房地产行业基金持仓2023Q4：基金地产股持仓显著下滑，进一步低配地产行业

《东兴证券房地产行业基金持仓分析报告》主要总结如下：

1. 2023Q4行业概览：房地产行业在2023年第4季度的基金持仓表现较为低迷，基金地产股持仓市值显著下滑，持仓占比进一步降低至1.20%，在30个行业中排名第21位。基金对房地产行业的配置比例为-0.26%，在30个行业中排名第22位。

2. 持仓趋势：第4季度基金重仓股的总市值环比下降8.22%，而房地产板块的持仓市值则环比下降了24.37%。这表明基金对房地产板块的配置正在减少，且速度超过整体市场的平均水平。

3. 公司层面分析：2023年第4季度，保利发展是基金重仓股中持仓市值最大的公司，中国国贸持仓市值环比增速最高。新重仓股中，南国置业的持仓市值最大。

4. 投资策略：鉴于当前基金对房地产股的持续减持趋势，报告建议关注具有信用优势的优质央国企，特别是那些在一二线城市布局较多的公司，如华润置地、越秀地产、保利发展、中国海外发展等。这些公司在行业企稳与转型之际有望获得优势地位。

5. 风险提示：报告指出，行业政策落地、盈利能力、销售表现和资产减值等方面存在不确定性，这些因素可能影响房地产行业的未来发展。

6. 未来展望：预计未来3-6个月，行业的大事包括统计局公布的1-2月房地产数据。同时，市场关注点在于行业政策的进一步落地，以期支撑销售企稳。

报告强调了政策支持对于房地产行业的重要性，特别是城中村改造和住房双轨制的探索。随着各项需求端政策的逐步实施，预计房地产市场将逐步恢复稳定。