 在 二 季 度 自 愿 削 减 供 应47.1万 桶/日 ；EIA上 调 全 球 原 油 供 应 预 估 并 下 调 需 求 预 测 ，API美 国 原 油 及 成 品 油 库 存 增 加 ； 哈 马 斯 表 示 接受 停 火 协 议 ， 但 以 色 列 继 续 在 拉 法 展 开 军 事 行 动 ， 巴 以 停 火 协 议 谈 判 再 次 陷 入 僵 局 ， 市 场 权 衡 地 缘 局 势与 需 求 前 景 ，短 线 原 油 期 价 呈 现 震 荡 整 理 。纽 约 商 品 期 货 交 易 所（NYMEX）的 西 德 克 萨 斯 中 质 原 油（WTI）6月 合 约 较 上 一 交 易 日 上 涨0.61美 元 或0.78%，报78.99美 元/桶 。短 期 呈 现 宽 幅 震 荡 走 势 。支 撑 位：77； 压 力 位 ：80.10。 ICE棉 花 洲 际 交 易 所(ICE)棉 花 期 货 周 三 上 涨 ，受 种 植 面 积 低 的 预 期 推 动 。交 投 最 活 跃 的ICE 7月 期 棉 收 涨2.56美 分 或3.3%，结 算 价 报80.06美 分/磅 。美 棉 销 售 数 据 欠 佳 。据 美 国 农 业 部(USDA)报 告 显 示 ，截 止4月25日 当 周 ， 美 国 当 前 年 度 棉 花 出 口 销 售 净 增9.74万 包 ， 较 之 前 一 周 减 少45%， 较 前 四 周 均 值 减 少20%， 对中 国 出 口 销 售 净 增1.5万 包 。当 周美 国 棉 花 出 口 装 船18万 包 ，较 之 前 一 周 减 少31%，低 于 四 周 均 值39%。美 棉 主 力 价 格 关 注 上 方 压 力89.0美 分/磅 ， 下 方 支 撑70.0美 分/磅 。 建 议7月ICE期 棉 短 期 偏 空 思 路 对 待。 图8：ICE棉花期货主力合约日走势图 ICE原 糖 洲 际 期 货 交 易 所 （ICE） 原 糖 期 货 周 三 下 跌 ， 由 于 交 易 商 表 示 ， 新 榨 季 供 应 仍 再 次 出 现 过 剩 。 交 投最 活 跃 的ICE 7月 原 糖 期 货 合 约 收 盘 收 跌0.35美 分 或1.80%， 结 算 价 每 磅19.60美 分 。 巴 西 新 榨 季 已 经 开始 压 榨 ， 且 市 场 预 期 仍 有 增 产 可 能 ， 原 糖 市 场 仍 缺 乏 有 力 支 撑 。 巴 西 航 运 机 构Williams发 布 的 数 据 显 示， 截 至4月30日 当 周 ， 巴 西 港 口 等 待 装 运 食 糖 的 船 只 数 量 为120艘 ， 此 前 一 周 为95艘 。 港 口 等 待 装 运 的食 糖 数 量 为449.57万 吨 ， 此 前 一 周 为335.31万 吨 。 美 糖 主 力 价 格 关 注 上 方 阻 力20.8美 分/磅 ， 下 方 支 撑18.0美 分/磅 。 操 作 上 ， 建 议7月ICE原 糖 短 期 暂 且 观 望 。 资料来源：wind、瑞达国际 免责声明 本报告之资料及意见如有任何更改，恕不另行通知。本报告并非及并无意图构成任何作价或招揽进行买卖本报告提及的商品。本公司不会对任何因依靠本报告作出任何买卖而引致之任何损失承担任何责任。 24小时客服电话：00852 - 25342000/86 - 1360305988524小时传真电话：00852 - 25632368客 服 邮 箱 ：cs@ruida- int . com客服QQ：203195058/2938472186网 址 ：www. ruida- int