中原期货晨会纪要

2024第（198）期 发布日期：2024-11-06 投资咨询业务资格证监发【2014】217号 中原期货研究所0371-586200810371-58620083 宏观要闻 1、国际油价全线上涨，美油12月合约涨0.74%，报72.00美元/桶。布油2025年1月合约涨0.53%，报75.48美元/桶。 2、国务院总理李强出席第七届中国国际进口博览会开幕式并发表主旨演讲。李强提出，中国将进一步扩大制度型开放，积极对接国际高标准经贸规则，深入实施自贸试验区提升战略；中国愿进一步开放超大规模市场，包括实施单边开放措施，落实好给予最不发达国家100%税目产品零关税待遇等；中国愿率先探索实施世贸组织《促进发展的投资便利化协定》等成果，携手建设开放型世界经济。 3、10月财新中国服务业PMI为52，为三个月来最高，前值50.3；财新中国综合PMI反弹1.6个百分点至51.9，为7月来新高。 4、央行11月5日以固定利率、数量招标方式开展了183亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%，当日有3828亿元逆回购到期。 5、商务部表示，前三季度，我国服务贸易继续快速增长，服务进出口总额55181.4亿元，同比增长14.5%。其中，出口22733.4亿元，增长15.3%；进口32448亿元，增长14%；服务贸易逆差9714.6亿元。 6、金融监管总局透露，截至三季度末，全国普惠型小微企业贷款余额32.58万亿元，同比增长14.69%。2024年前三季度，全国新发放普惠型小微企业贷款平均利率4.42%，较2023年下降0.35个百分点。 7、金融监管总局、住建部联合召开城市房地产融资协调机制“白名单”项目扩围增效政策培训会。会议指出，各级专班、金融机构要将“白名单”项目扩围增效作为近期重点工作来抓，进一步压实各方责任，坚决打赢保交房攻坚战，促进房地产市场止跌回稳。 8、交通银行河南省分行在同业首创的郑州市房地产“卖旧买新”资金监管平台正式上线，可以有效简化群众在“卖旧买新”过程中的交易流程，最大程度保障个人资金安全。 9、工信部召开低空产业发展领导小组第一次全体会议，研究部署推动低空产业高质量发展的重点任务。会议强调，积极稳妥发展低空产业，打造新型工业化典范。要抓好顶层谋划，谋篇布局低空装备创新体系、产业体系和低空信息基础设施建设，营造行业发展良好生态。 10、中国物流与采购联合数据显示，10月份中国物流业景气指数为52.6%，环比回升0.2个百分点。指数在50%以上的扩张区间内继续有所提升，显示在需求保持增长的情况下，物流业景气水平持续提升。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 会议议程，此次会议11月4日至8日举行，市场也在密切关注会议的相关情况。此外，据财联社报道，今日（11月5日）出炉的10月财新中国服务业PMI录得52.0，高于9月1.7个百分点，为近三个月高点，显示服务业景气度回升。 周二主要指数都展现出较强的上攻势头，表现超出市场预期。创业板指数表现比较突出，涨幅超过4%，重返2200点上方。沪指盘中最高上摸3386点，不仅创出自10月18日反弹以来的新高，而且还超过了10月10日的盘中高点，呈现出向上突破箱体的态势，怎么看待市场的这种表现呢？ 本周，国内外多个重磅事件都将陆续落地，吸引市场关注的目光，这些重磅事件都牵动着全球市场的敏感神经，都将在本周陆续揭晓。目前，市场正处于等待重磅事件完全明朗之前的过程中，在这种情况下，市场多头开始发力，资金有一定的抢跑迹象，这或许在某种程度上体现出市场资金的态度。尽管外部扰动因素仍在，但并不会改变A股自身的节奏，A股市场行情的演绎主要还是自身的因素起到主导的作用。 从四季度经济的开局情况看，10月份制造业PMI重返50%以上的景气区间，房地产方面，在存量增量政策叠加的“组合拳”作用下，出现积极的信号。9月底以来的系列政策效应正在不断的释放，市场也在进一步观察其他经济数据的表现。目前看，政策预期仍是当前市场的主要支撑力量。本周全国人大常委会会议的召开备受市场期待，财政政策的进一步发力空间受到关注。。 交量PCR下降，其中嘉实300ETF期权成交量PCR降至1以下，期权成交量PCR则都上升，嘉实300ETF期期权持仓量PCR在1以上，加权隐含波动率升高。上证50股指期货IH加权指数增仓放量上涨，截至收盘IH股指期货当月合约升水标的扩大，次月合约升水当月合约缩小。两个50期权成交量PCR下降，期权持仓量PCR上升，加权隐含波动率升高。中证1000股指期货IM加权指数增仓放量上涨，截至收盘IM股指期货当月合约贴水标的缩小，次月合约贴水当月合约也缩小。中证1000期权成交量PCR下降，期权持仓量PCR上升，加权隐含波动率升高。趋势投资者多50空1000套利。波动率交易者盘中市场波动上升后及时平仓双买策略。 免责条款 此报告并非针对或意图送发给或为任何就送发、发布、可得到或使用此报告而使中原期货股份有限公司违反当地的法律或法规或可致使中原期货股份有限公司受制于的法律或法规的任何地区、国家或其它管辖区域的公民或居民。除非另有显示，否则所有此报告中的材料的版权均属中原期货股份有限公司。未经中原期货股份有限公司事先书面授权下，不得更改或以任何方式发送、复印此报告的材料、内容或其复印本予任何其它人。所有于此报告中使用的商标、服务标记及标记均为中原期货股份有限公司的商标、服务标记及标记。 此报告所载的资料、工具及材料只提供给阁下作查照之用。此报告的内容并不构成对任何人的投资建议，而中原期货股份有限公司不会因接收人收到此报告而视他们为其客户。 此报告所载资料的来源及观点的出处皆被中原期货股份有限公司认为可靠，但中原期货股份有限公司不能担保其准确性或完整性，而中原期货股份有限公司不对因使用此报告的材料而引致的损失而负任何责任。并不能依靠此报告以取代行使独立判断。中原期货股份有限公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。为免生疑，本报告所载的观点并不代表中原期货股份有限公司，或任何其附属或联营公司的立场。此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。此报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何投资或策略适合或切合阁下个别情况。此报告并不构成给予阁下私人咨询建议。 中原期货股份有限公司 地址：河南自贸试验区郑州片区（郑东）商务外环路10号中原广发金融大厦四楼电话：4006-967-218网址：www.zyfutures.com 分支机构上海分公司021-68590799上海市自贸区福山路388号、向城路69号15层07室 西北分公司0951-8670121宁夏银川市金凤区CBD金融中心力德财富大厦1607室 山东分公司0531-82955668济南市历下区经十路15982号第一大道19层1901 新乡营业部0373-2072882河南省新乡市荣校路195号1号楼东1-2层 南阳营业部0377-63261919河南省南阳市宛城区光武路与孔明路交叉口兴旺家园3幢1楼001-1室 灵宝营业部0398-2297999河南省灵宝市函谷大道北段西侧（灵宝市函谷路与五龙路交叉口金湖公馆） 洛阳营业部0379-61161502河南省洛阳市洛龙区开元大道260号财源大厦综合办公楼1幢2层 西安营业部029-89619031陕西省西安市高新区科技一路万象汇3号楼23层2305室 杭州营业部0571-85236619浙江省杭州市拱墅区远见大厦2号楼1013室