电新每周汇20241013

2024年10月13日21：46 关键词关键词 分布式政策光伏新技术市场化交易新能源激光设备投资建议成本下降转化效率储能系统费用政府基金工商业项目大订单光伏设备隆基市场集中度宁德时代光伏电池锂电 全文摘要全文摘要 本周新能源行业焦点集中在新分布式管理办法落地和激光BC设备大订单两件事上。新管理办法着重规范分布式项目，特别是要求六兆瓦以上大型工商业项目全部自用，以促进项目开发和市场化交易，同时对系统费用分摊进行了明确，对自然人互用项目给予优惠，旨在推动行业健康可持续发展。激光BC设备公司获得12.3亿元大订单，占其2023年总收入的70%-76%，显示光伏BC技术市场重要性和竞争力，暗示市场对光伏新技术的积极预期。 电新每周汇电新每周汇20241013_导读导读 2024年10月13日21：46 关键词关键词 分布式政策光伏新技术市场化交易新能源激光设备投资建议成本下降转化效率储能系统费用政府基金工商业项目大订单光伏设备隆基市场集中度宁德时代光伏电池锂电 全文摘要全文摘要 本周新能源行业焦点集中在新分布式管理办法落地和激光BC设备大订单两件事上。新管理办法着重规范分布式项目，特别是要求六兆瓦以上大型工商业项目全部自用，以促进项目开发和市场化交易，同时对系统费用分摊进行了明确，对自然人互用项目给予优惠，旨在推动行业健康可持续发展。激光BC设备公司获得12.3亿元大订单，占其2023年总收入的70%-76%，显示光伏BC技术市场重要性和竞争力，暗示市场对光伏新技术的积极预期。此外，锂电需求超出预期，储能电池销量增长，宁德时代等企业市场份额扩大，显示锂电行业景气度持续。氢能产业受益于政策支持和企业借贷条件宽松，正快速发展，一体化商业模式成为推动因素。氯氢项目从验证设备转向验证一体化模式，预示行业规模效应显著，多方面将受益于这一转折点。 章节速览章节速览 ● 00：：00新能源行业最新动态及政策解读新能源行业最新动态及政策解读新能源行业本周关注点主要在新分布式管理办法落地及激光BC 设备大订单两件事上。新管理办法更新，着重于规范和引导分布式项目，尤其对六兆瓦以上大型工商业项目要求全部自用，此举旨在突破电网消纳限制，促进项目开发。此外，明确分布式项目需参与市场化交易，具体执行方式依据地方情况而定。对于系统费用的分摊，自然人互用分布式光伏项目享有一定优惠。整体上，政策调整意在推动新能源行业的健康可持续发展。 ● 05：：34分布式项目管理办法五大关键变化解读分布式项目管理办法五大关键变化解读新的分布式项目管理办法提出了五项重要变化：1)分布式项目按照交流侧容量计算备案规模，提高了容配比的空 间；2)谁投资谁备案原则，针对互用项目明确备案主体；3)允许跨区备案，减少了企业跨区经营的障碍；4)规范互用分布式项目的标准合同文件，旨在消除地方保护主义；5)对大型工商业项目要求全部自用，利好工商业项目配置应用。这些变化旨在提高市场集中度，消除政策不确定性，推动分布式项目的市场化交易和建设。 ● 08：：47光伏光伏BC新技术及设备订单对行业发展影响分析新技术及设备订单对行业发展影响分析第二激光在10月7日公布了一个重要订单合同，涉及激光设备改造与新增设备，合同金额不含税达12.3 亿元，占其2023年总收入的70%至76%，表明了光伏BC技术的龙头公司在产能扩张上的决心。该订单的规模和比例显示了光伏BC技术在市场上的重要性和竞争力。同时，行业渗透报告指出，光伏技术迭代不直接受行业景气度影响，更多取决于产品的实际性价比。BC作为晶硅电池正面的理想结构，预计未来将持续作为技术发展方向。此外，分析还提到，尽管市场整体回调，但代表新技术方向的设备类公司股价表现相对较好，暗示市场对光伏新技术的积极预期。随着行业资本开支的调整，市场对光伏设备企业新增订单回暖抱有期待，建议关注底部布局机会。 ● 12：：56锂电板块四季度需求超预期及氢能政策加码锂电板块四季度需求超预期及氢能政策加码锂电分析师胡燕汇报称，四季度锂电需求超出预期，排产环比增长5%-10%，头部公司增速可达10% ，因订单增加和政策刺激。此外，储能电池销量增长显著，宁德时代等国内企业市场份额持续扩大，且全球装机数据显示中国锂电企业国际竞争力增强。展望未来，行业景气度持续，建议配置锂电板块。氢能分析师童雪协议将更新氢能政策加码和产业链动态，关注一体化闭环发展趋势及投资机会。 ● 17：：41政策推动下氢能产业的发展与商业模式闭环政策推动下氢能产业的发展与商业模式闭环 研究员唐雪琴强调了政策对于氢能产业发展的关键作用，指出政府持续出台并加码氢能相关政策，为行业提供了前所未有的支持。目前，政策重点转向打造产业商业模式闭环，推动氢能产业的全面发展。同时，唐雪琴提到企业借贷条件宽松，部分企业已获得无息国债支持，表明国家对氢能产业的大力支持。对于氢能产业而言，商业模式的跑通和闭环是当前最重要的推动因素，经济性是次之。行业正处于快速发展阶段，一体化的商业模式成为共识，有助于加速产业发展进程。 ● 21：：11氯氢一体化项目商业化闭环发展趋势氯氢一体化项目商业化闭环发展趋势 今年观察到氯氢相关项目从验证设备转向验证一体化模式的商业闭环，强调项目实际运行与商业模式跑通的重要性。中石化的库车项目标志着我国大规模项目的开端，预计示范性项目的成功将引发行业效应对。随着超过一百个项目的准备，预计到2025年实现20万吨量级，显示出显著的规模效应。投资端、设备端、运营和下游等多方面都将受益于这一转折点。 问答回顾问答回顾 发言人发言人问：本周新能源领域的重点关注事件有哪些？问：本周新能源领域的重点关注事件有哪些？ 发言人答：本周新能源领域有两大重要事件引起广泛关注。第一个是新分布式管理办法的最终落地，这是自2013年以来首个关于分布式项目的管理办法，旨在更好地引导和规范分布式项目的发展。第二个事件是BC设备在激光领域的重大订单，对整个行业需求和供给端产生重要影响。 发言人发言人问：新分布式管理办法的关键变动有哪些？问：新分布式管理办法的关键变动有哪些？ 发言人答：新管理办法对大型工商业项目的上网方式进行了重要调整，要求六兆瓦以上的工商业项目必须全部自用，不允许全额上网或部分上网。这一变动是为了短期突破电网消纳空间限制，为项目开发创造更大空间，并刺激储能配置，同时考虑到了单瓦投资成本大幅下降，即使需较高比例配置储能，大型工商业项目的收益率仍然具有可行性。 发言人发言人问：分布式项目如何参与市场化交易？问：分布式项目如何参与市场化交易？ 发言人答：此次文件明确指出分布式项目需按照国家规定参与电力市场交易，具体执行方式将结合地方项目开发情况、市场建设进展制定相关配套政策。尽管国家层面没有统一要求，但分布式项目大规模参与市场化交易的大趋势符合预期，各地会根据实际情况制定不同的执行策略。 发言人发言人问：分布式项目费用分摊及四性要求是什么？问：分布式项目费用分摊及四性要求是什么？ 发言人答：分布式项目将实现可观、可测、可调、可控的“四性”要求，可能导致监测设备、操控设备等额外成本增加。同时，新管理办法规定按照交流侧容量计算备案规模，统一了与集中式项目的备案标准，打开了分布式项目超配或提高容配比的空间，并且明确了备案主体为投资主体，不再以自然人为备案主体。 发言人发言人问：分布式新版管理办法中关于备案的规定对大型公司有何影响？问：分布式新版管理办法中关于备案的规定对大型公司有何影响？ 发言人答：新版管理办法中提出允许跨区备案，明确规定备案机关不得以备案认证要求设立分公司的形式设定或变相设定准入障碍。这一改变有助于消除央国企在跨区经营和集中度提升上的阻力，因为以前由于每到一个地方都要设立新的项目公司，统一管理难度较大。现在明确指出不允许设置备案主体障碍，有助于大型公司实现更好的跨区经营和市场集中度提升。 发言人发言人问：新版管理办法中有哪些新增内容对分布式项目有重要影响？问：新版管理办法中有哪些新增内容对分布式项目有重要影响？ 发言人答：新版管理办法中包含五个新增或改变内容：一是针对大型项目的并网方式和市场化交易的要求；二是费用分摊机制，可能会提升分布式项目的建设成本；三是明确了非自然人互用分布式项目的标准合同文件，以规范其开发行为；四是通过消除地方保护主义和规范互用项目开发，促进市场公平竞争；五是关于大型工商业项目全部自用的规定，利好工商业项目的配置应用。 发言人发言人问：问：BC光伏新技术市场前景如何？光伏新技术市场前景如何？ 发言人答：BC光伏技术作为一种晶硅电池正面最完美的结构，其扩展具有明确的技术发展方向。隆基作为BC领域的龙头公司，在产能扩张上表现坚决果断，且拥有接近100%的激光设备市场份额，后续新增订单的兑现能力较强。这验证了BC技术的发展进度符合预期，并表明具备绝对性价比优势的新技术产能建设不会受到行业景气度周期性影响。 发言人发言人问：光伏设备行业新增订单回暖趋势如何？问：光伏设备行业新增订单回暖趋势如何？ 发言人答：光伏设备行业新增订单有望逐步回暖。随着电池环节技术迭代和新增产能投资的增加，组件环节的设备资本开支也会相应增长。目前，光伏设备企业在市场回调中回调幅度相对较小，反映出新增订单逐步回暖的状 态。像奥特维、迈为等公司在过去两年由于行业景气度下行而资本开支大幅收缩，估值已压缩到较低水平，预计明年某个时刻会出现新增订单拐点，这为设备公司在当前市场底部布局提供了窗口期。 发言人发言人问：在新能源板块中，有哪些细分领域或公司表现出了相对稳定的增长和攻守兼备的特征？问：在新能源板块中，有哪些细分领域或公司表现出了相对稳定的增长和攻守兼备的特征？发言人答：在新能源板块中，代表新技术方向且成长属性突出的设备类公司，以及业绩上中短期支撑性强、有环比增长持续性的逆变器和储能环节的龙头公司，如阿特斯、上门和阳光等，这些公司在当前市场环境下表现出较强的稳定性。即使市场出现回调，这些环节也是推荐排序较靠前的方向。 发言人发言人问：锂电板块四季度的排产情况如何，与预期相比有何变化？四季度锂电产业链的整体表现如问：锂电板块四季度的排产情况如何，与预期相比有何变化？四季度锂电产业链的整体表现如何，何，尤其是头部公司的表现？尤其是头部公司的表现？ 发言人答：四季度锂电板块的排产预计会超出之前的预期，特别是头部公司可能达到10%的环比增速。这主要得益于需求的持续增加和以旧换新政策带来的电动车销量增量，以及锂电板块库存水平处于较低位置。预计四季度电池需求量将较之前预期有所上修。四季度锂电产业链整体排产预计环比增长5%到10%，其中头部公司有望达到10%的增速。这反映出产业链库存水平低且订单需求持续增加，尤其是在储能领域，全球和国内装机数据均显示增速显著高于日韩电池厂，并且宁德时代等国内电池厂商在海外市场占比有望继续保持提升。 发言人发言人问：储能领域在当前市场环境下有何发展趋势？问：储能领域在当前市场环境下有何发展趋势？ 发言人答：储能领域的景气度将持续增长，带动整个板块盈利并具备价格反弹的可能性。近期电解液产品价格上涨也预示着材料端进入主动补库阶段，有利于后续板块的估值和盈利修复。 发言人发言人问：氢能行业当前的政策环境及产业链发展趋势如何？问：氢能行业当前的政策环境及产业链发展趋势如何？ 发言人答：氢能行业的政策环境持续加码，仅九月份就有34条相关政策出台。国家顶层规划明确，氢能产业将以更高优先级获得扶持与发展，作为新兴产业成长性板块。从立法端到中下游应用端都在不断提倡并鼓励氢能车的应用，整个氢能产业链正逐步转向一体化闭环方向，投资机会显著。 发言人发言人问：政府对氢能企业借贷条件是否宽松？问：政府对氢能企业借贷条件是否宽松？ 发言人答：从了解到的情况来看，政府对氢能企业的借贷条件非常宽松，大量氢能企业正在申请无息国债进行发展，并且部分企业已成功获得资金支持。 发言人发言人问：政策在氢能领域的支持力度如何？问：政策在氢能领域的