24Q3主动型基金仓位环比回升，股票仓位水平为83.3%，持仓集中度延续回升趋势，前20大重仓股持仓集中度29.4%。配置风格上，增配中盘股如中证500，减配大盘和小盘如上证50、沪深300和中证1000；大幅增配成长与金融风格，减配稳定、周期和消费。红利风格股票被明显减持，其中高股息的公用事业、交运、石化、通信央企环比减配，因此24Q3央国企配置比例也出现大幅下降。南下资金持续增配港股，持仓比例接近历史前高，行业层面，港股商贸零售/社服/汽车/医药生物/房地产增配，石油石化/公用事业/通信/轻工制造/有色减配。港股互联网龙头被加仓，24Q3港股个股中配置比例增幅靠前的分别是美团、腾讯和小米，中海油配置比例下滑较多。
行业配置方面，基金主要增配科技制造/大金融/可选消费，减仓大周期/TMT/必选消费。大周期板块普遍被减持，下游公用事业和上游资源品的有色金属、石油石化和煤炭减持幅度居前，二级行业中电力、工业金属、煤炭开采减持幅度居前；科技配置分化，其中电力设备获增持较为明显，主要是光伏和电池获得较大幅度增持，国防军工小幅增持，主要是增配航空装备。TMT总体被减持，二季度增持幅度领先的电子行业被显著减持，光学光电子和元件减持幅度居前，传媒、通信小幅增持。可选消费中，家电、汽车等行业以旧换新发力影响景气有支撑，也获得明显增持，其中白电、汽零增持幅度居前；必选消费被减持，食品饮料和农林牧渔减持幅度居前，其中白酒、养殖业、医疗器械等二级行业减持幅度居前，但化学制药被大幅增配。此外，大金融行业被大幅增持，其中非银和房地产增持幅度居前，主要是二级行业中保险、房地产开发增持幅度较大。
产业链配置方面，基金新能源车/金融产业链，减持必选消费/基建运营/消费电子产业链。24Q3主动偏股基金在新能源车产业链实配环比+1.4%，其中动力电池增持幅度较大，实配环比+1.2%；金融产业链实配环比+1.2%，其中保险、证券实配环比+0.8%。必选消费、基建运营和消费电子产业链减持幅度居前，实配环比分别-1.1%、-0.8%和-0.7%。不同风格基金调仓方向有所不同，但均呈现一定的产业链配置特征。
被动基金持仓规模迅速扩大，配置进一步向龙头集中。24Q3被动基金（即股票ETF）重仓A股市值规模2.7万亿元，环比上季度大幅增长9072亿元，与主动基金持仓规模基本持平。从配置的集中度看，被动基金个股配置集中度环比进一步提升，CR10为44.7%，CR20为63%。被动资金行业配置：增配食品饮料/电力设备/非银/汽车/银行，减配医药/电子/计算机。被动基金整体明显超配科技、消费与大金融、低配周期、中游制造。一级行业看，主要超配食品饮料、非银金融、电子、电力设备、银行，低配基础化工、机械设备、计算机、交通运输。
