公司信息更新报告：前三季度收入稳健增长，受股份支付影响利润端承压

前三季度公司收入增长稳健，但利润端受股权激励摊销费用影响阶段性承压。2024Q1-3实现营收5.62亿元（同比+7.10%），归母净利润0.84亿元（同比-32.93%），扣非归母净利润0.66亿元（同比-32.35%）；毛利率39.19%（下降0.06pct），净利率15.29%（下降8.78pct）。剔除股权激励摊销影响后，归母净利润1.20亿元（同比-4.40%），扣非归母净利润1.02亿元（同比+4.22%）。Q3单季营收1.83亿元（同比+12.42%），环比下滑9.29%；归母净利润0.26亿元（同比-35.04%），环比下滑26.94%；扣非归母净利润0.20亿元（同比-28.03%），环比下滑33.41%。

公司积极推进员工持股计划，拟向核心骨干授予不超过46.62万股股票，资金总额不超过1800.00万元，以加强管理层与核心团队的稳定性。

业务方面，公司提供I至IV期综合型临床试验运营服务及专项服务。2024H1综合服务营收1.61亿元（同比-10.71%），专项服务中SMO与DM/ST收入分别实现0.99亿元（同比+12.24%）和0.51亿元（同比+42.14%），数统业务快速成长。SMO毛利率达33.59%（同比提升3.97pct），盈利能力显著提升。

维持原盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为1.37/2.00/2.52亿元，EPS为1.42/2.07/2.61元，当前股价对应PE为41.0/28.1/22.3倍，维持“买入”评级。

风险提示：医药监管政策变动、汇率波动、公司核心成员流失等。