金融期货周报

行业金融期货周报 2024年11月8日 宏观金融团队 研究员：黄雯昕(宏观国债)021-60635739huangwenxin@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3051589 研究员：何卓乔(宏观贵金属)18665641296hezhuoqiao@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3008762 研究员：董彬(股指外汇)021-60635731dongbin@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3054198 研究员：冯泽仁(宏观集运)021-60635727fengzeren@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03134307 目录contents 股指........................................................................................................................-3-一、市场回顾..............................................................................................................-3-1.1市场行情回顾......................................................................................-3-1.2股市展望..............................................................................................-5-二、成交持仓分析......................................................................................................-5-2.1成交量与持仓量概览.........................................................................-5-2.2主力合约多空状况.............................................................................-6-三、基差、跨期价差及跨品种价差分析.................................................................-6-3.1基差走势..............................................................................................-6-3.2跨期价差走势......................................................................................-7-3.3跨品种价差走势..................................................................................-8-四、行业板块概况......................................................................................................-8-4.1沪深300、中证500分行业走势......................................................-8-4.2细分行业涨跌幅..................................................................................-9-五、估值比较..............................................................................................................-9-国债......................................................................................................................-11-一、本周市场回顾....................................................................................................-11-1、国债期货市场......................................................................................-11-2、债券现货市场......................................................................................-17-3、资金面..................................................................................................-18-4、利率衍生品..........................................................................................-21-二、市场分析............................................................................................................-21-1、近期市场逻辑......................................................................................-21-2、本周基本面情况..................................................................................-22-3.下周债市展望........................................................................................-22-三、下周公开市场到期与重要经济日历一览.......................................................-23-航运指数..............................................................................................................-24-一、市场回顾............................................................................................................-24-二、集运市场情况....................................................................................................-25-2.1现货市场............................................................................................-25-2.2集运供需基本面................................................................................-26-三、市场展望............................................................................................................-26- 股指 一、市场回顾 1.1市场行情回顾 11初人大会议召开，财政政策博弈加剧，市场高切低，顺周期板块迎来大幅上涨，沪深300、上证50大涨，带动了上证指数大幅上涨，结束了10月份长期的涨个股不涨指数的情况，在上证指数大涨的基础上，市场投机情绪依旧强烈，成交量大涨，小盘股继续着较好表现。 周一，美元指数大幅反弹后开始走弱，消息、政策等影响下，人民币大幅反弹，市场情绪较好，小盘股、科技板块开盘后大幅修复，政策博弈下，顺周期板块连续两个交易日反弹，机构票开始走强，上证指数开盘后震荡走强，大幅上涨，中证1000大幅反弹，中证500、沪深300等延续涨势，成交量大幅下降但处于较高位置，市场依然较为活跃，两市总成交1.7万亿（-5365亿）；周二，人大会召开，财政政策细则将公布，市场情绪延续乐观，继上周五大盘出现冰点后，连续两个交易日大幅反弹，今日开盘后，非银金融、科技大幅上涨带动下，上证指数低开高走，大幅收涨，各板块情绪被带动起来，市场普涨，基本面的权重在增加，顺周期、机构板块延续近期较好表现，在大盘乐观背景下，小盘股、成长板块再度领涨，中证1000领涨，但沪深300、上证50创10月18日以来最大涨幅，成交量大涨，两市总成交2.3万亿（+6097亿）；周三，受海外选举等干扰，指数全天大幅波动，小幅收跌，顺周期板块对指数的支撑显著加强，涨停数、连板数等指标显示市场情绪依旧偏强，成交量继续上升，两市总成交2.6万亿（+2592亿）；周四，顺周期板块延续近几日的较好表现，开盘后大消费、地产板块走强，带动上证指数低开高走，午后大金融板块发力，指数大幅收涨。行情结构转换下，大盘股表现优于小盘股，沪深300、上证50开始领涨，成交量小幅缩量但仍然较高，两市总成交2.5万亿（-578亿）；周五，经过前期大涨后，市场现分歧，情绪有所退潮，叠加人大会即将公布财政政策状况，市场止盈情绪较高，顺周期板块大涨后有所回调，科技板块轮动上涨，上证指数高开低走，小幅收跌，成交量继续上涨，两市总成交2.7万亿（+1764亿）。 股指普遍大涨。沪深300指数涨5.5%，IF主力合约涨5.13%；上证50指数涨4.3%，IH主力合约涨4.27%；中证500指数涨6.7%，IC主力合约涨6.02%；中证1000指数涨8.31%，IM主力合约涨8.18%。 主要宽基指数方面，上证综指涨5.51%，深圳成指涨6.75%，创业板指涨9.32%，中小板涨5.22%。 市场风格方面，成长、金融板块领涨，分别上涨9.29%、6.87%；大小盘普涨，申万中盘指数涨6.51%，小盘指数涨8.09%，大盘指数涨5.57%。 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 1.2股市展望 9月24日起，央行、财政部、金融委、证监会等部门相继发力，增量政策陆续超预期推出，政策发力提升经济预期，推动市场情绪走强；人大会议召开，财政政策细公布，直接增加地方化债资源10万亿元，一系列政策的超预期推出显示了高层对稳增长的重视，政策的最终目的是为了提振经济，尤其是完成年内经济增长目标，在此基础上，四季度经济数据大概率边际改善，而再次看到经济数据转弱的可能，大概要到明年3、4月份，中期上证指数的风险偏低，本轮指数的驱动力在