房地产基金重仓持仓2024Q3：地产股持仓市值显著提升

截至2024Q3末，基金重仓持股总市值为31447.7亿元，其中地产股重仓持仓市值较上季度增加75.42%，达到338.8亿元，占比1.2%。地产板块在31个行业板块中排名第18，持仓占比较上季度增加0.44个百分点，排名上升至第3，持仓市值环比增幅在31个板块中排名第一。重仓持仓市值最大的三家公司为保利发展（103.5亿元）、招商蛇口（69.2亿元）和万科A（39.6亿元），环比分别增加31.6亿元、32.3亿元和21.3亿元；环比减少金额最大的三家公司为绿城管理控股（-1.1亿元）、天健集团（-0.8亿元）和保利物业（-0.6亿元）。

核心观点：地产股重仓持仓市值与占比均显著提升，结束了自2022Q4以来连续7个季度的下滑趋势，显示基金对地产股的低配程度有所降低。中央政策目标从维稳转向促稳，明确表露出维护房地产市场企稳回升的意愿，后续政策将更加积极、持续。当前地产板块在供需两端均迎来更积极、持续的政策拉动，建议持续关注地产板块的投资机会。

风险提示：盈利能力继续下滑的风险、销售不及预期的风险、资产大幅减值的风险。