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商品期权日报-期权市场分析

2024-10-09 华融融达期货王泰华

核心观点

原油波动率做空策略：当前原油VIX接近46，建议尝试波动率做空，通过卖出深度虚值看涨和虚值看跌期权，赚取波动率回归收益。
油粕类期权波动率做空：油粕类期权VIX右侧走高，但事件对期货价格冲击力有限，后续可尝试做空波动率。

关键数据

原油VIX：接近46
美豆国庆长假期间下挫：接近4%
菜粕跌幅：4%

市场动态与逻辑

地缘冲突影响油价：伊朗假期内以色列不断催化原油价格走高，中东地缘冲突加剧仍是短期油价主要驱动，市场担忧伊朗产能受损、霍尔木兹海峡被封锁，但基本面变化不显著。
菜粕VIX波动：国庆长假期间油脂油料下跌，菜粕vix不断走高，但未出现明显趋势，可尝试做空波动率。

研究结论

建议对原油和油粕类期权进行波动率做空操作。
中东地缘冲突短期内仍是影响油价的主要因素，但基本面变化有限。
菜粕市场虽vix走高，但缺乏明显趋势，适合做空波动率。

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