前三季度净利润增长76%，主要产品板块收入均提升

公司2024年前三季度业绩表现强劲，收入增长60%，主要产品板块均实现提升。具体数据如下：

• 2024年1-3季度：营业收入7.86亿元（同比增长60.41%），归母净利润1.62亿元（同比增长75.99%），扣非归母净利润1.56亿元（同比增长107.00%），毛利率38.36%（同比增长1.90个百分点）。
• 第三季度单季表现创历史新高：营业收入4.08亿元（同比增长41.10%，环比增长93.42%），归母净利润1.12亿元（同比增长61.32%，环比增长465.87%），扣非归母净利润1.09亿元（同比增长70.87%，环比增长429.91%），毛利率44.62%（同比增长5.38个百分点，环比增长15.48个百分点）。

业绩增长主要驱动因素包括：

1. 光学棱镜：因应用于大客户智能手机潜望式摄像头模组的微棱镜产品正式量产并形成规模销售，收入大幅增长。
2. 玻璃非球面透镜：受汽车智能驾驶需求带动，应用于车载环视摄像头及车载激光雷达的产品需求不断增加，出货量稳步增长。
3. 玻璃晶圆：通过拓展下游市场、深化与领先光学玻璃材料厂商的合作，并优化产品结构，VR/AR、汽车LOGO投影等领域的业务稳健发展。

投资建议：

• 维持“优于大市”评级。
• 预计2024-2026年营业收入分别为11.44/15.03/18.17亿元（前值11.44/14.83/17.26亿元），归母净利润分别为2.70/3.73/4.63亿元（前值2.67/3.69/4.58亿元）。
• 当前股价对应PE分别为34.0/24.6/19.8倍。

风险提示：

• 下游需求不及预期。
• 新品进展不及预期。
• 市场竞争风险。