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沪镍、不锈钢早报

2024-09-30祝森林大越期货M***
沪镍、不锈钢早报

证券代码:839979 沪镍&不锈钢早报—2024年9月30日 大越期货投资咨询部祝森林投资咨询证:Z0013626 联系方式:0575-85226759 沪镍每日观点 1、基本面:上周镍价主要受到宏观影响,下游采购随着国庆临近备货采购。不锈钢产业链上,镍铁与矿的价格继续小幅下降,成本线进一步下移,不锈钢库存有所回落,利好政策下关注房地产情况。新能源方面,汽车产销数据良好,利多影响。目前国内供应依然高位,接下来还有新的产能上线,净出口缓解一定压力,但比前期净出口已有回落,目前供应压力仍是基本面的主要问题。偏空 2、基差:现货129075,基差-285,中性 3、库存:LME库存130308,+228,上交所仓单22638,+368,偏空 4、盘面:收盘价收于20均线以上,20均线向下,中性 5、主力持仓:主力持仓净多,多减,偏多 6、结论:沪镍2411:宏观影响,少量多单暂持,回到20均线以下则反转少量试空,节前注意控制仓位。 不锈钢每日观点 1、基本面:现货不锈钢价格上涨,短期镍矿价格继续弱势,小幅回落,菲律宾慢慢进入雨季,矿山惜售情绪加重,镍铁价格继续下降,成本线进一步下移,不锈钢库存有一定回落,宏观利多下,关注房地产情况。中性 2、基差:不锈钢平均价格14125,基差650,偏多 3、库存:期货仓单:104770,-486,偏空 4、盘面:收盘价在20均线以上,20均线向下,中性 5、结论:不锈钢2411:日内交易或观望,节前注意控制仓位。 多空因素 影响因素总结 利多: 1、新能源汽车数据回暖,8月产销依然表现较佳 2、普京发言,将减少镍的出口 3、央行降准等利多政策 利空: 1、国内产能产量上升,电积镍产量释放,需求无新增长点 2、2024年原生镍依然过剩 3、国内电积镍供应增多,库存开始回升 基差-沪镍 上一交易日上海现货-沪镍基差(-285) 数据来源:SMM、SHFE、大越期货研发中心 镍、不锈钢价格基本概览 期货 9-27 9-26 涨跌 无锡交易中心 9-27 9-26 涨跌 沪镍主力 129360 128800 560 镍指数 129900 127800 2100 伦镍电 17035 16755 280 冷卷指数 13000 12930 70 不锈钢主力 13475 13405 70 注:无锡盘收盘晚上11点45分 现货 9-27 9-26 涨跌 升贴水 现货 9-27 9-26 涨跌 SMM1#电解 镍 129075 129200 -125 冷卷304*2B(无锡) 14150 14100 50 1#金川镍 130075 130200 -125 升1750 冷卷304*2B(佛山) 14100 14100 0 1#进口镍 128075 128200 -125 贴250 冷卷304*2B(杭州) 14150 14100 50 镍豆 127575 127650 -75 - 冷卷304*2B(上海) 14100 14050 50 数据来源:Mysteel、SHFE、SMM、中联金、大越期货研发中心 期货库存 9-27 9-26 增减 伦镍 130308 130080 228 沪镍(仓单) 22638 22270 368 总库存 152946 152350 596 镍仓单、库存 截止到9月27日,上期所镍库存为25504吨,期中期货库存22638吨,分别增加2659吨和增加1692吨。 时间 仓单库存(吨) 现货库存(吨) 保税区库存(吨) 总库存(吨) 2024-9-27 22638 11194 3950 37782 增减 1692 725 50 2467 数据来源:Mysteel、Wind、大越期货研发中心 不锈钢仓单、库存 上期所不锈钢仓单数量 250,000.00 200,000.00 150,000.00 100,000.00 50,000.00 0.00 不锈钢总库存 不锈钢200系 不锈钢300系 不锈钢400系 1600000140000012000001000000800000600000400000 200000 0 9月27日无锡库存为59.18万吨,佛山库存31.79万吨,全国库存101.5万吨,环比下降1.63万吨,其中300系库存64.35万吨,环比下降1.28万吨。 1 7 13 19 25 31 37 43 49 55 61 67 73 79 85 91 97 103 109 115 121 127 133 139 145 151 157 163 169 175 期货库存 9-27 9-26 增减 不锈钢仓单 104770 105256 -486 数据来源:Mysteel、SHFE、大越期货研发中心 镍矿、镍铁价格 镍矿 品味 9-27 9-26 涨跌 单位 红土镍矿CIF Ni1.5% 52 52 0 美元/湿吨 红土镍矿CIF Ni0.9% 31.5 31.5 0 美元/湿吨 海运费菲律宾 -连云港 13.25 13.25 0 美元/吨 海运费菲律宾 -天津港 13.75 13.75 0 美元/吨 品种 品味 9-27 9-26 涨跌 单位 高镍 8-12 975 975 0 元/镍点 低镍 2以下 3850 3850 0 元/吨 数据来源:Mysteel、SMM、大越期货研发中心 2021/1/4 2021/3/4 2021/5/4 2021/7/4 2021/9/4 2021/11/4 2022/1/4 2022/3/4 2022/5/4 2022/7/4 2022/9/4 2022/11/4 2023/1/4 2023/3/4 2023/5/4 2023/7/4 2023/9/4 2023/11/4 2024/1/4 2024/3/4 2024/5/4 2024/7/4 2024/9/4 不锈钢生产成本 冷轧不锈钢:304系:生产成本:中国(日) 冷轧不锈钢:废不锈钢:304系:生产成本:中国(日) 冷轧不锈钢:低镍铁+纯镍生产工艺:304系:生产成本:中国(日) 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 数据来源:Mysteel、大越期货研发中心 13421 传统成本 13786 废钢生产成本 17568 低镍+纯镍成本 镍进口成本测算 进口价折算:134888元/吨 进口价 400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 0 11062113164215266317368419461051115612611366147115761681 数据来源:Mysteel、Wind、大越期货研发中心 免责声明 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权,任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发,须注明出处为大越期货股份有限公司,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料,仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法,但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证,且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。 本报告中的信息以及所表达意见,仅作参考之用,不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议,大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保,投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。 THANKS! 证券代码:839979 地址:浙江省绍兴市越城区解放北路186号7楼电话:0575-88333535E-mail:dyqh@@dyqh.info

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