核心观点与关键数据
- 智谱AI推出AutoGLM，推动AI Agent时代到来：智谱AI发布的AutoGLM可代替用户完成手机和网页上的各种操作，大幅提高AI Agent的实用性，或推动AI Agent用户渗透率及商业化空间打开。
- 北京市推广AI学伴和AI导学应用：《北京市教育领域人工智能应用工作方案》提出到2025年大中小学普遍开展AI场景应用，或推动AI助教、助学产品加快落地。
- 端侧AI大模型技术突破：网易伏羲将18亿参数大语言模型引入《永劫无间》手游，利用高通AI Stack优化，打造端到端AI队友功能。
- 多模态AI应用持续突破：基于近期国内外视频生成等多模态AI模型及AIAgent、端侧AI的持续重大突破，建议加码布局多模态AI应用。
行业布局建议
- 大模型/语料/Agent：重点推荐腾讯控股、快手，受益标的包括昆仑万维、科大讯飞、阿里巴巴、美图公司、浙数文化、视觉中国、中广天择。
- AI+IP/影视：重点推荐上海电影、芒果超媒，受益标的包括捷成股份、华策影视、中文在线。
- AI+教育/出版：受益标的包括世纪天鸿、豆神教育、南方传媒、盛通股份。
- AI+音乐/陪伴：重点推荐顺网科技、盛天网络、云音乐，受益标的包括汤姆猫、腾讯音乐。
- AI+电商/营销：重点推荐值得买，受益标的包括引力传媒、因赛集团、蓝色光标、易点天下。
- AI+游戏：重点推荐恺英网络、网易，受益标的包括巨人网络。
文化出海及IP卡牌赛道
- 游戏出海延续高景气：2024年Q3中国自研游戏海外市场销售收入环比和同比分别增长15.4%和20.8%，芒果超媒海外下载量突破1.9亿次。
- IP卡牌行业有望延续高景气：基于动漫、游戏、体育IP授权的集换式卡牌行业有望延续高景气，重点推荐姚记科技、上海电影、奥飞娱乐、阅文集团。
风险提示
- AI应用用户规模及收入、新游戏流水、卡牌销量低于预期等。
行业数据与新闻综述
- 游戏：《沙威玛传奇》获内地iOS免费榜第一，《王者荣耀》获内地iOS畅销榜第一；113+15款游戏过审。
- AIGC：Perplexity AI估值增至80亿美元，Claude 3.5新API可操作电脑，北京市将面向大中小学推广AI学伴和AI导学应用。
- 互联网：微信上线“零工市场”新功能，抖音双十一抢先期52个品牌成交额破亿，快手电商双11首日GMV创历史新高，华为发布原生鸿蒙系统。
- IP：上海电影与摩比世界开展战略合作，万代南梦宫上调业绩预期。
- 影视：TME参与权志龙巡演，Spotify推进视频战略。
公告总结
- 电广传媒前三季度营收同比下降6.23%，归母净利润同比下降23.52%；新媒股份前三季度营收同比增长5.94%，归母净利润同比下降14.38%；芒果超媒前三季度营收同比下降0.85%，归母净利润同比下降18.96%。
板块行情综述
- A股传媒板块2024年第43周上涨6.04%，营销板块表现最好（+9.12%），互联网板块表现最差（+2.19%）。
