公募基金2026Q2重仓持仓点评：地产持仓市值占比创新低，基金持续低配地产股

房地产 地产持仓市值占比创新低，基金持续低配地产股 公募基金2026Q2重仓持仓点评 2026年07月23日评级同步大市评级变动维持 投资要点： 2026Q2公募基金地产股持仓市值继续下降，持仓比例创出新低，基金持续低配地产股。2026Q2，基金重仓持股总市值为44595.9亿元，持仓市值较上季度增加19.70%。其中，地产股重仓持仓市值为233.7亿元，较上季度减少19.99%；地产股持仓市值占比进一步下滑至0.5%，相对板块流通市值占比低配0.34个百分点。 2026Q2，地产股票中，重仓持仓市值最大的五家公司为贝壳-W、华润置地、招商蛇口、保利发展、滨江集团；持仓市值分别为46.3亿元、32.9亿元、20.6亿元、18.5亿元、18.2亿元；重仓持股数量环比增速分别为-35.8%、-12.1%、2.5%、-14.8%、127.5%；重仓持有的基金数分别为92只、94只、61只、42只、37只；重仓持股占流通股的比例分别为4.1%、1.8%、3.8%、3.3%、8.7%。 公募基金重仓市值TOP30的地产股中，以基金持股数量占流通股比重来衡量，滨江集团和绿城中国的公募持仓占比最高，分别达到了8.7%和7.7%。此外，公募持仓占比较高的房企还有新城控股、西藏城投、贝壳-W、招商蛇口，持仓占比分别为4.3%、4.1%、4.1%、3.8%。 公募基金重仓市值TOP30的地产股中，以基金持股数量增幅来衡量，增持比例较高的房企有西藏城投、保利置业集团、龙湖集团、滨江集团，增持比例均超过了100%。减持比例较高的房企有中国金茂、华润万象生活、金地集团、贝壳-W、中国海外发展、减持比例均超过了35%。 陈刚分析师执业证书编号：S0530525110001chengang48@hnchasing.com 投资建议：维持房地产行业“同步大市”评级。2026Q2公募基金对地产股持仓市值占比已经达到历史新低，持仓市值进一步下行，但部分优质房企依然获得了大幅增持。目前，全国销售数据依然下滑，但优质房企重点布局的核心城市，已经出现持续的结构性改善势头，优质房企销售额同比依然在增长。房地产板块自5月以来大幅下跌，已对悲观预期过度反应，建议短期可进行左侧布局。建议关注深耕一线及核心二线城市的优质开发商，以及受益于二手房交易回暖的房地产经纪龙头。建议关注招商蛇口、滨江集团、我爱我家。 相关报告 风险提示：盈利能力继续下滑、销售不及预期、资产减值的风险、政策效果不及预期的风险。 资料来源：iFinD，财信证券 资料来源：iFinD，财信证券 资料来源：iFinD，财信证券 资料来源：iFinD，财信证券 投资评级系统说明 以报告发布日后的6－12个月内，所评股票/行业涨跌幅相对于同期市场指数的涨跌幅度为基准。 免责声明 本报告由财信证券股份有限公司（以下简称“本公司”）制作，本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司当然客户。本报告仅在相关法律法规许可的情况下发放，并仅为提供信息而发送，概不构成任何广告。 本报告所引用信息来源于公开资料，本公司对该信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的信息、资料、建议及预测仅反映本公司于本报告公开发布当日的判断，且预测方法及结果存在一定程度局限性。在不同时期，本公司可能撰写并发布与本报告所载资料、建议及预测不一致的报告。本公司对已发报告无更新义务，若报告中所含信息发生变化，本公司可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告仅供参考之用，不构成出售或购买证券或其他投资标的要约或邀请。任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司及本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此作出的任何投资决策与本公司及本公司员工或者关联机构无关，投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。本公司或关联机构可能会持有本报告中所提到的公司所发行的证券并进行交易，也可能涉及为该等公司提供或争取提供投资银行、财务顾问、咨询服务、金融产品等相关服务，投资者应充分考虑可能存在的利益冲突。本公司的资产管理部门、自营业务部门及其他投资业务部门可能独立作出与本报告中意见或建议不一致的投资决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经事先书面授权，任何机构和个人均不得以任何形式、任何目的对本报告进行翻版、刊发、转载、复制、发表、篡改、引用或传播，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用，请投资者谨慎使用未经授权刊载、转发或传播的本公司研究报告。经过书面授权的引用、刊载、转发，需注明出处为“财信证券股份有限公司”及发布日期等法律法规规定的相关内容，且不得对本报告进行任何有悖原意的删节和修改。 本报告由财信证券研究发展中心对许可范围内人员统一发送，任何人不得在公众媒体或其它渠道对外公开发布。任何机构和个人对外散发本报告的，则该机构和个人独自为此发送行为负责，本公司不因此承担任何责任并保留对该机构和个人追究相应法律责任的权利。 财信证券研究发展中心 网址：stock.hnchasing.com邮编：410005电话：0731-84403360传真：0731-84403438地址：湖南省长沙市岳麓区茶子山东路112号湘江财富金融中心B座25层