港股早晨快讯

2012-01-172024年10月9日星期三 市場回顧 ➢恒指急瀉逾2,000點：恒指周二(8日)低開250點，其後沽壓急增，跌幅擴大至2,337點，低見20,762點。恒指收報20,926點，跌2,172點。大市成交急增至6,204億元。 ➢美股上漲：市場觀望美國聯儲局議息會議紀錄及通脹數據，美股三大指數升0.3-1.5%。納指金龍中國指數跌近7%。 中港股市短期展望 ➢恒指初步支持見於19,954點：內地經濟持續轉弱，房地產市場未見起色，實現全年增長5%官方目標的難度提高。美國聯儲局開始減息後，內地貨幣政策的操作空間加大。內地9月推出政策組合拳，超預期措施提振投資情緒。除了預期之內的降準降息及下調存量房貸利率，還提到創設新的政策工具以支持股票市場發展。外資9月下旬以來積極買貨，增量資金帶動中港股市急升。不過，對沖基金中資股持倉已回復至中位數水平，後續觀望新政能否使經濟持續性好轉，帶動長線基金加快回流。由於9月新政利好消息已經落實，國慶假期後未見額外重磅政策跟進，若短期無進一步驚喜，大市廣泛升勢料暫緩，資金轉向個別板塊或優質個股。恒指初步支持料見於9月26日上升裂口19,954點。 ➢短期看好板塊 ➢中特估：市況波動，高息股料成資金避風港 今日市場焦點 德國8月進出口； 宏觀焦點 李強：研究儲備一批穩經濟、促發展政策舉措，根據經濟形勢變化適時推出；發改委:明年續發行超長期特別國債；十一長假國內出遊人次增5.9%總花費增6.3%；歐盟據報拒絕中方建議電動車價格下限定為3萬歐元的方案； 企業消息 內房美的置業(3990)變相加價賣樓新盤銷售回勇「銀十」開局超預期；新華保險(1336)預告首三季淨利潤增長95%-115%；雷軍:小米(1810)SU7十一假期鎖單逾6000輛； 外圍市況展望 聯儲局9月大幅減息0.5厘，據最新利率點陣圖，官員料今年底利率中位數為4.4厘，低於6月的5.1厘，即意味年底前再減半厘；2025年底利率中位數3.4厘，低過6月時的4.1厘。當局承諾強烈支持就業，惟主席鮑威爾指減息0.5厘不應被視為新常態。當局最新經濟預測顯示，今年底失業率預測4.4%，較6月預測高0.4個百分點，明年及2026年底分別是4.4%及4.3%，高於6月時預測。通脹率方面，聯儲局預期今年底個人消費開支(PCE)物價指數按年上升2.3%，較6月預測下調0.3個百分點，明年及2026年底預計降至2.1%及2%。今年經濟增長率由2.1%降至2%，並在未來幾年保持這水平。雖然9月大手減息可解讀為補減7月減息幅度，但預計市場仍會密切留意美國經濟衰退風險，其後減息路徑料視乎就業市場的轉弱速度。然而，9月非農就業數據顯示，勞動力市場仍具韌性，或抑制減息空間，10年期債息料於4厘附近爭持。地緣政治風險升溫，金價料於高位徘徊。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk李芷瑩edith.li@cinda.com.hk陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 宏觀焦點 ➢世界銀行料內地經濟增長明年將放緩至4.3%：世界銀行發表《東亞及太平洋地區經濟半年報告》稱，即使內地近期推出一系列刺激措施帶來暫時提振，惟內地經濟增長明年將進一步減弱，亦為東亞等地區經濟體帶來額外壓力。世界銀行報告指，預計內地今年經濟增長預測為4.8%，明年將進一步放緩至4.3%。至於今年東亞和太平洋地區的經濟增長為4.8%，2025年預期放慢至4.4%，增速低於疫情前。至於內地則受房地產市場疲弱、消費者和投資者信心低迷，再加上人口老齡化和全球緊張局勢等結構性挑戰等影響。其中只有印尼2024和2025年增長率將達到或超過疫情前水平，馬來西亞、菲律賓、泰國和越南仍將低於疫情前。隨着旅遊業復甦，太平洋島國預計今明兩年分別增長3.5%和3.4%。 ➢發改委:明年續發行超長期特別國債：發改委主任鄭柵潔表示，近期將在年內下達明年1000億元(人民幣‧下同)中央預算內投資計劃和1000億元的「兩重(國家重大戰略實施和重點領域安全能力建設)」建設項目清單，支持地方加快開展前期工作。明年要繼續發行超長期特別國債，優化投向，加力支持「兩重」建設。鄭柵潔在國新辦發布會稱，抓緊研究適當擴大專項債用作資本金的領域、規模、比例，盡快出台合理擴大地方政府專項債支持範圍的具體改革舉措。同時，加快民營經濟促進立法的進程，為非公有制經濟發展營造良好環境；加大房地產白名單項目貸款投放的力度，運用專項債等支持盤活存量閒置的土地，加快消化存量的商品房。目前各項政策正在加快推進，下一步將密切跟蹤形勢變化，評估政策實施效果，及時研究新的增量政策。 ➢發改委四方面實施就業優先戰略：國家發改委副主任李春臨表示，下一步將大力實施就業優先戰略，加強宏觀政策協調配合，堅持依靠發展促就業。李春臨指出，一是擴大有效需求，創造新的就業增長點，發揮中央預算內投資的引領帶動作用，多措並舉激發民間投資的合力，加快落實兩重等重大舉措，對吸納就業效果好的項目大力支持。二是增強新興產業的就業創造效益，因地制宜發展新質生產力。三是拓寬生活服務性行業的就業空間，發展服務消費，中國社會的老齡化程度已經在逐年提升，一定要充分釋放養老、家政、託育、物流等社會服務業領域的就業潛力。四是發揮職業教育、技能培訓對就業的促進作用，統籌多渠道資源，加大對技能培訓基礎設施建設的投入力度。 ➢李強：研究儲備一批穩經濟、促發展政策舉措，根據經濟形勢變化適時推出：中共中央政治局常委、國務院總理李強10月8日下午主持召開經濟形勢專家和企業家座談會，聽取對當前經濟形勢和下一步經濟工作的意見建議。李強強調，抓緊落實好一攬子增量政策，對已出臺的政策加快實施、確保早落地早見效，對正在研究的政策儘快拿出具體方案。跟蹤評估政策傳導效果，該優化的優化、該加力的加力。同時，結合謀劃明年經濟工作，研究儲備一批穩經濟、促發展的政策舉措，根據經濟形勢變化適時推出。 ➢內地監管傳窗口指導嚴禁銀行信貸資金違規進入股市：內地媒體報道，據金融機構了解到，金融管理部門已對商業銀行進行窗口指導，要求金融機構應當高度重視投資者適當性管理和投資者保護，強化內控和合規管理，嚴控加槓桿。報道引述業內人士指，銀行信貸資金嚴禁違規進入股市，這是商業銀行必須堅持的金融監管紅線。 ➢國慶假市道旺有信心經濟增長達標：內地經濟復甦之路崎嶇，國家發改委主任鄭柵潔昨日在記者會上表示，隨着各項存量政策效應持續釋放、增量政策出台實施，近期市場預期明顯改善，製造業採購經理指數(PMI)回升較快，股市反彈上漲，國慶假期市場消費旺盛，對實現全年經濟社會發展目標任務充滿信心。但他同時提到，要正視存在的困難和問題，包括外部環境更趨複雜嚴峻，以及國內經濟下行壓力加大。對於外部環境方面，鄭柵潔解釋，根據最新預測今年全球經濟增長3.2%，低於去年。主要經濟體增長動能弱、債務負擔重，近期普遍實施減息，國際市場波動明顯，全球貿易保護加劇，不確定及不穩定因素增多，這些都會透過貿易、投資、金融等渠道對中國產生不利影響。至於國內經濟，他說，第三季以來工業、投資消費等主要經濟指標出現波動，有些產業「內捲式」競爭，有些企業還不適應優化升級或轉型發展變化，有的增產不增收、不增利，有的生產經營比較困難，有些領域風險隱患仍較大。 ➢十一長假國內出遊人次增5.9%總花費增6.3%：中國文化和旅遊部數據中心測算，今年國慶節假日7天，全國國內出遊7.65億人次，按可比口徑按年增長5.9%，較2019年同期增長10.2%。國內遊客出遊總花費7008.17億元，按可比口徑按年增長6.3%，較2019年同期增長7.9%。假日期間全國營業性演出4.43萬場次，按年增長14.5%；票房收入22.09億元，按年增長25.9%；觀眾1169.7萬人次，按年增長13.3%。 ➢內地國慶期間重點零售和餐飲企業銷售額按年增4.5%：據國家商務部商務大數據監測，國慶假期，全國重點零售和餐飲企業銷售額按可比口徑按年增長4.5%，重點培育步行街和商圈客流量按年增長12.5%。據監測，截至10月7日，商務部汽車以舊換新平台已收到補貼申請超過127萬份，帶動新車銷售額超過1,600億元人民幣(下同)；823.8萬名消費者購買八大類家電產品1,178萬台，帶動銷售額超過557億元，國慶假期七天內，有251.9萬名消費者購買八大類家電產品超過374萬台，銷售額達178.4億元。 ➢中國國慶假期消費行業日均銷售收入增25%新能源車升45%：國家稅務總局8日公布的增值稅發票數據顯示，國慶假期消費市場活力較強，消費相關行業日均銷售收入同比增長25.1%。其中汽車市場迎消費熱潮，在消費品以舊換新等政策帶動下，全國汽車新車銷量按年增長11.7%，其中新能源車增長45.8%。假期出行增多，拉動機動車充電行業增幅走高，銷售收入增長29%。基本生活類商品消費增勢較好，國慶假期，糧油食品銷售收入升16.4%。綜合零售銷售收入增長9%，其中百貨零售、超市、便利店銷售收入按年分別增長34%、8.9%和4.4%。特色餐飲住宿服務平穩增長，小吃、快餐行業銷售收入分別增長8.1%和9%；露營、民宿休閒新場景受到歡迎，相關銷售收入分別升43.2%和6.3%。 ➢中指院：樓市回穩跡象明顯：中指研究院表示，隨着國慶前多項政策集中落地，從央行降準減息、下調首付比例，到「北上廣深」接連落實地產新政，尤其上月26日中央政治局會議提出「要促進房地產市場止跌回穩」，極大提升市場信心。報告提到，黃金周期間，房企促銷力度加大，核心城市樓盤到訪量、認購量普遍較國慶前大幅提升，部分項目成交量已超過9月份全月，形容「銀十」開局表現「超預期」，市場回穩跡象明顯，預計短期內新政將繼續發揮功效，而假期認購數據大幅回升，將逐步體現於網簽數據中，預計10月份市場銷售數據將出現明顯增長。根據中指研究院監測，多數城市調研項目在國慶假期的平均認購量，均超過9月份全月，尤其一線城市在政策優化推動下，各項目到訪和認購量明顯提升。「廣深」表現優於「京滬」，其中廣州、深圳監測項目假期平均認購量，達到9月份全月兩倍水平，北京、上海亦超過9月的認購量。 ➢航班管家：內地首三季國際航班整體恢復至2019年73.3%：據內地出行APP航班管家公布數據顯示，2024年首三季，國際航班整體恢復至2019年的73.3%。民航國際客運航班總量達42.7萬班次，日均1,557班次，按年2023年增長120%，按年2019年下降26.7%。從航班月趨勢上觀察顯示，2024年民航國際市場呈線性緩慢恢復態勢，至9月份已恢復至78.6%。 ➢澳門旅遊局：國慶黃金週日均旅客14.2萬人次同比升約23%：澳門旅遊局的臨時旅遊數據顯示，國慶黃金週(10月1-7日)七天期間，共99.3萬旅客人次訪澳，日均近14.2萬人次，較去年同期增加22.9%。其中，訪澳內地旅客共82.6萬人次，日均11.8萬人次，同比增加34.7%；香港旅客11.7萬人次，日均1.6萬人次，同比減少21.8%。 ➢歐盟據報拒絕中方建議電動車價格下限定為3萬歐元的方案：《路透》引述消息報道，歐盟拒絕中國政府有關把電動車價格下限定為3萬歐元，換取歐盟避免對中國電動車加徵關稅的建議。歐盟執委會一個月前亦拒絕中方的類似建議，指出問題不僅在於定價，亦在於電動車生產商所獲補貼，以及移除有關補貼帶來的影響。 ➢歐央行斯洛汶尼亞管委指即使本月減息亦不意味12月會再減息：歐央行管委兼斯洛汶尼亞央行行長Bostjan Vasle接受《彭博通訊社》訪問時表示，歐央行即使10月減息，亦不自動意味12月會再減息，並重申10月減息僅屬選項，市場不能指導歐央行行為，縱使對決策提供重要資訊。他認為目前主要問題是減息的動能，預期利率將在明年底回復至中性水平。 ➢中東據報或停火石油期貨跌近5%：中東緊張局勢緩解，據最新報道，激進組織真主黨表示支持黎巴嫩與以色列停火，有助於緩解石油供應的憂慮，油價周二大跌超過4%。布蘭特12月期油價格跌3.8美元或4.6%至77.18美元。紐約11月期油