电新 每周汇

关键词全文摘要国金电新分析师要点否有进一步上涨的空间。 求，若8、9月组件排产保持高位，市场对需求预期可能上调。最重要的是，针对开工率的限制和产能淘汰政策的推进，将决定价格维持和盈利能力的修复空间。综上，价格管控的持续性、需求端影响及供给端政策将是后续关注的关键点。英国海上风电第七轮招标改革及影响分析本周，英国实施了海上风电第七轮招标的改革政策，允许未获政府许可的项目参与招标，提高了招标项目规模从原来的10G瓦到30G瓦。此外，中标后的差价合约合同期限从15年延长到20年，提升了业主收益的确定性。此改革对提升未来2到3年欧洲海风需求至关重要，预计将对国内基础和风机企业在欧洲市场拿单产生积极影响。预计最终落地的项目规模接近10G瓦，这可能对欧洲海上风电行业产生重大边际变化。大型重工企业出货量预期与订单规模分析对话讨论了一家大型重工企业预期在明年的出货量以及相关订单规模。企业近期获得丹麦沃旭项目部分订单，因韩国工厂建设低于预期，预计后续可能再获得2到3万吨的订单。公司目前出货量预期为25万吨，如果增加这部分订单，海外出货量将达到27到28万吨。2023年的业绩有望达到10到15亿元。下半年预计可中标接近20万吨的项目，包括日本的10万吨和与OW的框架协议项目。此外，欧洲还有8个G瓦的项目尚未完成基础招标，若符合预期，公司下半年可能拿到20到40万吨的订单。如果预期落地，市场可将公司的估值提升至明年20倍，市值看至300亿。欧洲海上风电市场前景及公司盈利潜力分析对话主要讨论了欧洲海上风电市场，特别是海风装机规模和漂浮式项目的前景，以及这对公司盈利的潜在影响。分析指出，欧洲海风装机规模预计到2030年将上升至15-20GW，而漂浮式项目，尤其是英国和法国的项目，可能带来显著的盈利增长。公司可能在这些项目中占据较大份额，特别是在漂浮式项目中，预计市占率可达60%。总体而言，公司的制造端盈利有望达到40-50亿元区间，显示出了强劲的成长潜力。因此，建议在股价回调时进行布局，并关注欧洲海风复苏的其他相关企业。数据中心开发需求及价格超预期的分析汇报汇报详细分析了数据中心开发领域近期的需求变化和价格走势。指出由于数据中心柴发认证壁垒高，扩产周期长，国内外需求全面向好导致供给严重不足，进而推动柴发价格超预期上涨。汇报预测下半年及未来几年招标量和价格将持续上涨，且从供需关系分析，国内外大厂的建设计划和招标量显著增加，推动了整个行业的价格上涨。同时，外资主导的定价策略及缓慢的产能扩张速度也加剧了价格的上涨趋势。数据中心高景气带动潍柴重机弹性增长海外数据中心资本开支周期预计将持续至2027至2028年，处于高景气状态，供不应求的市场状况带动了价格上升。潍柴重机因成本优势，特别是在发动机成本上，相较于其他厂商有明显优势，因此在涨价情况下，其弹性增长更为明显。此外，国内增量最大的发动机供给方潍柴动力优先保障潍柴重机的供给，预计数据中心开发带来的利润今年和明年将分别达到4到5亿和8到10亿以上，市值有望达到200亿以上。同时，预期三季度末新一轮大厂招标规模可能更大，对采伐环节价格和在手订单有更大催化作用。固态电池行业最新进展与推荐观点更新 研究员陆文杰介绍了近期在固态电池领域的行业编辑变化和团队观点更新，重点调研了德龙激光，其在半导体和电子领域精细激光加工设备业务中，正逐步进入锂电池赛道，开发出干法激光制衡设备和干法激光预热设备。这些设备在提升电池生产良率和材料集合性方面展现出优势。团队推荐关注的公司包括弘光科技、纳克诺尔、德龙激光、信源、下午、喜、华盛锂电、光华科技、铁科技、天地科技、神经源股份、德福科技和德科技。此外，还提及了对冠盛股份、德尔股份、福特科技等公司的调研情况。在反内卷方面，最近有哪些最新进展和关注方向？关于风电板块的公司大型重工，有哪些最新的边际变化和推荐情况？最近关于反内卷的一些最新进展，我会给大家汇报一下，包括后续的一些关注方向。我们最近重点推荐的风电板块的公司大型重工，在行业和公司层面有一些最新的边际变化，我将再次给大家做更新和推荐重申。关于IDC开发产业链的调研成果如何？本周我们围绕IDC开发产业链进行了最新调研，并请相关研究员给大家做关于这一领域的更新报告。对于理想I8这款重磅车型的预售情况以及新能源整车的分析有哪些观点？本周理想I8已开启预售，我们请新能源整车的分析师对相关讨论进行汇报。固态电池技术及市场前景的调研更新这段对话主要讨论了固态电池技术的最新进展和市场前景，特别是关于硫化物、氧化物以及聚合物体系的固态电池。讨论指出，尽管硫化物体系具有吸引力，但目前面临的挑战较多，商业化进程较慢。相比之下，氧化物和聚合物体系的固态电池已经展现出较好的安全性和性能，且成本控制合理，有望在1到2年内实现大规模量产并找到明确的使用场景。具体企业如惯性、德尔股份、冠盛股份和富能科技等，已在半固态和固态电池领域取得显著进展，预计未来一年内将在市场中发挥重要作用。理想L8预售情况及市场影响分析本周关于理想L8的预售情况引起了广泛关注，其预售反响热烈，带动了理想汽车股价的连续上涨。市场对于高端纯电市场的供给与需求存在较大分歧，理想L8的预售订单表现良好，初步数据显示小订订单达到2万单左右。尽管官方未公布具体数据，但从门店销售反馈来看，订单表现较为理想。预售价区间为35至40万元，与先前的售价指引一致，预计正式上市时价格可能下调1到2万元。若预售订单持续向好且售价下调，理想L8的成功概率较大，这将证明高端纯电市场存在需求但供给不足。此外，分析指出，理想L8与乐道L90的售价相差较大，目标消费群体不同，因此两款车型的销售不会形成直接竞争，预计两者均有可能取得良好的市场表现。理想汽车新款车型市场预期及公司市值分析本次讨论主要围绕理想汽车新款车型的市场销售预期和对公司市值的影响。市场的一致预期为每月销量在3000至5000辆，而如果小订单转化率高，月销量可能达到7000至8000辆，这将显著提升理想汽车的体系和销量。若新款车型成功，预期理想汽车市值可达到3000亿人民币。长期来看，尽管纯电和增程大6座SUV市场竞争激烈，短期内市场情绪和股价走势预计不会受到显著影响。此外，讨论还提到了品牌力和用户资产对于高端家用市场的重要性，以及在激烈竞争中的影响。最终，汇报了本周国际电信会议的内容和后续沟通的邀请。 关于多晶硅价格及成交情况的最新动态是什么？随着规模企业手中库存的消化，多晶硅成交活跃度提升，价格区间在4万到49000之间。期货主力合约收盘价为43850元/吨，是全行业的平均水平线。硅片和电池价格是如何响应硅料价格上涨的？组件价格及市场反馈如何？硅片企业接受涨价后的硅料报价并执行减产计划，硅片报价出现明显上调。同时，电池价格在硅片价格上涨后也跟随上调，表明硅料价格上涨已顺利传导至硅片和电池端，并对产业链内部盈利进行一定修复。尽管硅料、硅片、电池涨价，组件端涨价阻力较大，但新签分布式订单和集中式项目的投标报价已明显上涨，组件涨价趋势逐渐显现。当前阶段对价格管控效果及后续关注的重点是什么？价格管控在产业链传导过程中取得一定成效，后续需要关注价格管控的持续性、潜在违规行为的处罚力度，以及需求端受涨价影响的程度和可能的刺激政策。如何看待政策执行力度和对行业供需改善的期待？政策执行力度较强，价格管控有助于行业健康发展。此外，还需观察需求端受涨价影响的实际表现，以及是否有潜在的刺激政策来激发需求。开工率限制和产能淘汰政策对维持高价和改善供需的作用是什么？开工率限制和产能淘汰政策是推动价格调升的重要手段，而后续价格维持和盈利能力修复的关键在于行业供需改善，这将决定产能退出的速度和行业整体盈利能力的提升空间。这一轮光伏产业中，您觉得哪个环节的产能更加值得关注？我们认为存量产能的开工率限制比新增产能更现实，执行力度是关注的重点。此外，价格管控的持续性和违规处罚力度也非常重要。涨价之后对需求的影响以及供给端的政策，特别是硅料产能整合的进展，会对整个光伏板块产生何种影响？涨价后的市场需求变化、硅料产能整合的实质性进展及其对市场的催化作用，都是影响光伏板块后续行情的关键因素。本周关于英国海上风电招标改革政策有何重要落地内容？英国第七轮海上风电拍卖改革落地，主要变化包括允许未拿到政府许可的项目参与招标，使得可招标项目规模从十几G瓦提升到30G瓦；同时，中标后的差价合约合同期限延长至20年，增强了业主收益确定性。为何认为英国此次海上风电拍卖非常重要？从欧洲海上风电招标流程来看，大部分国家从招标到项目并网需要5到7年时间。而这一轮英国海风招标可能是未来几年内提升中短期欧洲海风需求的关键招标之一，其最终落地项目的规模可能超预期，对国内基础海缆、风机等环节带来乐观预期。对于大型重工企业明年的出货量预期有何展望？ 预计明年该大型重工企业的出货量将有所上升。目前，公司已拿到部分转单，并且下半年有望中标接近20万吨的项目。此外，欧洲还有约8个G瓦的项目将在今年末至明年初进入FID阶段，如果这些项目顺利推进，有望带来额外的订单需求。对于公司未来终局盈利情况，市场存在疑惑，该如何分析？分析公司的终局盈利情况主要需关注两点：一是欧洲海风装机规模的发展趋势，可通过每年的招标或核准规模来预判；二是公司在这一发展趋势下的市场份额及盈利状况。根据当前招标情况和欧洲海风市场的推进节奏，预计未来30年内欧洲海风装机规模有望达到15至20G瓦左右。在欧洲推进的漂浮式海上风电项目中，哪些项目的中标概率较大？漂浮式海上风电项目的单桩需求量和价格相较于固定式有何不同？在四个漂浮式海上风电项目中，英国的项目以及法国的一个OW开发项目我们看好的公司的中标概率较大。其中英国项目已经确定由明阳智能提供风机，而从整体经济性和本土产能角度考虑，公司拿到英国项目和法国OW项目的可能性较高。对于固定式项目，单桩需求量大概在12到15万吨；而对于漂浮式项目，基础需求量将达到30万吨，这意味着量上有翻倍的增长。此外，由于漂浮式项目加工过程中自动化设备使用程度较低，大量依赖人工焊接工作，导致加工费更高，从而推高整体成本。调研显示，国内万宁销售的基础单桩价格较国内袋装价格已实现翻倍增长，考虑到欧洲更高的人工成本，预计漂浮式项目的售价和盈利也将有翻倍或接近翻倍的增长空间。公司制造端在漂浮式海上风电项目中的市占率预计会如何变化？综合考虑12G瓦海风装机、11G瓦固定式以及1G瓦漂浮式的市场规模，并假设公司的市占率分别为30%、60%和100%，则公司的制造端盈利有望达到40到50亿的区间，显示出较强的中长期成长性。对于数据中心开发赛道，目前有哪些最新变化和调研更新？目前数据中心开发赛道的需求持续超预期，主要是由于认证资质壁垒较高以及扩产周期较长，导致供给严重不足，尤其是外资厂商的扩产进程较慢，进一步推高了数据中心柴发的价格。预计三季度末开始的大厂密集招标将催化更大一轮行情。从价格供需角度来看，预计下半年开始的招标量及其对应的机组价格将显著上涨，而潍柴重机因成功导入大厂市场，且在手订单超出实际产能，具备最大的弹性优势。在当前市场环境下，对于数据中心柴发方面的投资建议是什么？目前推荐弹性最大的是微柴重机，预计今年和明年数据中心开发带来的利润在4到5个亿，明年超过8到10个亿以上。若按20倍市盈率计算，市值可看到200亿以上。此外，看好三季度末开始的大厂新一轮招标，规模可能更大，这对采伐环节的价格和在手订单将产生实质性、更大的催化作用。固态激光加工设备领域有哪些最新进展和推荐观点？近期重点调研了德龙激光，公司在半导体和电子领域的精细激光加工设备有显著优势，尤其在锂电池环节配合头部客户开发出干法激光制衡设备和干法激光预热设备。这两种新设备能提高电池生产良率并优化后续处理过程，且效率高于传统方式，目前正处于较新的方案阶段，卡位优势明显。在设备端的变化方面，德龙激光作为核心的干法设备提供商，值得重点推荐。在新能源汽车零部件及材料领域，有哪些关键推荐和最新动态？在钢塔设备方面，主要推荐弘光科技、纳克诺尔和德龙激光；二级市场关注信源，硫化物