主要品种策略早餐

2024-10-09 李彬联,马琛,薛丽冰,黎俊广金期货周剑

日内观点：回调风险加大
中期观点：偏强
参考策略：IF2410多单离场，卖IO2410-P-3900虚值看跌期权
核心逻辑：
1. 一行、一局、一会联合推出政策组合拳，9月政治会议强调经济问题，传递积极信号，市场情绪提振，基本面强修复预期升温。但国新办新闻发布会未传递更积极信号，权益资产高涨情绪降温。
2. 期指基差快速修复，期货合约由升水转为贴水，低基差减弱期债空头压力。

品种：TS、TF、T、TL
日内观点：震荡偏强
中期观点：蓄力上涨
参考策略：TL2412轻仓试多
核心逻辑：
1. 政策组合拳及政治会议积极信号后，发改委阐释增量政策未传递更积极信号，债市压力减缓。
2. 资金方面：公开市场大额净回笼，银行间流动性偏紧但分层矛盾明显；存款类机构隔夜利率上行至1.52%，交易所隔夜利率升至2.6%上方；国股行1年期同业存单二级成交在1.96%，较节前上行3BP。
3. 权益市场波动加剧，股债跷跷板效应延续，短期债市仍面临扰动，但调整后风险逐步释放，中期配置价值显现。